小土狗的沧海宏观笔记
有消息显示，俄乌冲突可能就要结...
有消息显示，俄乌冲突可能就要结束了。 如果顺利结束，市面上的观点，大都指向这样的结果：油价降 & 美股涨。 但沧海宏观框架对这两个问题的看法比较另类：油价要涨，美股会跌。 沧海宏观的魅力在于，脱离了普通的供需范式，而更多从对立统一、斗争、政治的角度看问题。就拿油价来说，一般人会想，未来俄罗斯解除制裁，俄油供应增加会令全球市场供过于求。但框架却这么看这个问题：俄美因俄乌冲突在油价问题上持续较劲。一旦议和，这两个有军事实力的产油国会立马从竞…
2025-11-25【板块热力图与融资担保比例】中美元首通话，情绪修复的同时，市场竟大幅降波…...
今日全A上涨1.24%，结构分化不大。市场成交放量858亿至1.83万亿元。昨夜中美元首通话、美股大涨。带动大A跳空高开，市场反抽，但波动率却大幅下降… 标度场内流动性的中证2000今日缩量反抽1.75%，在宽基中首个 ...
2025-11-24【宽基ETF与融资买入额占比】占比快速回落
11月24日，主要宽基指数缩量震荡盘整。全市融资融券余额减少27亿元至2.46万亿。融资买入额占比继续下跌，目前来到8.31%，跌回到4~7月的震荡中枢高点。上交所ETF获小幅净申购。 上证指数涨幅0.05%，上交所ETF合计净申购 75.47亿元。这是连续第4天获净申购。 ...
2025-11-24【板块热力图与融资担保比例】工业富联跌停在预示什么？
今日全A上涨0.62%，结构分化。市场成交缩量2432亿至1.74万亿元。周末外部环境有所缓和，今日市场流动性缓释，增量流动性再度流入；市场缩量反抽。盘中有一个标志性事件 —— 工业富联触及跌停。这是相当明显的信号，在预示什么？答案放在文末。 标 ...
2025-11-21【板块热力图与融资担保比例】惊魂未定，未来还会下跌吗？
我们把本周最后一个交易日的各项数据拢起来展示。11月21日周五，全A大幅回落-3.17%，市场较前一交易日放量2610亿元至1.98万亿元。受美股周四夜间大跌影响，各主要宽基指数跳空低开并大幅调整。A股出现场内流动性危机的苗头。什么原因？未来还会 ...
2025-11-21【沧海一粟】弹性小票拖累很大
沧海一粟今天调整-2.92%。跑输沪深300的-2.44%。纳指/大饼的资产组合大跌，引发全球流动性紧张 & 负面情绪。AI叙事正在崩落，今天A股大幅下挫。 组合中的高弹性小票对净值拖累很大。今天有一个票直接跌停。目前已经清空了所有能清空的打野仓。按照盘后大饼价格仍未止住跌势来看，今天美股AI + 大饼的资产组合不容乐观。这会从情绪上以及流动性方面，经H股、A股老主线/题材小票，蔓延至整个A股市场。 A股现在的矛盾除了散 ...
a股节奏看中证2000，目前该...
a股节奏看中证2000，目前该指数仅仅是15分钟级别反抽，仍需观察。核心矛盾尚未解除，譬如深跌后的去杠杆，以及全球流动性因纳指/比特币价格收缩带来的紧缩。
2025-11-21【宽基ETF与融资买入额占比】
11月20日，主要宽基指数缩量震荡调整。全市融资融券余额减少62亿元至2.49万亿。融资买入额占跌破本轮市场震荡区间下沿后继续处于下降通道，目前来到9.12%。上交所ETF获小幅净申购。 上证指数涨幅0.18%，上交所ETF合计净申购 6.6亿元。 其中： （1）科创50指数（10.92亿），净申购超过10亿； ...
掉期点补偿影响可能没有狗哥想的...
紫线是用利率平价CIP算出来的 理论远期 推算出来的 理论掉期点补偿 . 绿线是实际掉期点补偿. 可以看到差值并不大,最多时候偏移±1%.
2025-11-20【板块热力图与融资担保比例】银行大法好
今日全A调整-0.66%，结构轻微分化。市场成交缩量200亿至1.72万亿元。今日市场流动性持续趋紧。叠加核心矛盾散团，大洋彼岸AI行业的利好成为A股高开出货的由头。市场波动率下行，反馈在流动性紧张的状态下，市场面对调整很麻木。 标度场内流动性的中证2000连 ...
