市场+早报+宏观更新 1、全...

1）特朗普称战争“基本结束”。

2）原油：国际油价高位跳水，WTI原油亚洲开盘下跌10%，至每桶85.52美元；布伦特原油价格一度跌至接近84美元/桶。

3）美股收盘三大指数集体收涨，纳指涨超1%。

4）大型科技股普遍上涨，英伟达涨2.72%，存储概念普张；热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.76%；富时A50期指连续夜盘收涨0.57%，报14598点。

5）日经225指数开盘涨1.5%。韩国KOSPI指数涨5.2%。

一、重要财经信息

①七国集团财长发表声明称，各方已准备好采取必要措施，包括通过释放储备等方式支持全球能源供应。美国立场认为联合释放3亿至4亿桶原油是适宜之举。

②特朗普称战争可能很快就会结束。美股三大指数集体收涨，道指涨0.5%，纳指涨1.38%，标普500指数涨0.83%。

③国际油价高位跳水，布伦特原油期货跌幅一度扩大至9%，报83.975美元/桶；WTI原油期货跌幅一度扩大至9%，报82.457美元/桶。

二、今日热点聚焦

金瑞矿业：公司实控人变更为国家电投

新劲刚：拟收购飞行器生产公司高至科技控股权。标的公司主要聚焦特殊应用领域智能仿真信息系统、飞行器关键部组件的研发生产与销售，具备飞行器总体设计能力

珂玛科技：签署收购意向书，拟收购霍克海默。霍克海默是一家专注于半导体零部件加工、电镀等表面处理领域的高科技企业

中贝通信：签订4.29亿元服务采购合同 提供计算资源服务及其相关资源

模拟芯片

全球模拟芯片巨头德州仪器（TI）预计将从4月1日起，启动第二次全面涨价。据悉，此次涨价幅度高达15%-85%，且覆盖范围可能包含所有客户，涉及数字隔离器、隔离驱动芯片、电源管理IC等多款核心产品。

（圣邦股份、思瑞浦、纳芯微、上海贝岭）

电网设备

①机构：海外电网设备供应限制为中国相关企业出海提供机遇。美国变压器的交付周期已经从50周延长至120周以上。中国电网设备相关企业在交付时间、技术、成本等方面具备相对优势，变压器等设备的出口订单有望持续受益。

②美国正启动一轮超高压电网扩建计划，总投资额达750亿美元，聚焦765千伏输电线路建设，以应对AI数据中心等带来的电力需求激增。

（国电南自、三变科技、三星医疗、正泰电器、南网能源、国电南瑞、扬电科技、南网数字）

OpenClaw概念/算力

①上周（3月2日至3月8日），中国大模型的周调用总量达到4.19万亿Token，较前一周大幅增长34.9%；相比之下，美国大模型的周调用量为3.63万亿Token，环比下滑8.5%。这是继此前一周之后，中国大模型调用规模再度超越美国。

②腾讯旗下全场景AI智能体WorkBuddy正式上线。它完全兼容OpenClaw的技能，在官网下载安装后，直接输入指令就能让WorkBuddy帮你干活。

③字节跳动火山引擎上线 ArkClaw：开箱即用的云上 SaaS 版 OpenClaw

（宏景科技、优刻得、青云科技、拓维信息、美利云、汉得信息、网宿科技、首都在线）

网络安全

工信部：OpenClaw开源AI智能体部分实例在默认或不当配置情况下存在较高安全风险，极易引发网络攻击、信息泄露等安全问题。

（绿盟科技、启明星辰、天融信、浪潮信息）

蛋氨酸

地缘政治升级导致玉米、原辅料价格明显上涨，氨基酸产品成本提高预期较强，行业龙头自即日起对氨基酸全线产品价格进行调整，大品种氨基酸张价200-1000元/吨，小品种氨基酸张价200-2000元/吨，优先保障核心客户需求。

（新和成、安迪苏、梅花生物、星湖科技）

TDI

3月9日，河北某TDI工厂宣布自3月9日起再次上涨打款价3000元/吨至20000 元/吨。此前3月6日，北方TDI工厂3月直销渠道打款价上调2000元/吨，执行价格20000元/吨。

