AI链更新：AI制造+物理AI...

①李强：推动人工智能与先进制造业深度融合。

②丁薛祥：算力是国家综合国力的重要体现。

1）《“人工智能 制造”专项行动实施意见》定调:AI+制造由示范走向规模化落地。

2）AI+制造具备刚性需求，加工效率、物料成本的优化直接提升ROI。

3）垂类数据决定AI能力上限，掌握工艺数据的厂商壁垒极高。

1）政策加码工业互联网与AI融合，推动平台向“质优效高”转变。25年底，工信部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，提出到2028年具有影响力的平台超450家、工业设备连接数突破1.2亿台（套）、平台普及率达到55%以上；该行动方案与《工业互联网与人工智能融合赋能行动方案》及《“人工智能 制造”专项行动实施意见》形成政策合力。

2）政策明确工业智能升级的系统路径，分场景推进AI+制造业。“行动方案”指出，推动工业互联网与人工智能深度融合，引导平台企业将AI技术向工业全链条渗透。

3）AI+工业互联网带动数十万产业规模，工业AI渗透率加速提升。IDC调研显示，中国工业企业应用大模型及智能体的比例从2024年的9.6%提升到2025年的47.5%。中国信通院也预计，未来三年领先工业AI渗透率达60％。

4）相关：鼎捷数智、汉得信息、中控技术、宝信软件、能科科技、柏楚电子、索辰科技、容知日新、品茗科技、赛意信息、中望软件、浩辰软件、华大九天、概伦电子、用友网络、宝通科技等。

中邮AI 陈涵泊/李佩京/王思

八部门印发《“人工智能 制造”专项行动实施意见》：到2027年，推动3-5个通用大模型深度进入制造业，建设100个工业数据集，500个应用场景，#AI+制造由示范走向规模化落地#。

AI+制造落地的关键约束：垂类数据决定能力上限

制造业数据高度分散、非标化，AI能力上限不在大模型和算力，而 在于是否长期沉淀并掌握垂类数据。

因此，深耕细分领域、掌握数据入口的厂商更具优势。

Al+制造落地确定性方向

华锐精密，刀具+工艺+数据"闭环："智加"工业软件，加工效率提升5%-30%，良品率提升2-8pct。

容知日新，智能设备运维龙头：自研PHMGPT大模型，基于3.3万例故障样本，诊断能力达到工程师水平。

中泰先进产业 冯胜/叶光亮

1）2026年5月18日盘前，网传孙宇晨近期重提物理AI概念，指其为下一个十年超级风口。

2）NVIDIA中国开发者日2025将于11月14日在苏州举行主题涉及物理AI。

3）2025年7月17日第三届链博会先进制造链主题活动现场，黄仁勋表示，物理AI是人工智能的下一波浪潮，标志着机器人领域的'ChatGPT时刻’即将到来，人形机器人50年的发展路径将缩短至5年。

物理AI是AI应用的终局，代表了智能体拥有理解物理世界规律和改变物理环境的能力，这一能力本质源自模型，尤其是世界模型的落地应用。而模型的突破，核心是训练数据，即大规模且高质量的具身数据终将提升具身模型的泛化能力，进而推动物理AI应用。

只有数据和模型实现突破、物理AI才能最终落地。

更简单来说，正如我们在周报以及过去2个月反复提及：#“具身基建”是具身智能落地的底层驱动，也是26-27年最重要的板块主线。

对应到产业链投资视角，下游模型的迭代需求，自26年初正加速推动上游基础设施的建设需求，#而按照目前数据采集方式的配比来看（数据金字塔）、真机+视频+仿真这三大形式分别催生对应的基础设施需求。

具体而言，真机+视频数据对应数采硬件设备（UMI、Ego以及相应的数采手套、相机和力觉等），仿真对应仿真平台和资产。

相关：数采设备（德马），零部件（安培龙、泛亚、奥比、上声）、仿真平台&资产（群核、索辰）、主机厂（优必选、卧安）。

0518五一视界大涨29.6%，索辰科技20%涨停，我们优先提出应用端瞄准工业软件——布局AI的下一站——物理AI！在北京车展已经明显感受到，物理AI、世界模型、空间智能成为车展隐形主。

​我们在二季度策略中提到：模型迅速迭代，模型吞噬软件的悲观叙事预计将反复影响资本市场，但其中壁垒最高的场景之一为工业软件场景。

工业场景贯穿了现实和虚拟世界，工业系统中采集的不可复制的工业数据资产是深厚的护城河。工业AI需要云-边-端全域协同的算力网络。工业场景对安全的要求更高，通用大模型的黑盒特性难以满足安全合规要求。

物理 AI 与工业软件互补共生、双向赋能、逐步融合。工业软件（尤其 CAE / 仿真）为物理 AI 提供物理底座与高质量数据，物理 AI 为工业软件提供智能加速与决策能力，共同走向 “物理引擎 + 智能模型” 的下一代工业软件体系。

物理AI：英伟达、索辰科技、五一视界、智微智能、群核科技、商汤、地平线机器人、优必选等。

工业软件：中控技术、宝信软件、海康威视、国能日新、滴普科技、科远智慧、能科科技、中望软件、华大九天等。

风险提示：模型迭代不及预期、算力供应不及预期、国产替代不及预期等。

浙商计算机 刘雯蜀/郑毅

5月18日，索辰科技公告称，公司股票于2026年5月14日至5月18日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到30%，属于股票交易异常波动情形。公司近期实施的募投项目“物理合成数据核心技术基座构建与多领域场景示范应用项目”尚处于筹备阶段，若出现募集资金投资项目未能顺利实施、新技术开发进度不达预期、研发遭遇技术瓶颈甚至失败，将会对公司经营业绩造成一定影响。公司物理AI业务目前尚处于布局初期。物理AI技术研发投入大、技术迭代快，存在研发进度不及预期、核心技术迭代风险；同时下游行业应用场景拓展、商业化变现存在不确定性，若市场需求、行业政策、技术竞争格局发生不利变化，物理AI业务收入及盈利贡献存在不及预期风险。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！