二月麦
**【长江家电陈亮团队丨深度研...
**【长江家电陈亮团队丨深度研究】解构龙头系列：如何看待美的集团新能源业务前景** 【长江家电陈亮团队丨深度研究】解构龙头系列：如何看待美的集团新能源业务前景？ 2025年底公司成立新能源事业部，以合康新能及科陆电子为核心运营主体，且预计光伏与储能两大板块将成为公司新能源战略的重点发力对象。需求维度，清洁能源渗透率当前仍处低位，预计光伏装机后续将延续高增，一定程度上带动新型储能行业景气保持高位。份额维度，公司所涉光伏EPC与储能集成业务…
【兴森科技观点】经营重大拐点，...
【兴森科技观点】经营重大拐点，重视！ [玫瑰] 行业层面，PCB今年必定是看高端看创新，近期的光模块mSAP板正是其中之一，前期路演同时讲过一定重视今年IC载板的缺货和涨价，仅AI的算力卡放量直接double abf的载板需求，欣兴、日本ibiden、景硕等等产能均计划double，受推理需求的拉动，Intel CPU也开始稀缺，继续拉大abf载板的需求。 [玫瑰] 不论是mSAP还是IC载板，都是PCB中精密度最高的那部分产品，技术积…
# 澜起科技MRDIMM方案提...
# 澜起科技MRDIMM方案提升内存单条价值量新 昨日（4月26日），市场对澜起科技的认知出现关键边际变化，其MRDIMM方案不再是简单的产品升级，而是被清晰量化为一套“1 MRCD + 10 MDB”的完整解决方案，准备随下一代CPU平台放量。这意味着在AI服务器追求极致内存带宽的背景下，澜起科技在单个内存插槽上捕获的价值量将从10美元级别跃升至100美元以上，实现了近十倍的增长，使其成为AI算力升级周期中具备极高业绩弹性的核心标的。…
# 四方达与立讯技术就金刚石散...
# 四方达与立讯技术就金刚石散热达成初步共识 4月26日，立讯精密子公司立讯技术的CTO到访四方达，双方就CVD金刚石散热片的联合开发达成初步共识，标志着金刚石散热方案获得了下游核心系统集成商的关键认可。这一合作意向表明，金刚石散热正从上游材料验证阶段，加速向下游应用设计与产品化阶段演进，其在下一代AI算力硬件中的商业化落地进程有望大幅缩短。关注：四方达（其CVD金刚石散热材料获得下游核心集成商的技术认可与合作意向，商业化进程加速）/立…
# 长川科技Q1净利增超200...
# 长川科技Q1净利增超200%受益AI芯片测试 市场对长川科技的认知在4月26日已从单纯的Q1业绩超预期，迅速深化为对其进入“规模出货+利润兑现”新阶段的确认。这不再被看作一个季度的业绩爆发，而是结构性成长的验证，因为行业反馈其设备交付周期已拉长至数月，且在国内头部AI芯片客户的份额显著提升，这提供了AI芯片测试需求驱动业绩持续高增的强劲实证。关注：长川科技（AI芯片测试需求与国产替代的核心受益者，进入业绩兑现期）/ 伟测科技（下游第…
260426S圣泉集团纪要
会议要点 1. 2025年年报及2026年一季报核心业绩 • 2025年全年业绩： • 营业收入109.31亿元，同比增长9.14%；归母净利润10.07亿元，同比增长15.98%；扣非净利润9.34亿元，同比增长12.61%。 • 扣除1亿+股权支付费用后，净利润11.49亿元，同比增长26.27% ...
# 高盛预测AI服务器PCB单...
# 高盛预测AI服务器PCB单机价值量跃升 今日市场核心焦点在于AI服务器PCB价值量的重估，最新数据显示，随着GB300等新一代平台用PCB背板替代传统铜缆方案，单机价值量将从不足1000美元跃升至8000美元以上，高端机型甚至可达1.5万美元。这一变化不仅驱动了2025-2027年市场规模超140%的复合增长，更关键的是，高端PCB产能的供给缺口预计将持续到2028年，这意味着拥有M8/M9高速材料和高阶HDI技术的头部厂商将锁定未…
# 三井上调载体铜箔价格约12...
# 三井上调载体铜箔价格约12% 尽管4月23日铜箔板块出现调整，但这被视为资金面扰动而非基本面变化，事件的核心在于日本三井已于4月对垄断（市占率90%）的载体铜箔全线提价12%，以应对1.6T光模块和高阶存储带来的需求爆发。这一涨价行为和三井克制的扩产计划，被视为打开了国内厂商国产替代的窗口，下游如深南电路等客户已在加速导入国产供应商，以应对未来持续的供需缺口和价格上涨预期。关注：德福科技/方邦股份/铜冠铜箔（载体铜箔国产替代核心标的…
