人形机器人更新 1、人形机器...

1.T链。马斯克宣布已经重新回到7x24小时工作的状态，全神贯注于X/xAI和特斯拉，还要“睡在会议室、服务器机房或工厂里”。

2.Figure创始人披露Figure03正式行走，前期在宝马X3生产线上完成了连续20小时的轮班，在流水线执行搬运、放置钣金的任务，并使用了长镜头以展示该项任务的连续性。

3.小鹏目标在2026年内推出面向工业和商业场景的人形机器人，目前的机器人IRON是第四代产品，下一步，小鹏自研图灵芯片将会部署在第五代机器人上，大幅提高机器人的端侧算力。

4.海尔智家与星动纪元签署战略合作，将共同推出家庭服务机器人，帮助用户完成从衣物负载转移到叠衣、物品取放收纳等泛家庭场景任务。

5.由央视《CMG世界机器人大赛•系列赛》机甲格斗擂台赛在浙江杭州举行，宇树科技作为代表队参赛。本次比赛分为表演赛和竞技赛。表演赛，人形机器人将展示单机格斗和群体格斗。竞技赛方面，共设置四支参赛队伍，由来自不同领域的操控者实时操作，决出最终优胜者。

1.国产机器人品牌预计陆续发布新产品，如云深处、小米、H等，尤其是近期H的产品发布。 2. 25Q2 T的股东大会及潜在的GEN3发布，6月tier1产量上升。

3.机器人的事件性影响，机器人格斗比赛、8月的运动会等；4.年报之后，上市公司信息交流预计会更加通畅。

上周我们统计的机器人板块日均交易量在350-450亿区间，处于回落的通道中，占A股交易量的比重约3.5%。随着马斯克的回归，T在机器人上的进展和更新频率明显加快，随着股东大会和订单的落地，我们认为后续 将是板块最重磅的催化，新增均胜电子、龙溪股份，震裕、浙江荣泰、恒立、绿的、五洲、北特、拓普、三花等。同时，在机器人产业化的初期，针对单一场景的应用型企业有望率先放量，如物流、纺织、环卫等，杰克股份、永创智能，中邮科技、德马科技、龙马环卫。

Figure成立至今已经三年，年均推出一代产品。

据产业链调研，Figure03去年底已经初步搭建完成，此次我们预计相比上一代变化包含： （1）增加自动充电装置，（2）提升智能化能力，（3）硬件的持续拟人化等。

Figure的代际变化往往会引起新的投资机会，如此前的整理桌面、两机器人协同整理冰箱视频。均带来产业链持续性投资机会。

此前宝马发言人指出实际Figure只有一台机器人在工厂进行测试，并且未达到端到端的水平，由此市场对Figure的质疑大家。

但宝马从未否认与Figure的合作，且视频中也不止一台在流程线上工作，还有5月Figure与宝马团队的工厂合照中也有多台机器人现身。

5月公司还对宝马X3工厂进行了富有成效的访问，近期机器人还在宝马工厂实现了单一机器人20小时持续工作，整体对宝马的合作进行了正向回应。

我们认为Figure将是海外率先将AI模型落地机器人应用场景的公司，工业场景商用化，以及家用场景逐渐落地值得期待。产业链总成相关银轮股份、以及零部件配套领益智造、兆威机电、绿的谐波、鸣志电器、长盈精密、信质集团、旭升集团等。

福莱新材：第二代接近觉电子皮肤发布在即。第一代压阻式电子皮肤①进度：批量出货。②价值量：单手1000元左右。第二代接近觉电子皮肤①进度：已有样品，6月5日亮相。②性能：覆盖面曲率增加，传感区域覆盖指尖，带来更多识别角度和接触面积。增加对剪切力和三维力感知。③价值量：单手2000元左右。目前公司产能可以灵活调整满足客户需要。第二和第三条产线在建。

南山智尚：主要业务分为两大方向：传统纺织服装业务和新材料业务。纺织服装业务包括精纺呢绒面料和服装两部分。新材料业务目前涵盖锦纶和超高分子量聚乙烯纤维（简称“超高”）两类产品。超高分子量聚乙烯纤维在机器人领域的应用主要集中于灵巧手执行器中的键绳传动方案。客户反馈主要集中于三个性能指标：强度、耐磨性和蠕变性能。其中，强度表现较为令人满意，而耐磨性和蠕变性能则是当前重点优化方向。

北特科技：收到T灵巧手微型丝杆订单。

德迈仕：公司实控人由何建平变更潘异，管理团队不变，新实控人于2003年联合创立汇川技术，在汇川积累20年创业管理经验，丰富的制造业资源或持续赋能公司。

赛力斯：传港股上市临近，并计划近期发布四足狗产品，人形机器人量产计划今年2500-3000台。

华锐精密：公司是宇树机器人刀具一体化解决方案提供商，是继长盛轴承之后宇树供应链的第二股，人形机器人（宇树+智元+T）业务迎来爆发。

映翰通：工业物联网龙头，本部加速布局机器人业务，参股公司建筑安装机器人产品已推出。

康隆达：机器人灵巧手键绳材料的UHMWPE纤维性能测试较好，键绳应用有望逐步打开。

兰剑智能：公司目前已开展和山大机械控制学院张伟老师团队合作，进行人形机器人联合开发。公司场景具备非标属性、在前后端物料分拣及物料搬运环节、具备大量人形机器人的应用空间。

金固股份：铌微合金强度钛合金2倍（2000MPa），成本仅其1/2，减重50%适配机器人关节/胸腔，单台材料成本从万元级砍至3000元，与某机器人大厂联合开发，量产节点卡位2025年人形机器人放量元年。

日盈电子：自有资金6373万元收购常州市惠昌传感器有限公司20%股权。

华翔股份：美的人形机器人5月如期进厂，预计下半年进入线下门店，华翔作为美的白电零部件核心供应商，CEO曾履职美的关系紧密，有望充分受益，通过收购快速切入人形机器人赛道。 祥鑫科技：公告公司董事、副总经理和董事会秘书陈振海，财务负责人李燕红，副总经理谢洪鑫拟合计减持公司股份不超过18.07万股，占公司总股本的0.09%。

智元机器人展示出使用人类工具的能力，骑自行车、针线。智元机器人公司正式开始招聘证券事务主管，招聘软件显示该职位为5日内新发布，岗位职责为协助推进IPO时间表及执行方案，跟进上市申请文件编制与审核和监管问询与回复。

传Tesla下周来国内审厂。

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