人形机器人更新 1、人形机器...

以下为市场信息汇总整理，不构成投资建议！

小鹏：1月19日，小鹏汽车董事长何小鹏在微博发文称，我们用汽车标准研发的ET1版本第一台机器人顺利落地，标志着小鹏在推进人形机器人规模化量产方面迈出了重要的一步。

灵心巧手、重庆国资入股人形机器人大模型公司智在无界。

鸿海携广宇：11.8亿元入股比利时Magnax 冲刺人形机器人应用。

财政部：中小微企业贷款贴息政策重点支持新能源、汽车、工业机器人、医疗装备、移动通讯设备等14个重点产业链。

铁流股份：凭德国同源技术切入机器人高精密赛道，已供货特斯拉Optimus核心供应商三花智控，北美Tier1深度接洽中。实控人3次并购战绩亮眼，并购导轨/丝杆核心资产，All in机器人。

新时达：海尔目前已成为实控人，公司已公告拟向海尔定增。另外公司人形机器人整机布局，正从场景验证加速迈向量产阶段。

拓普集团：公司与客户从直线执行器开始合作，之后启动了旋转执行器的研发，然后又开始研发灵巧手电机等产品，已经多次向客户送样，项目进展迅速。公司还积极布局机器人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等，进一步形成机器人业务的平台化产品布局。

丰茂股份：与谐波龙头于上周五达成重要合作，率先落地了谐波的密封圈，单台价值量1000元+，后续将陆续落地其他部件。公司在12月中旬直接对接T，推动机器人结构密封件的合作，持续送样中。

恒辉安防：公司在机器人领域的开发应用多线并行推进，包括机器人传动腱绳、柔性关节保护件、皮肤衣、皮肤手套等。

美瑞新材：目前国内唯一一家以 TPU 为主营业务的上市公司，公司的聚氨酯新材料产品中 TPU 产品的销售占比达到 90%以上。

纽泰格：公司布局行星滚柱丝杠以及热塑性聚氨酯等环节。2025年 10 月，公司与巴斯夫签署合作协议，开发适用于机器人关节、结构件、减震部件以及电子皮肤等具身智能和商用机器人关键部件。

国产人形机器人每日公告

1）汉宇集团：预计年报业绩：净利润2.280亿元至2.430亿元，变动幅度为-2.61%至3.80%

2）华辰装备：预计年报业绩：净利润1.820亿元至2.120亿元，增长幅度为1.94倍至2.42倍

3） 信质集团：拟受让浙江信质新能源科技有限公司5%股权，进度：完成

1）特斯拉OptimusV3发布将近，预热催化在路上

马斯克接受访谈称，“Optimus是我投入精力最多的项目，也将是人类历史上最伟大的产品。

目前第三版设计已经定型，具备三大核心优势：人类级别的手部灵巧度、AI大脑以及大规模量产能力。人的手有27-28个自由度，能完成挥棒、穿针、弹钢琴等复杂动作，Optimus的手部完全复刻了这种灵巧性，这个难度比造Model Y和超级工厂还大，仅次于星舰。”

2）模型大脑侧：大模型多模态能力跃升，未来有望实现具体场景泛化任务

Gemini3.0在屏幕理解能力ScreenShot-Pro评测基准中得分72.7%，大幅跃升，是Claude Sonnet 4.5的两倍，GPT 5.1的二十倍。

我们认为模型学会在屏幕上识别按钮并操作，与机器人识别现实中的物体并完成抓取，在底层逻辑上是相通的，该能力可自然扩展到对真实设备和复杂操作界面的理解与控制。

未来机器人理解多种人类指令，有望结合具体场景完成泛化任务实现落地，具备真正放量基础。

3）特斯拉Optimus迎量产元年

马斯克指引27年投产千万台产能，行业空间10倍打开。

马斯克在特斯拉2025年股东大会上表示，“首先在加州弗里蒙特工厂建立年产100万台的生产线（计划于 2026 年投产），随后在德州工厂建设年产 1000 万台的第二条生产线（计划于 2027 年投产）”。

部分环节梳理（不构成投资建议）：斯菱智驱（谐波减速器+一体化轴承+高速转子轴承，价值量极高）、福赛科技（Peek材料替代）、新泉股份(旋转执行器）、科森科技（四肢及面罩等结构件）、三花智控、拓普集团、恒立液压、泛亚微透（电子皮肤+高速线缆）、浙江荣泰、奥比中光、领益智造、新益昌、蓝思科技、海康威视、大华股份等。

风险提示：行业竞争加剧的风险；技术迭代不及预期的风险；特定行业周期性波动风险。

陈传红/满在朋/郑元昊/刘高畅

模块化人形外观专利获批。根据国家知识产权局最新公示清单，宇树分别于 1 月 6 日、20 日获批两项“人形机器人”外观专利，强调结构的简洁化与模块化。

模块化优势1）：机器人商业化新思路。通用平台+特定模块搭配，用户可以根据实际需求选择功能组件，而不必为不需要的功能付费。#通用性和适应性将成为未来衡量机器人价值的关键指标。

模块化优2）：更fancy的应用场景。产品定位于“全场景应用”，同一基础平台可灵活部署于工厂流水线、商场导购、家庭陪伴乃至 外太空探索等截然不同的环境。

26年是人形机器人0-1兑现的重要节点，在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。同时，全球将会迈入机器人“军备竞赛”。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！