小土狗的沧海宏观笔记
关于本轮美股风波和日股风波最好的解释
美股和日股风波已经结束,众多大咖给了不同的解释. 我认为对于过程解释的最好的是付鹏. 付鹏用"缩圈"理论来解释本轮AI股票的高潮和爆破可以完美的解释整个过程. 从4月份的价格分化开始,台积电/fanng/英伟达第一梯队仍然上涨,第二梯队日本东京电子韩国三星电子却涨不动了. 到目前崩掉,结束的标志是日本股市的大幅度反弹,以及vix指数的大幅度下跌. 目前价格...
所以两年美债回升，又可以买纳指...
所以两年美债回升，又可以买纳指了？
狗哥讲的： 债券市场白热化斗争...
狗哥讲的： 债券市场白热化斗争阶段。 开始抓人了。
正是这份数据把日股，美二债收益...
正是这份数据把日股，美二债收益率拉了回来
话说狗哥五点删掉的文章大家有保...
话说狗哥五点删掉的文章大家有保存吗，刚才没看到
讲一些吉祥话，这一波全球爆雷我...
讲一些吉祥话，这一波全球爆雷我猜可能今天是高潮 后面就是收尾了。我参考的是18年下半年那波跌幅，现在这波跌幅还比当年大一些。另外现在十年美债利率比两年高了。
央妈的“一个半球”与“两口锅”，兼论央妈职责目标未来的转向
狗哥于周末连发三篇重磅文章： 1、公众号《关于人民币升值导致债券利率上行的“反直觉”逻辑》 2、星球《关于人民币汇率和利率的问题以及等效性原理》、《关于美元存款高利率对资本市场的影响》 后两篇是对公众号文章的补充说明。这三篇文章指出“在岸美元存款”是我国资本市场的加息源头。可以说正是这个隐藏机制的存在，引致的债券牛市，一方面帮助稳住汇率，另一方面成为从股、房源源不断抽血的黑洞（分配规则因素暂且不表）。...
这份小作文怎么看？美联储要紧急...
这份小作文怎么看？美联储要紧急降息？如果是真。影响几何？
一是卖空人民币期货，二是持有人...
一是卖空人民币期货，二是持有人民币债券，这两步可以完美对冲吗，没太理解
狗哥说的小作文。
狗哥说的小作文。
狗哥说的是这个作文吗
狗哥说的是这个作文吗
投票 ：美股大跌 对下周一大A...
投票 ：美股大跌 对下周一大A可能有哪些影响？ A. 美股跌+降息预期+汇率升： 资金流入A股？（利好） B. 衰退预期。利空外需票 资源 大盘。（利空） C. 跨国基金收缩持仓获得流动性（利空） D. 美股映射 （利空） E. 其它 大家觉得以上哪些答案成立？
今天晚上，黄金为什么也跌了呢？
今天晚上，黄金为什么也跌了呢？
下午有一个小作文，我觉得，挺扯...
下午有一个小作文，我觉得，挺扯的。在这种逼空行情里，市场连央行做空都不怕，怕这种小截图？？醒醒吧。 狗哥说的作文是什么
自7月议息会议结束，两天来美二...
自7月议息会议结束，两天来美二债狂下14bp，来到了4.14%。按照狗哥给出的降息路径4.21%作为标准，今年连续三次降息是板上钉钉了。与此对应，人民币今日升值至7.21。海外流动性带动国内场外流动性逐渐充沛。 然而流动性似乎都涌向了债券市场，股票场内流动性不甚乐观。前两天的反抽昙花一现。今天稳定资金仅在收盘前微微工作。看来稳定资金遇到市场共振反抽会休息，而限制净卖出仍在继续。
黄益平最近的讲话文章大家怎么看...
黄益平最近的讲话文章大家怎么看？ 他基本上是认同“资产负债表衰退”、“通缩”的叙事，认为要更多“逆周期调节”，短期先稳住，少一些“跨周期调节”，认为zf应该扩大开支、用类似发钱的办法促进经济。 和“三万字”文作者不同，黄益平身份要高不少。 不知道大家会怎么看他的说法？ 另外，没有人跟他们讲提升消费的性价比最高的办法就是“拉升hs300”吗[旺柴][旺柴][旺柴]， 还是说他们不太认同
关于凹性的简单回顾
时隔很久，狗哥于今日的【股票复盘】中提及了凹性 —— 凹性是什么？我们今天简单回顾一下。 首先凹性是一种很有意思的杠杆，它不受任何人“指使”，润物无声，来去无踪。 同时凹性是指市值对场内流动性函数非线性，且是个凹函数。当流动性总量一定时，流动性的不同分布会导致总市值的不同。假设有A、B两种持仓风格，比如大票/小票，或者两个行业板块，总场内流动性L = 10，流动性的分布有两种状态：...
有没有其它方式可以观测 放开限...
有没有其它方式可以观测 放开限制 如何验证今天的大涨是否和放开限制有关？ 我觉得倒是有可能，因为到昨天还有一个zzj会议，所以限制到昨天为止似乎也说得通
软件预测今天全天成交8000亿...
软件预测今天全天成交8000亿以上，所以这是表示已放开限制？
分享一篇民生宏观的文章，主要罗...
分享一篇民生宏观的文章，主要罗列7月ZZJ会议与4月会议表述上的不同： 总体来说，二季度增长乏力，而各项存量政策落实稍逊预期。7月会议表述口吻略显迫切。