节能降碳更新：电网+绿电+算电...

事件：中办、国办发布关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见，合理控制煤电装机规模和发电量，大力发展非化石能源和新型储能。

中办、国办发布《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》

明确要求稳步降低电网综合线损率，强化配电网节能刚性改造，大力推广合同能源管理(EMC)模式，加快建设新型电力系统，创新发展绿电直连、智能微电网、新型储能等业态，提升可再生能源消纳能力。

将配网节能、电网能效提升从“可选技改”升级为央企约束性考核硬任务，释放刚性改造需求

与政府工作报告方向一致，能耗双控→碳排放双控

-将年度目标从“单位国内生产总值能耗降低”改为“单位国内生产总值二氧化碳排放降低3.8%”

-将“未来能源”列入未来产业培育名单，且列在首位。

-提出“实施重点行业提质降本降碳行动”，宣布“设立国家低碳转型基金”，将“绿色燃料”写入政府工作报告。

利好电网体系独家平台属性的企业，可直接承接体系内订单

涪陵电力：国网旗下唯一配网节能上市平台，配网节能业务覆盖全国 20 个省、市、自治区，独家优先承接国网体系内配网节能EMC项目，业务向“供电+能效+碳效服务”全面升级，25年节能业务营收10亿。

南网能源：南网旗下节能减碳综合能源龙头，立足南方五省，项目遍及全国，推动电碳算协同应用，拓展数据中心节能业务，25节能业务营收9.6亿。

【算电协同】

政策提出：“创新发展绿电直连、智能微电网等业态，促进绿电消纳；推进算力、通信基站和机房等基础设施节能降碳改造，加强算力基础设施项目评估论证和源头把关，严格电能利用效率等能效指标准入管理”。

绿电直连重要性再度升级 ，算力中心能效准入门槛提高倒逼其寻找稳定低价绿电，与垃圾焚烧发电特性契合，相关：旺能环境、军信股份、永兴股份、圣元环保、瀚蓝环境等。

【绿色燃料】

政策提出“积极发展电动（氢能）重型卡车和绿色燃料船舶，支持清洁低碳燃料掺混替代 ”。

叠加欧盟政策+IMO净零框架下，看好低碳燃料的需求释放，相关：电投绿能、佛燃能源、嘉泽新能、中国天楹 等。

【碳监测仪器】

政策提出“常态化开展 煤炭、石油、电力等能源消费相关指标 跟踪监测 ；探索建立能效、碳排放披露和分级制度严格执行能源和碳排放计量器具配备 "。

目前碳核算精度不足以支撑精准调控，在线碳监测仪器需求有望加速释放，相关：雪迪龙、聚光科技等。

【再生塑料】

政策提出“完善实施高耗能产品出口调控政策；积极参与节能降碳国际标准制定修订，推动节能降碳标准、标识国际互认”。

政策倒逼企业采购低碳再生料产品，再生塑料减碳比例约30~60%，相关：英科再生等。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！