（沧州大化、 万华化学）

氢能

①3月26日至28日，2026北京国际氢能技术装备展将在京开幕 聚焦“十五五”氢能产业规模化发展。

②欧盟拟设立新基金推动绿色能源转型投资 2031年起的十年间，能源转型成本将升至每年6950亿欧元。

（雄韬股份、电投绿源、美锦能源、京城股份）

折叠屏

苹果据悉下半年将发表首款折叠机iPhone Fold。供应链消息称，苹果内部对新机销售量非常有信心，大幅调高供应链备货量，比原定目标上调20%。

（东睦股份、长信科技、凯盛科技、精研科技）

电力

发改委：“十五五”时期将从长远布局考虑，实施一批战略性工程。比如，推进雅鲁藏布江下游水电、海上风电基地等一系列投资万亿级以上的能源重大工程。

（银星能源、闽东电力、乐山电力、涪陵电力）

储能

机构：在欧盟推动淘汰俄罗斯天然气进口，转而增加对中东LNG依赖的背景下，若天然气价格再度大涨，势必带动欧洲户储、热泵产品销售提升。

（正泰电器、首航新能、艾罗能源、固德威、锦浪科技）

商业航天

①嫦娥七号今年发射，中国有望成为全球首个在月球找到水的国家。

②3月6日，环天智慧科技股份有限公司分三批次发布环天卫星星座建设项目设备采购招标计划公告，估算总投技12.49亿元。

（中国卫星、中国卫通、西测测试、超捷股份）

煤炭

天然气断供引爆煤炭“替代性需求”，煤炭价格飙升至150美元创逾一年新高。

（中煤能源、中国神华、山煤国际、淮北矿业）

三、昨日强势板块和个股

电网设备、OpenClaw概念、算力、化工、储能、锂电

1）市场情绪

在全球紧张局势加剧的背景下，中国市场的相对表现是投资者关注区域市场时的核心话题之一。

最新的 ETF 数据显示，ETF 资金流出仍在持续，但规模显然远不及 1 月份的水平。

尽管如此，我认为近期中国市场的优异表现并非由北向资金（NT）驱动，更多来自国内机构（从两融数据来看，也未出现明显的资金流入）。

此外，从高杠杆零售投资者的情况来看，农历新年假期后他们的交易活跃度有所回升，最新一周的数据显示，高杠杆零售投资者的交易活跃度出现了显著提升。

2）要闻

宏观：今日贸易数据

前瞻：我们预计今年前两个月出口同比增长 8.5%（2025 年 12 月同比增长 6.6%），进口同比增速将提升至 7.0%（2025 年 12 月同比增长 5.7%）。

