小土狗的沧海宏观笔记
怎么看米莱的改革，马斯克和米莱...
怎么看米莱的改革，马斯克和米莱私交很好，美国会不会借鉴阿根廷改革?有人做了简单梳理 : ①改革的前提是日子过不下去了。 1990年苏联改革前，通胀90%。 2022年米莱改革前，通胀95%。 通胀有个好处就是把内债赖掉了。 原值100元的债务，现在5元就还了。 赖掉内债，居民一贫如洗又成打工人了。 ②休克(赖掉内债)之后要输血。 债务干净了，用工成本也很便宜。 特别像1978年改革开放之前的中国。 需要海外产业资本涌入， 带来资金、技术…
2024-11-18，ETF资金连续三日小幅净申购
昨天11月18日，主要宽基指数调整，踩30日线。融资余额减少35亿元，降幅减弱。上交所股票型ETF在指数调整中继续迎来小幅净申购，达22.26亿元。其中： （1）中证A500指数（26.95亿），继续获最多净申购。自其发行、上市以来，得到了各路资金的广泛青睐，规模迅速增长，暂时看不到停下来的迹象； （2）科创50指数（10.62亿），紧随其后。“9.24”行情爆发初期，一度获得大幅净申购，随着其大幅上涨以后，近一段时间以赎回为主，还没有…
2024-11-18，融资余额下降近百亿，被动资金正在夺回市场定价权
今天全A下跌1.38%，踩MA30均线。因为价格下跌，成交额下滑673亿元，跌至1.8万亿，但全天成交量有所回升。尾盘资金介入，指数轻微修复，形成15分钟级别底背离。囿于政策压制，交易型资金、杠杆资金坍缩及情绪退潮，周五的融资余额总计下滑99亿元；本轮调整连续5个交易日，共计下跌5.5%。鉴于上一交易日ETF资金在下跌中大幅净流入 ...
以下是A500非沪深300前十...
以下是A500非沪深300前十大标的 毕竟A500收费低，最近也持续净流入，最近不知道咋配置的可以挑挑看看吧～
2024-11-15，融资余额缩减未现恐慌，价投资金开始流入
我们把上个交易日的各项数据变动拢起来展示。11月15日周五，全A成交1.86万亿元，缩量大跌2.05%。全天行情依然由杠杆资金坍缩主导。虽然融资余额整体数据没有出来，但从沪市减少36亿元来看，其总额缩减在60、70亿元，杠杆资金的坍缩并没有进一步引发恐慌。 周五下跌，是由同花顺“非法荐股”的利空新闻牵动，连带东财调整导致创业板大跌而引发。创业板大跌3.91%，经小票至大票，跌幅由高及低。同时反馈成交缩量，即杠杆牛市情绪的回落。要知道这一…
2024-11-14，ETF资金小幅净申购，融资余额首度缩减
昨天11月14日，主要宽基指数缩量调整，连续跌破五日、十日均线。融资余额一段时间来首度缩减76亿元，总额近1.84万亿。上交所股票型ETF在指数波动中获小幅净申购13.42亿元。其中： （1）中证A500指数（34.36亿）继续获加持； （2）中证1000指数（2.43亿）、中证A50指数（0.43亿）、科创50指数（0.16亿）等，获小幅净申购； ...
2024-11-14，留给杠杆多头的时间不多了
今天全A在缩量中大幅下跌，跌幅2.43%，接连跌破5、10日均线。成交额缩量1706亿元，跌至1.87万亿。昨天融资余额只增加了76亿元，今天这般缩量，杠杆资金初现“坍缩”无疑，由小票引领，向上证50方向跌幅由高及低。全A尾盘下跌有些不加掩饰，买盘略显枯竭。各个板块中，仅有银行这种流动性枯竭时期的防守板块收红。 明天是期指交割日，是给杠杆资金多头为数不多的机会了，就看成交量能否放大且做一定修复。我们都知道，本轮上涨是杠杆资金主导，而被动…
AH溢价几乎触及150%，收敛...
AH溢价几乎触及150%，收敛在即。不是港股相对A股涨，就是A股相对港股跌。
2024-11-13，ETF资金在流出趋势中
昨天11月13日，主要宽基指数大幅缩量，徘徊在五日均线附近。融资余额继续增长，增加76亿元，总额近1.85万亿。上交所股票型ETF在指数波动中遭小幅净赎回31.01亿元。其中： （1）中证A500指数（22.87亿）获最多净申购； （2）上证50指数（5.32亿）、中证A50指数（3.46亿），两个代表权重蓝筹的宽指一起获小幅净申购； （3）沪深300指数（-22.42亿）、科创50指数（-15.08亿），净赎回都在10亿以上； ...
