一文梳理关键战略金属材料：镓、...

1、12月3日，商务部公告禁止两用物项对美国军事用户或军事用途出口 2、镓、锗、锑、超硬材料、石墨产业概况及布局厂商 3、附：两用物项金属材料深度报告

原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口；对石墨两用物项对美国出口，实施更严格的最终用户和最终用途审查。

的商品、技术或物资。这类物品在国际贸易中受到特别关注，因为它们可能被用于发展大规模杀伤性武器或导弹技术，从而对国际安全构成威胁。

- 镓是我国重要的战略资源，主要应用于半导体、军工、光伏、磁材等行业 - 中国几乎主导镓全球供给 - 氮化镓（GaN）是第三代半导体材料的代表 - 相关布局厂商中，公开资料显示，截至2023年底，中金岭南所属矿山的保有金属资源量中，镓为731吨；中国铝业2023年金属镓产量预估高于146吨。 - 氮化镓业务的一些相关主要企业包括三安光电、英诺赛科（硅基氮化镓）、苏州纳芯微；闻泰科技、赛微电子、聚灿光电、乾照光电等企业也从事氮化镓器件的制造。

- 锗在国防军工、航空航天、核物理、光纤通信、太阳能电池和生物医学等领域的广泛应用 - 锗产品是半导体重要原材料，对国家安全至关重要 - SMM报告，锗资源量集中于美国（44%）和中国（42%），CR2达86%，但中国贡献主要产量，美国早在上世纪80年代就把锗列为国防储备资源进行战略保护，很少开采。 - 根据公开信息，云南锗业是国内锗产业链最为完整、锗金属保有储量最大、锗产品产销量最大的锗生产商之一 - 驰宏锌锗是我国最早从氧化铅锌矿中提取锗的企业之一，专注于锌、锗系列产品的全面开发 - 罗平锌电全产业链布局；盛屯矿业通过收购四川四环锌锗科技有限公司切入有价金属产品冶炼领域，并获得了对锗资源的控制权 - 中矿资源控股的tsumeb冶炼厂锗锌渣堆和铜渣堆拥有的多金属熔炼尾渣保有的（探明+控制）类别资源量共计294.35万吨矿石量，其中锗金属含量746.21吨；恒光股份、西部矿业、株冶集团、金诚信也有相关布局。

- 锑是我国优势矿种，早期便实行保护性开采管理 - 光伏玻璃或成为锑需求增长最大领域 - 湖南黄金是锑行业龙头，拥有探矿-采选-冶炼-加工-销售的完整产业链。2023年锑业务营业收入达到19.79亿元，是我国唯一一家锑相关业务收入超过10亿元的上市企业 - 华锡有色是国内主要的锡、锑金属生产企业之一，2023年铅锑精矿产量14123.23金属吨 - 华钰矿业锑矿采选业务为主。截至2023年12月31日，公司可控锑资源量为47.17万金属吨 - 相关布局厂商还包括恒邦股份、湖南白银、兴业银锡、驰宏锌锗

在《中国制造2025》中，超硬材料被列为重点发展的新材料之一 - 超硬材料行业包括人造金刚石、立方氮化硼、复合超硬材料等细分行业 - 人造金刚石在全球工业用超硬材料中的应用占比超过90%。 - 主要玩家包括力量钻石、黄河旋风、惠丰钻石、国机精工、中兵红箭、四方达、安泰科技、新劲刚、三超新材等。

- 石墨耐高温、抗腐蚀，应用于冶金机械、电子、军工国防、航天航空等领域。 - 石墨也是生产碳纤维材料 - 石墨布局厂商众多：主要包括中国五矿、贝特瑞（在负极材料领域，贝特瑞连续十年全球出货量第一）、杉杉股份（旗下负极材料业务主体上海杉杉科技有限公司，是国内第一家专业从事锂电负极材料研发）、璞泰来（在人造石墨市场占据重要地位）、中科星城、方大碳素等。

附3篇深度研报供学习参考。（电脑网页端下载查看效果更好）

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