储能 / 电池业绩

宁德时代 2025 年第四季度业绩超预期

2025 年第四季度净利润为 232 亿元人民币，同比增长 57%，环比增长 25%，这得益于价格和订单的双重提升。

天赐材料（002709 CH）2025 年第四季度净利润同比增长 516%，业绩超预期，主要得益于强劲的储能需求

科技媒体通信（TMT）

OpenClaw 热度持续

无锡市宣布推出补贴计划，以支持 OpenClaw 的集成应用。

腾讯将 OpenClaw 集成到一款名为 WorkBuddy 的新应用中，字节跳动推出了 ArkClaw。

尽管存在安全警告，中国科技中心仍在推广 OpenClaw AI 智能体。

中国 AI 巨头正在通过发放现金来吸引用户

房地产：活动随季节性加速

利好方面：一手 / 二手销量环比分别增长 31%/26%，这与包括认购式销售（环比 + 63%）和带看量（环比 + 27%）在内的领先指标持续改善相呼应。

利空方面：二手挂牌节奏也有所加快，但其幅度相对温和，环比增长 17%。

以下公司仅作为列举示例，不构成投资建议！

一、重磅财经信息

①统计局：2月CPI同比上涨1.3%；2月PPI同比下降0.9%，环比上涨0.4%。

②G7据悉将讨论联合释放紧急石油储备，国际油价涨幅迅速收窄至20%以内。

二、大盘表现

指数探底回升，沪指跌0.67%，深成指跌0.74%，创业板指跌0.64%，科创50跌1.69%；创业板指、深成指、科创50盘中一度跌超3%。

沪深两市成交额2.65万亿，较上一个交易日放量4474亿。

三、强势板块和个股分析

电网设备

美国正启动一轮超高压电网扩建计划，总投资额达750亿美元，聚焦765千伏输电线路建设，以应对AI数据中心等带来的电力需求激增。

涨停板：国电南自、三变科技、太阳电缆、三星医疗、正泰电器、南网能源、泽宇智能、顺钠股份、金开新能、协鑫能科、韶能股份、银星能源、立新能源、电光科技、荣晟环保、泽宇智能

其他强势股：国电南瑞、扬电科技、南网数字

OpenClaw概念/算力

①发布仅四个多月，OpenClaw便创造了最快登顶GitHub星标榜的历史——以超过24.8万的GitHub星标数，超越Linux成为GitHub平台上最受欢迎的开源项目。

②深圳龙岗拟出台措施，支持OpenClaw&OPC发展。

③无锡高新区发布“养龙虾”12条 最高补贴500万。

④腾讯旗下全场景AI智能体WorkBuddy正式上线。它完全兼容OpenClaw的技能，在官网下载安装后，直接输入指令就能让WorkBuddy帮你干活。

涨停板：宏景科技、优刻得、青云科技、绿联科技、顺网科技、中国长城、宁波建工、拓维信息、博睿数据、云赛智联、智微智能、美利云、群兴玩具、海量数据、鸿博股份

其他强势股：汉得信息、网宿科技、首都在线、龙芯中科、拉卡拉、平治信息

化工

国内能化市场掀起涨停潮，甲醇、烧碱、纯苯、纯碱、苯乙烯、乙二醇、对二甲苯等化工品期货主力合约均封涨停。

涨停板：黑猫股份、赤天化

其他强势股：宝丰能源、华谊集团、金正大、卫星化学

油气

WTI原油期货早盘一度暴涨超30%，报118.7美元/桶，为2022年6月以来新高。午后涨幅缩小。

涨停板：宏川智慧

其他强势股：潜能恒信、中国海油、通源石油、国新能源、中曼石油

电力

发改委：“十五五”时期将从长远布局考虑，实施一批战略性工程。比如，推进雅鲁藏布江下游水电、海上风电基地等一系列投资万亿级以上的能源重大工程。

涨停板：银星能源

其他强势股：闽东电力、乐山电力、涪陵电力

储能

机构：在欧盟推动淘汰俄罗斯天然气进口，转而增加对中东LNG依赖的背景下，若天然气价格再度大涨，势必带动欧洲户储、热泵产品销售提升。

涨停板：正泰电器

其他强势股：首航新能、艾罗能源、固德威、锦浪科技

锂电

广期所碳酸锂期货主力合约早盘一度跌超9%，此后回升翻红。

涨停板：佛塑科技、海南矿业、乐凯胶片

其他强势股：大中矿业、盐湖股份、川能动力、亿纬锂能

其他涨停

中南文化：拟购买江阴苏龙热电57.3%股权 股票复牌

万邦德：一季度净利同比预增985% 由仿制药向创新药战略转型初见成效

万泽股份：高温合金、燃气轮机

王力安防、字环数控：机器人、智能制造相关

海欣股份：医疗相关

上证综指-0.67%科创 50-1.69%

上证50-0.99%创业板指-0.64%

沪深 300-0.97%中证 500-0.97%

总成交额（万亿元人民币）2.67环比+20%

A股午后逐步反弹，跌幅收窄。早盘亮点主要是石油和天然气相关股票，而午后的复苏更多地由科技、媒体和通信（TMT）股驱动。交易量也比上周五增加了20%。值得注意的是，目前尚未看到国家队的支持迹象，且截至上周五的融资余额仍处于相对低位，因此主要是散户群体和本地机构在提供支撑。从行业角度看，随着中东紧

张局势的持续，中国股市展现出与上周初相似的模式，石油相关股再度上涨，而其他大多数板块面临抛售压力。此外，中国HALO概念仍是受青睐的话题，尽管大盘疲软，但电力股仍领涨。上周五新闻发布会上关于经济政策的讲话进一步提振了市场动能，其中电网和算力网络被列为投资方面的首要政策重点。另一方面，相关概念股

