半导体+智驾更新 ①美股存储...

①美股存储板块全线上涨，美光科技涨5.55%，闪迪涨5.95%，西部数据涨4.27%。

②3月4日晚，强一股份发布1-2月份业绩预告，1-2月实现合并营业收入1.64亿元，同比+157.90%。

③英特尔CFO：服务器CPU市场将在2026年显著增长。

④3月5日，比亚迪将在深圳举办颠覆性技术发布会，集中展示比亚迪在核心领域取得的最新突破，涵盖电池、补能、混动、智驾及高压平台等技术方向。

3月4日晚，强一股份发布1-2月份业绩预告，收入实现倍增！

2026年1-2月公司实现营收1.64亿元，同比增长158%，主要系受益于AI算力需求爆发与半导体行业景气周期，下游头部客户需求旺盛，公司高端MEMS探针卡业务增长迅猛。

强一是国产CP探针卡龙头，是目前国内少有的具备mems探针量产的厂商

算力领域，是国内龙头B客户的核心供应商。同时全面切入国产CPU+GPU，客户覆盖国内绝大多数龙头企业

存储领域，公司全套国产化的能力较为稀缺，有望逐渐通过国产存储客户的验证

免责声明：基于公开资料整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险；任何情况下均不构成投资建议。

国联民生电子团队方竞/王海

26年前2月经营数据大超预期。公司发布自愿性披露公告，26年1-2月实现合并营业收入1.64亿元，同比+157.90%，主要系受益于AI算力需求爆发与半导体行业景气周期，下游头部客户需求旺盛，公司高端MEMS探针卡业务增长迅猛。

逻辑/存储多方突破。逻辑方面，公司已经切入B客户、H客户等头部算力芯片客户，有望随着国产卡放量；存储探针卡方面公司已完成面向HBM、NOR Flash、DRAM 的2.5D MEMS探针卡产品交付或初步验证，叠加海外探针卡紧缺，26年有望放量，公司的业绩释放确定性非常高，充分受益于“存储+国产算力”放量。

积极关注【去日化】主线。近日爱德万对H禁用（不允许销售给H测试机，且新售测试机需要签协议不允许H使用），建议积极关注半导体设备的去日化主线；首推测试机（长川、华峰、精智达），目前国内测试机国产化率不到30%，高端测试机国产化率更低，日本爱德万国内市占率约60%，替代空间巨大，以及探针卡（强一股份，替代日系MJC，存储探针卡主要供应商）。

强一股份已经切入国内绝大部分龙头企业，存储探针卡26年也将放量。

韩媒The Elec 报道，特斯拉正与三星沟通将AI6芯片月产能从原合同的1.6万片晶圆，追加至约4万片晶圆。

AI5 计划27 年量产，AI6 计划28 年量产，而特斯拉提前2年推动三星扩产，显示其对 AI6的需求预期超出此前规划。

另一信源也侧面验证：预计三星美国德州Taylor工厂的 2nm 产能规划从25 年底的 2万片/月，上调至26年5万片/月，并计划在27年进一步扩至10万片/月。

4万片晶圆对应月产AI6芯片约200–300 万颗，年化则对应2400-3600万颗，#相较我们此前预计的AI5芯片需求1000万颗翻2-3倍——下游预计将覆盖所有机器人、汽车、地面+太空数据中心。

世运电路AI芯片迭代核心受益的PCB供应商。预计单颗AI6芯片PCB价值量300美金，2k人民币，按3000万颗需求计算，公司配套1/3份额，则对应200亿收入，是25年收入体量的3倍以上，预计净利率15%，30亿利润。

孙潇雅/王彬宇

以上不构成投资建议！

1）交易台

韩国的两大 “巨头”，SK 海力士和三星电子，股价均下跌了约10%。

高盛 Delta One 部门负责人里奇・普里沃罗夫斯基表示，很难确定一个明确的催化因素，只能说亚洲市场此前将油价 / 液化天然气出现持续飙升或霍尔木兹海峡发生严重扰动的概率定为零。