# 英特尔上调服务器CPU价格...
# 英特尔上调服务器CPU价格10-15% 昨日英特尔Q1财报显示其数据中心与AI业务营收同比激增22%，远超预期，并确认5月将启动第三轮涨价，这标志着CPU供需矛盾已通过业绩明确验证。市场由此将CPU涨价的持续性重新定价，其核心逻辑已从短期产能紧缺，转向AI推理和Agent应用驱动下CPU价值的结构性重估，为产业链带来持续的盈利上修空间。关注：海光信息/中科曙光（X86架构在国内具备生态优势，受益于行业提价与国产替代机遇），澜起科技（…
# DeepSeekV4发布并...
# DeepSeekV4发布并适配国产算力 昨日（4月24日）DeepSeek-V4的发布，其边际变化核心在于首次实现了国产大模型与华为昇腾、寒武纪等国产算力平台的“Day 0”深度适配，这标志着双方合作已从简单的后期移植升级为贯穿模型设计与底层优化的前期深度协同。这一里程碑事件从根本上验证了“国模国芯”技术栈的商业可行性，确认了先进模型驱动国产算力需求、国产算力迭代反哺模型降本增效的正向循环已经形成，AI算力自主可控的进程将因此显著加…
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【东方通信-半导体】GPU与C...
【东方通信-半导体】GPU与CPU配比测算 根据GTC 2026，英伟达为16个Rubin NVL144配备2个CPU机柜与2个BF-4 STX存储机柜； 1️⃣每个Rubin NVL144机柜内72张Rubin GPU，36张Vera CPU，合计1152卡GPU，576卡CPU； 2️⃣两个256卡通用服务器柜，对应512卡CPU； 3️⃣2个BF-4 STX存储机柜，内部共配置64卡CPU； # 合计GPU与CPU配比=1152：…
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【招商电新】三星电气财报点评2...
【招商电新】三星电气财报点评260426 公司发布2025年年报、26年一季报。 25年营收143.6亿元，同比-1.6%；归母净利润12.7亿元，同比-43.6%；扣非归母净利润9.3亿元，同比-57.8%。其中Q4归母净利亏损2.5亿。 26Q1营收32.4亿元，同比-10.8%；归母净利润1.7亿元，同比-65.8%；扣非归母净利润1.4亿元，同+140.7%。 ❗预期之内：国内电网招标价格下滑致智能配用电业务收入、毛利率承压；医…
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【东北计算机】20260426...
【东北计算机】20260426【英特尔“库存”CPU因AI推理需求意外售罄，带动股价创历史新高】 —————————————— 1.Anthropic与NEC合作打造日本规模最大的人工智能工程技术团队。(来源：TechWeb) 2.ComfyUI完成3000万美元融资，投后估值达5亿美元，本轮融资将用于拓展面向内容创作生产的开源人工智能业务。（来源：新浪） 3.华元宇宙、微软合计裁员超两万人，引发担忧：人工智能驱动的劳动力危机已然到来。…
2026年4月25日，证监会网...
2026年4月25日，证监会网站显示，超聚变数字技术股份有限公司(以下简称“超聚变"首次公开发行股票并上市辅导工作完成，辅导机构为中信证券。
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🎁【天风电子】重点推荐澜起科技...
🎁【天风电子】重点推荐澜起科技：MRDIMM放量在即，CXL打开新增空间，公司进入业绩弹性释放期 🌟 核心结论：公司从“DDR接口芯片供应商”升级为“AI时代内存互连平台”，MRDIMM与CXL双轮驱动下，单机价值量与行业空间同步提升 1⃣ MRDIMM：单条价值量跃迁，打开数倍空间 • 架构升级：由传统RDIMM仅1颗RCD（约7–10美元），升级为MRDIMM的1颗MRCD+10颗MDB • 价值量增长快速提升： • 第一代：约…
汇报3❗【天风电新】方邦股份再...
汇报3❗【天风电新】方邦股份再推荐-0426 ——————————— #核心逻辑：有望成为CCL上游新一代【供需紧张、涨价、国产替代】最强品种 ✅需求：短期存储、光模块需求拉动，中长期cowop工艺大幅扩容载体铜箔市场 ✅供给：95%份额在三井，三井30年较当下仅扩产15%。 🌟载体铜箔：2-3年后百亿市场，已开始涨价 1、 市场空间：预计26/27年全球需求量5300/7300万平，市场空间60/82亿（未考虑三井继续涨价）。 1）…