尤其是午后走高，因该话题近期在岸上颇受关注。据报道，主要云服务提供商已向公众推出便捷的上云服务。个股方面值得注意的是，宁德时代+0.77%在下午交易时段逆势上涨——该公司预计将于今晚公布财报。

资金流向：我们倾向于卖出，幅度为1.08倍。我们买入GPU和太阳能板块；卖出CPO、储能和白酒板块。（不构成投资和操作建议）

1）市场概况

3月9日A股放量下跌，截止收盘，沪指跌0.67%，收报4096.60点；深证成指跌0.74%，收报14067.50点；创业板指跌0.64%，收报3208.58点。沪深京三市成交额达到2.67万亿，较上一交易日放量4515亿。

2）行业表现

分行业看，申万一级行业中，涨幅前五位是煤炭（+2.92%）、综合（+2.77%）、计算机（+1.61%）、电力设备（+1.12%）、公用事业（+0.92%）；跌幅前五位是通信（-2.38%）、交通运输（-2.34%）、美容护理（-2.17%）、国防军工（-2.01%）、电子（-1.89%）。分主题看，OpenClaw概念火热，光模块、PCB、商业航天调整。

3）市场要闻

特朗普称将在“适当时机”作出结束对伊朗军事行动决定；

伊朗以压倒性多数票推举穆杰塔巴·哈梅内伊为伊朗伊斯兰共和国第三任最高领袖；

G7财政部长将在周一召开紧急会议讨论在IEA协调下联合释放应急石油储备的可能性；

深圳市龙岗区人工智能（机器人）署近日就《深圳市龙岗区支持OpenClaw&OPC发展的若干措施（征求意见稿）》公开征询意见。其中提出，鼓励市场化、专业化平台载体推出“龙虾服务区”，免费提供OpenClaw部署服务，符合条件的给予一定补贴；提供OpenClaw类智能体工具开发推广支持。对向国际主流社区贡献关键代码、在技能交易平台开发上架龙岗优势产业相关技能包、开发与具身智能设备结合的应用项目的，经认定后给予最高200万元补贴等等。

4）后市展望和思考

市场结构表明战争交易下的恐慌情绪较重，结构上抱团油气煤炭等资源品和避险品种，但量能仍在较高水平。今日美伊冲突出现缓和信号，而大盘午后跌幅收窄也表明信心或边际回暖。若隔夜美股也能给出积极信号，我们认为科技成长超跌反弹、市场恢复正常轮动的可能性也在提升，独立于地缘政治风险的高景气线索可能仍具备较高胜率。

陈果/杨泽宇

1）避险交易（市场本能反应）

交易线索往往包括：减少风险资产暴露、降低长久期高弹性资产的权重、做多实物避险资产（如贵金属）、做多避险货币（美元、日元、瑞郎）、结构性做多高分红低波动率类的防御资产。

不过本次由于市场担心日本高度依赖进口能源，利空逻辑抵消了日元的避险属性。

2）事件交易（区分受益、受损资产）

以本次中东冲突案例线索：

做多：原油、部分金属、军工防卫、航运。

低配：纳斯达克科技股等利率敏感型资产、韩国等部分新兴市场。

3）修复交易（错杀资产与拐点预期）

风险偏好快速下降期，存在被 “错杀” 的资产，修复交易针对错误定价进行纠偏。

地缘冲击存在时间拐点，标志性缓和事件出现后，市场预期好转，集中进行修复交易。

4）新主线交易（寻求相对确定性）

短期主线：外部不确定性下，政策推动扩内需成为确定性，如两会政策红利相关的消费品、部分周期品、新兴支柱产业。

长期影响：地缘事件结束后，市场未必回归原有全球叙事主线，可能形成新的长期交易方向。

5）对冲交易（波动率获益策略）

不进行方向博弈，就是通过地缘政治事件发生阶段的波动率上升特征来获益，具体可以在全球市场通过一些波动率衍生品、期权策略或者结构化ETF来当作工具。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！