2024-11-13，成交缩量，值得注意
今天全A在昨日跌破后返回五日均线，上涨0.28%，大幅缩量5452亿元，成交额降低至2.04万亿。今天是杠杆资金开始变得“冷静”后的第一天，昨天融资余额增加额大幅收窄至41亿元。今天尾盘，在宁德时代成交放大的引领下，创业板指数上攻带动其他主要宽基指数翻红。拉大盘股应该算是杠杆资金退潮中，比较高效维持盘面的方法了。 明天能否维持高成交量相当重要。现在的指数全凭杠杆资金一口气吊着，杠杆资金本身需要高成交高换手才能维持平衡。而一旦缩量，很容易…
美国版化债，影响几何？
就在刚刚，狗哥发布新作《关于美国的债务问题额马斯克所开的药方》。美国的国债规模膨胀太快，到了不得不化的程度 —— 公共债务总额占GDP的比率达到了131%，且增速在7%附近。美国政府的压力在于，如果放任债务规模膨胀，需要名义GDP达到9.1%才有机会控制住债务比例的增加。 内债不是债，咱们的化债，只要用信用等级更高的国家信用兜底，借新还旧，就可以延缓债务问题。就好比混蛋儿子欠了外债，还不上也不用担心，账记在老子头上，老子是能人，债主自不…
当下是依然是题材/成长股，配置长债的好时机
昨天，狗哥置顶一篇新作《关于股票和债券如何反馈经济和政策》。文章通过刻画“经济循环-体外流动性循环”与“债券-价值股/题材股”两组对立统一，揭示了眼下宏观政策的影响靶点，以及股票投资所处的宏观节奏 —— 经济现实不济但流动性充裕，经济预期乐观，适合题材/成长股。 经济循环-体外流动性循环，看似复杂，本质其实相当简单，即变化到底是货币供给曲线推动，还是需求曲线？目前情况仅由货币政策以及财政政策预期推动，经济循环尚未启动，cpi触底，一年存…
2024-11-12，缓口气，ETF获小幅净申购
昨天11月12日，主要宽基指数缩量下跌至五日均线附近。融资余额增长放缓，增加43亿元，总额近1.85万亿。上交所股票型ETF在指数回调中获小幅净申购12.35亿元。其中： （1）中证A500指数（34.18亿），最近的榜一大哥很稳； （2）科创50指数（14.65亿）、科创100指数（2.28亿），科创板领跌，获得资金回流； （3）中证A50指数（0.53亿）、科创创业50指数（0.46亿）、上证180指数（0.14亿），净申购都在1亿…
2024-11-12，融资余额继续上升，但独木难支？
今天全A回调1.16%，轻微放量405亿元，达2.59万亿。今天大小票没有明显分化，是价投、被动资金流出导致的全市场调整，反馈昨天不太漂亮的金融数据与外盘变动。当下，融资余额继续攀升，但交易型资金无法承受被动资金的剧烈流出 —— 今早数据我们看到，昨日ETF净赎回达254亿之巨。这也导致题材与小票的调整，昨日连板指数也收绿，有一多半的连板股票出现 ...
2022-11-11，全靠杠杆资金顶住！ETF遭巨额赎回
昨天11月11日，主要宽基指数缩量修复。融资余额增长加速，增加371亿元，总额达1.84万亿。上交所股票型ETF却遭遇大幅赎回。其中： （1）中证A500指数（7.42亿）、上证50指数（0.11亿）、上证180指数（0.04亿），获小幅净申购； （2）科创50指数（-64.84亿）、科创100指数（-14.66亿）、科创创业50指数（-2.46亿），科创板大涨后，仅这里就被大幅净赎回81.96亿； ...
2024-11-11，融资余额还在向上，但隐忧显现…
今天全A上涨1.44%，成交额略微缩量至2.55万亿。科创、创业板带领中小票突围，完成反包。 周五的刺激方案单纯以化债主，不含消费、房地产，不及预期。晚间外盘中概受到暴击，对今天开盘情绪影响比较大。不过在充裕流动性加持下，主要宽基指数于上午触底反弹，全天走出阴线的贴身修复光头阳，走势良好。其中仅有消费、地产、金融顺周期等板块收绿。今天的表现属于一次轻微的风格转换，热点从复苏板块退回到了反制裁，科技成长票，半导体+自主可控，汽零+机器人，…
他表达了立场并且言之凿凿，然后...
他表达了立场并且言之凿凿，然后这两天消费跌成啥样了。我承认他理论上是有一套，但依据他的方向去配置，能亏的妈都不认识。那这个理论不能作为方向指导，有存在的意义么？
复盘下来，跟着狗哥对经济抱有不...
复盘下来，跟着狗哥对经济抱有不切实际的幻想，重仓价值、消费，是踏空这波牛市最主要的原因。 又是融资市转投资市，又是企业补贴家庭，又是出口与消费的布里丹之驴效应，理论一套又一套。然后呢？10月cpi依然趴地上。谁能一直拿真金白银跟着他后面看多经济？
2024-11-8，融资余额一柱擎天？但市场整体很纠结
我们把上个交易日的各项数据变动拢起来展示。11月8日周五，全A成交2.73万亿元，指数放量跳空高开，在财政刺激方案不确定的情况下，稳定回调。虽然融资余额整体数据没有出来，但从沪市增加83亿元来看，其总额继续狂飙突进，增加150亿以上没跑。（图片数据只反馈到7号） 周五收盘后公布的人大会议结果，12万亿的方案，单纯以化债主，并没有包括消费、房地产等方面刺激措施，很难算的上超预期。为数不多的增量资金，杠杆资金的表现就会极大影响市场的走势。此…
2024-11-7，又一次，ETF净流入
昨天11月7日，指数放量收光头阳。融资余额又坐火箭，增加246亿元，总额达1.79万亿。上交所ETF又一次迎来净流入40.56亿元。其中： （1）沪深300指数（28.63亿）、中证A500指数（25.85亿）、上证50指数（17.23亿），净申购居前，与昨天期指净空单增加相呼应； （2）科创100指数（4.91亿）、中证1000指数（0.92亿）、上证180指数（0.29亿），获小幅净申购； ...