人形机器人更新 1、行业近期...

1）杭州人形机器人产业链接大会将于2025年6月21日（周六）上午9:00在浙江省杭州大会展中心8号馆举办，届时特斯拉（Tesla）、杭州六小龙（宇树科技、云深处、强脑、群核）、卓益得、卧龙集团、海创人形机器人创新中心等200余家机器人企业均会参会。

2）HW官宣将在6月20日-22日在东莞松山湖举行华为开发者大会（HDC 2025）。

上周万得人形机器人指数表现弱于大盘。万得人形机器人指数下跌1.39%，跑输上证指数1.14个百分点，跑输沪深300指数1.14个百分点，跑输创业板指数1.60个百分点，跑赢科创50指数0.50个百分点。人形机器人板块主要个股多数上涨，华辰装备、鼎智科技、国茂股份跌幅靠前。

行业大会叠加HW开发者大会，行业最新进展有望更新。

杭州人形机器人产业链接大会将于2025年6月21日（周六）上午9:00在浙江省杭州大会展中心8号馆举办，届时特斯拉（Tesla）、杭州六小龙（宇树科技、云深处、强脑、群核）、卓益得、卧龙集团、海创人形机器人创新中心等200余家机器人企业均会参会。

HW官宣将在6月20日-22日在东莞松山湖举行华为开发者大会（HDC 2025），本次大会依然聚焦于软硬件生态开发，同时汇报HW在各个软件硬件开发领域的技术性突破，我们预计宇树科技、云深处等众多机器人公司有望更新其产品进展和新技术。

重视国产链变化，关注应用落地、轻量化、电子皮肤、散热等产业方向。HW链与赛力斯链为代表的国内产业链下半年有持续的产业推进，同时国内机器人在不断在应用场景端探索，这也是一个重要方向。

（1）HW链等国产链推荐核心卡位与新进标的，推荐关注拓斯达、信质集团、利和兴、祥鑫科技、浙江荣泰、豪能股份、蓝黛科技、亿嘉和、永创智能、美湖股份等。

（2）应用落地关注兰剑智能、德马科技、永创智能、景业智能等。

（3)电子皮肤与散热预计为后续产业发展的重点方向，下半年预计相关企业会有持续产业进展，推荐关注聚石化学、汉威科技、日盈电子、明新旭腾、思泉新材等。

质集团（T+H+星动纪元）+南山智尚（腱绳核心+客户突破+产品拓展）+聚石化学（皮肤与轻量化）+浙江荣泰（T）+亿嘉和(H)+祥鑫科技（H）+兰剑智能（仓储自动化）+景业智能（核能+机器人）+鑫铂股份等。

德马科技、龙溪股份、信捷电气、日盈电子、国茂股份、江苏博云、德迈仕、永创智能、美湖股份、中坚科技、劲旅环境、诺力股份等。

上周，1X官方发布最新视频，NEO机器人在Redwood强化学习系统的控制下，实现了侧步走/上下楼梯/膝跪等动作，适配家庭空间场景。

“新大脑”能够协同控制NEO的行走与操作，并具有强大的泛化能力，如陌生位置拾取从未见过的物品、屈膝弯腰从地上捡起衣物等。

继Figure更新在物流领域的效率提升进展后，预计1X将加速更新其在家庭领域的进度。

武汉近期发布人形机器人产业三年行动方案和政策措施，牵头成立市级产业创新联合实验室，最高支持6000万元。

南京也宣布，计划2027年将具身智能机器人核心产业规模提升至100亿元，并培育至少5家整机量产企业。

我们预计下半年机器人产业政策将加快落地，国内机器人产业链将持续受益。

我们认为目前板块已经处于底部，4.9“黄金坑”位置再现，向下风险极为有限。产业本身蓬勃发展，但大催化处于阶段性真空期，板块贝塔整体偏弱。

T批量加单及新的验厂等；Q3苹果、HW、DJI等科技巨头重磅发布；8月世界人形机器人运动会；一批优秀的国产机器人公司资本化动作等，密集催化将再度点燃板块情绪。方向上建议底部有安全边际、一致预期强和后续产业进展突破的核心。

执行器：震裕科技、拓普集团、三花智控；丝杠：五洲新春、雷迪克、浙江荣泰；减速器：隆盛科技；传感器：日盈电子、万通智控；轻量化：唯科科技。

产业链相关梳理：

（1）宇树：迅捷兴（2）华为（赛力斯）：隆盛科技（3）小米：震裕科技（4）小鹏：震裕科技、五洲新春（5）“共性关键技术”。

东土科技：机器人操作系统和芯片，国际标准通讯协议，国内唯一 迅捷兴：卡位机器人和机器狗专用PCB 雷赛智能：卡位小脑运控、微电机、编码器，自研灵巧手 安培龙：卡位执行器用压力传感器、关节模组力矩传感器 日盈电子：开发压阻式电子皮肤，送样大客户 万通智控：温度和压力传感器，与浙大机器人研究院合作 集智股份：无框力矩电机和空心杯电机动平衡机、丝杠校直机国内唯一

优必选和富士康 “具身智能机器人技能实训”在富士康举办。该活动旨在推动机器人在智能制造领域的深度应用与产业人才培养。未来，双方将共同合作推动和验证人形机器人在智能制造领域的应用。

智平方与东风柳汽 签署战略合作协议，其通用智能机器人AlphaBot 2将首次进驻东风柳汽工厂。

埃斯顿酷卓 发布第二代人形机器人Codroid 02，身高170cm、体重70kg、单臂负载5公斤，全身31个自由度（不含灵巧手）。

云深处 、小远机器人 、宇视科技在杭州签署战略合作协议，未来，三方将在城市应急、治安巡逻等关键领域展开全面深入的战略合作。

科达利 、银轮股份 宣布将与伟创电气 、开普勒机器人 、伟立成长共同投资设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司，注册资本5000万元，专注于具身智能机器人核心零部件灵巧手的研发与生产。

北京亦庄宣布建立全球首个具身智能机器人4S店 ，进驻伙伴包括北京人形机器人创新中心、星海图、北京优必选、银河通用、加速进化、中科慧灵、智元机器人、乐聚通研、高擎机电、星源智共10家本体企业。4S店意为集机器人销售(Sale)、零配件供应(Sparepart)、售后服务(Service)、信息反馈(Survey)，实现供需两端高效对接与价值转化。

南京市政府宣布，力争到2027年具身智能机器人核心产业规模超100亿元，培育5家整机量产企业、引育150家相关企业，未来将释放超过500台的机器人岗位。

滚珠丝杠：

1）狄兹的滚珠丝杠主要用在手指和手腕部位, 合作的人形机器人客户有特斯拉、小米、智元、宇树、小鹏、众擎等。

2）特斯拉有下单1w根左右的滚珠丝杠，端午节后会慢慢交付完, 小米、智元、宇树还在小批量验证阶段。

3）滚珠丝杠的批量订单价格在400-500块左右，预计未来能做到200块/根。

行星滚柱丝杠：

1）目前主要给特斯拉送样，还未有反馈，主要是做关节用的大丝杠, 后续可能会通过荣泰和小鹏机器人做接触。

2）目前给到客户验证的话，狄兹的样品价格在1-1.5w/根。

3）狄兹在行星滚柱丝杠上有2000套/月的生产能力。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！