2025-11-19【宽基ETF与融资买入额占比】杠杆资金势能进一步滑落
11月19日，主要宽基指数缩量震荡。全市融资融券余额减少48亿元至2.49万亿。融资买入额占跌破本轮市场震荡区间下沿后继续下行，目前来到8.91%。杠杆资金势能进一步滑落。上交所ETF获小幅净申购。 上证指数涨幅0.18%，上交所ETF合计净申购 6.6亿元。 ...
2025-11-19【融资余额与担保比例】顺周期，中字头
今日全A调整-0.3%，结构轻微分化。市场成交缩量2033亿至1.74万亿元。今日市场缩量明显，流动性趋紧，流动性节约的顺周期大票/中字头表现较好。 最近一段时间，受黄金/比特币下跌影响，全球金融市场流动性趋紧。这对处于散团以及AI叙事共振的港股、A股老主线带来 ...
请问一下狗哥说的基本策略:80...
请问一下狗哥说的基本策略:80%300etf+20%货币基金，每个月再平衡一次。 这个平衡的意思是如果300etf赚钱了，就要转一部分到货币基金，以让其比例低于80%；如果亏钱了则反之，将货币基金的钱转一部分到300etf？维持每月的动态平衡？ 有人能坚持这么搞吗？
警惕缩量降波上涨，调整必下跌，...
警惕缩量降波上涨，调整必下跌，是我从狗哥星球学到最有实操价值的2条规则[强][强]
2025-11-19【宽基ETF与融资买入额占比】
11月18日，主要宽基指数缩量震荡。全市融资融券余额增加24亿元至2.5万亿。融资买入额占跌破本轮市场震荡区间下沿，目前来到9.11%。杠杆资金势能进一步滑落。上交所ETF被小幅净赎回。 上证指数跌幅0.81%，上交所ETF合计净赎回3.36亿元。 其中： ...
2025-11-18【融资余额】个股普遍回落
今日全A调整-0.93%，结构轻微分化。市场成交放量153亿至1.95万亿元。受美股调整拖累，今天创业板调整剧烈，个股亦遭受波及。 最近一段时间，美股弱势回调。背后是比特币/黄金 —— 新一轮金融创新中被华尔街当做无风险资产配置的标的价格高位滑落，带动美国金融市场流动性趋紧 ...
狗哥被系统审核的《第二央行》
狗哥被系统审核的《第二央行》
关于公众号《全球爆发流动性危机的可能性有多大？》、主星《去中心化所构成的第二央行》两篇文章的感想
在本周六，狗哥于公众号发布新作《全球爆发流动性危机的可能性有多大？》一文。当时读着没有什么感觉。直到看到这张转载于微信群的截图，后又细细重读了几遍狗哥文章，我猛然发现，自己低估了《全球》一文的含金量。 且在今天下午，狗哥在主星发文《去中心化所构成的第二央行》做进一步解释。行文依然很隐晦，但文章很快被系统和谐。这激发了我来谈谈对这两篇文章的理解。 这两篇文章深刻揭示了美股、黄金、比特币等一众风险资产能绕开FED货币紧缩 ...
在牛市中，社会风险偏好决定你应...
在牛市中，社会风险偏好决定你应该持有沪深300还是中证2000。如果楼市表现好，经济基本面好，遭遇市场波动，抄底应抄沪深300；如果楼市表现糟糕，经济基本面遥遥无期，应该抄中证2000。 当下组合大仓位配置银行/类债红利票，是在预计市场或有波动，会被主线切换或某些宏观显著性事件带下去之前做好防守态势。这些票代表防守，是题材小票、有主线潜力大票的对立面。 虽然增量资金会同样配置大行等类债红利 —— 量化中性通过哑铃策略进入市场买题材小票时…
2025-11-17【宽基ETF与融资买入额占比】
11月17日，主要宽基指数缩量震荡。全市融资融券余额增加76亿元至2.5万亿。融资买入额占在本轮市场震荡区间碰触下沿，目前来到9.34%。能源金属、军工等涨幅居前，上交所ETF净申购68.05亿元。 上证指数跌幅0.46%，上交所ETF合计净申购 68.05亿元。 ...