鉴于该地区对进口能源的结构性依赖，这种态度总让人觉得自满。

另外还有大量投机性多头头寸的积累，尤其来自韩国散户，这很可能加剧了这次行情。

这是一个高度拥挤的交易，可能会扩散到更广泛的持仓中。

这也是为何情况可能会变得更糟。

高盛交易员弗雷德・尹指出，1）上周五因私募信贷担忧出现的 “蟑螂时刻” 和 2）鉴于周末美伊头条的地缘政治紧张，使得韩国综合股价指数（KOSPI）必须 / 已经有大量 “向下补位” 要做。

同时外汇的变动也放大了压力：韩元对美元出现一年多来最大的跌幅之一（下跌 2.7% 至 1472.35）。

与此同时，外国人继续成为大量资金外流的主要驱动因素，连续 9 个交易日净卖出韩国综合股价指数（KOSPI）股票。

2）3月4日单日净卖出达35 亿美元（继上周创纪录抛售之后），主要由科技和运输设备板块推动。

本地机构也在净卖出，但规模较小。

虽然大玩家在卖出，散户却购买了40 亿美元的韩国综合股价指数（KOSPI），但仍不足以扭转局面。

在高盛的客户资料中，韩国是该地区净卖出规模最大的市场，供给集中在来自长线机构（LOs）和对冲基金（HFs）的 1.9 倍偏向卖出的半导体板块，但并未见到恐慌性抛售。

3）这把我们置于何处？

-尽管暴跌，高盛仍确信看涨论点仍然成立：

-与其他新兴市场相比，油价对韩国经济的影响有限。

-出口激增凸显主要存储器公司的强劲盈利。

-未来短期内严重的存储芯片短缺将持续。

-由于抛售，仓位变得更轻，散户投资者在寻找机会。

-高盛的弗雷德・尹看好的交易是卖出韩国综合股价指数（KOSPI）95% 行权价的看跌期权，同时买入平值的远期跨式期权，期限为 1-3 个月。

-其中韩国综合股价指数（KOSPI）的行权价水平为 95%，期限为 1-3 个月，若韩国综合股价指数（KOSPI）年内下跌，该仓位 95% 以上不会 “归零”。

还有几点补充：

-虽然更高油价的不确定性对大多数新兴市场经济体产生负面影响，但韩国是个例外。

- 此外，凭借强劲的定价能力，SK 海力士和三星电子可能会将成本上升转嫁给客户。

-韩国出口迎来新纪录，半导体出口同比增长 25%。

-过去 6 个月内，存储器出口增长呈抛物线式上升，且没有放缓迹象。

-各月存储器出口同比增长率分别为：9 月 + 30%、10 月 + 45%、11 月 + 50%、12 月 + 54%、1 月 + 54%、2 月 + 22%。

-尽管年初至今表现强劲，外资机构仍持续净卖出韩国零售和机构相关标的。

-但密切关注散户的动向至关重要。

- 这类群体在经历一轮抛售潮后，往往会转为净买入。

-而当他们再次开始抛售时，真正的风险才会显现。

2026年3月5日，比亚迪将在深圳举办颠覆性技术发布会，集中展示比亚迪在核心领域取得的最新突破，涵盖电池、补能、混动、智驾及高压平台等技术方向。

兆瓦闪充：永贵电器（充电枪）、欣锐科技、威迈斯、富特科技等

dmi：福达股份（dmi曲轴）、嵘泰股份（三电壳）、长源东谷（混动发动机缸体缸盖）

智能化：保隆科技（空悬、摄像头、胎压等）、华阳集团、上声电子

比亚迪高收入占比：福达股份（30%+）、华纬科技（约25%）、溯联股份（约20%）、上海沿浦（15%）

国金汽车 徐慧雄/何冠男

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