二月麦
**产业超级趋势，不惧市场波动...
**产业超级趋势，不惧市场波动—25年26Q1通信总结** 产业超级趋势，不惧市场波动—25年26Q1通信总结：海外AI驱动光互联，国内AI基建初兑现（包含详细统计数据） 几个核心结论： 景气趋势来看，光模块光器件>光纤>IDC>网络设备。 光模块光器件板块：26Q1延续了24年、25年收入增长加速、利润率抬升趋势。25年收入增速65%，毛利率38%，扣非净利润率24%；26Q1营收增速99%，毛利率42%，扣非净利润率25%。光模块厂…
**机器人观点更新：风偏切换，...
**机器人观点更新：风偏切换，重视机器人从主题到产业趋势战略拐点** 每轮市场成交量上行，机器人行情绝不会缺席。机器人板块受此前特斯拉V3推迟发布的影响已充分消化。展望后续，产业持续推进，26Q3特斯拉量产爬坡是关键，核心产业链正式订单有望5月底逐步落地，并在Q3Q4逐步加大海外产能爬坡，为明年大幅放量做准备，量纲10万台+。今年开始机器人板块投资有望从主题投资往产业趋势投资转变。 后续催化事件 1）预计6月宇树科技IPO。 2）预计7…
**光通信（20260521晚...
**光通信（20260521晚）：波动不影响长逻辑，国内外需求共振** 市场部分担忧上中游扩产后竞争加剧，实际需求高增下各家积极扩产预计仍难填补缺口，且海外国内光模块需求共振。 国内需求亦超预期，云厂加码capex支出。腾讯、阿里等财报与表述来看，腾讯q1capex增长，阿里capex将超过此前指引的3年3800亿，字节亦高增。 美股光今晚大涨，印证海外链逻辑&需求强持续性，AAOI、cohr、lite、AXT等涨幅较大。 0518后已…
**当前对AI行情的几点思考*...
**当前对AI行情的几点思考** 当前对AI行情的几点思考： 4月以来AI持续上涨后，近期市场对行情持续性的担忧也在加大，尤其是今日大跌更加放大了悲观情绪。对此我们的理解： 1、分母端（流动性+风险偏好）并非构成行情终结的主要矛盾，由此带来的波动反而常常创造买点。近期市场对AI板块的担忧，包括海外流动性预期收紧、部分板块情绪过热、甚至大型科技公司的上市，本质上都是分母端的问题，但这并不会导致一段大的产业行情趋势的终结。今年以来，分母端对…
**今晚沟通交流这个事件的领导...
**今晚沟通交流这个事件的领导较多** 今晚沟通交流这个事件的领导较多，其实很简单，就是HFC制冷剂不够用了，尤其高GWP的，所以其自己制定的比基加利更激进的控制政策缓一缓（替代品进展缓慢、自身供给不足、库存见底恐慌、长期刚需和短期旺季需求等叠加），但仍遵循蒙特利尔基加利框架，实际上延长了高GWP的HFCs的生命周期（不得不延长）。毫无疑问是个好消息。
**机器人行业日报260521...
**机器人行业日报260521【华源机器人】** 一、行情回顾 今日人形机器人核心产业链指数下跌0.05%，较年初以来上涨8.52%，较2024/9/24以来上涨224.61% 成交额达2645亿元，环比上升47.63%，2024/9/24至今99.40%分位；占沪深两市总成交额7.60%，环比上升153个基点，对应2024/9/24至今68.70%分位 昊志机电 +14.68% 哈默纳科 +10.64% 埃斯顿 +10.57% 锋龙股…
**云深处招股书要点梳理** ...
**云深处招股书要点梳理** 营收及盈利： 1）营收：23-25年营收0.50/1.03/3.37亿元，24-25年同比+106%/+227%，复合增长率159.51%； 2）归母：23-25年归母-0.26/-0.13/0.29亿元； 3）扣非：23-25年扣非-0.29/-0.24/0.15亿元； 4）毛利率&净利率：23-25年毛利率33.5%/38.8%/52.8%，净利率-51.6%/-12.9%/8.5%。 主营业务 1）具…
19:23 【长芯博创：股东Z...
19:23 【长芯博创：股东ZHU WEI及其配偶WANG XIAOHONG拟减持1.37%】长芯博创公告，持股6.27%股东ZHU WEI及其配偶WANG XIAOHONG合计持股1836.55万股，拟于2026年6月15日至2026年9月14日，通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过400万股，占公司总股本1.37%，减持原因为自身资金需求。
19:17 【中微公司：大股东...
19:17 【中微公司：大股东及多名董事、高级管理人员拟合计减持不超2.036%公司股份】中微公司公告，大股东巽鑫投资计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过总股本的2%。本次减持股份来源为IPO前取得，减持原因系自身经营管理需要。公司同日公告，公司于近日收到《减持意向书》， 尹志尧先生计划减持公司股份数量不超过100,000股，占公司总股本比例0.016%。 丛海先生计划减持公司股份数…
19:14 【澜起科技：上海融...
19:14 【澜起科技：上海融迎企业管理合伙企业拟减持1.00%股份】澜起科技公告，股东上海融迎企业管理合伙企业（有限合伙）计划通过询价转让方式减持1222.8万股，占公司总股本的1.00%。此次转让将通过非公开方式进行，受让方需为具备相应定价能力和风险承受能力的机构投资者。受让方在受让股份后6个月内不得转让。此次减持的原因是出让方自身资金需求。
19:12 【麦捷科技：控股股...
19:12 【麦捷科技：控股股东拟减持不超过3%】麦捷科技公告，控股股东深圳远致富海电子信息投资企业（有限合伙）持有公司股份1.17亿股，占13.17%，拟自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内减持不超2662.76万股，占3%；其中通过集中竞价减持不超887.59万股，占1%，通过大宗交易减持不超1775.18万股，占2%。
19:05 【翱捷科技：股东阿...
19:05 【翱捷科技：股东阿里网络拟减持不超3%股份】翱捷科技公告，股东阿里网络持有5200.84万股，占12.4333%；拟自披露日起15个交易日后的3个月内，通过大宗交易及集中竞价合计减持不超1254.9万股，比例不超3%，其中大宗交易不超836.6万股，占2%，集中竞价不超418.3万股，占1%；减持期为2026年6月15日～2026年9月14日。
5月22日复盘笔记：PCB/P...
5月22日复盘笔记：PCB/PCB钻针/MLCC/超级电容/液冷/数据中心电源/人形机器人等 一、重磅财经信息 ①发改委：抓紧出台相关规划和实施方案进一步统筹“6张网”建设内容。 ②发改委：正在谋划出台加快“人工智能+”落地的配套文件 进一步加大要素保障。 二、大盘表现 沪指涨0.87%，深证成指涨2.30%，创业板指涨2.84%，科创50涨1.51% 沪深京三市成交额超2.9万亿，较昨日缩量近6000亿。 三、强势板块和个股分析 备注…
今天pcb cpo拉大米，到现...
今天pcb cpo拉大米，到现在才发现，你拿到米了吗
湾湾pcb 全产业链爆发
湾湾pcb 全产业链爆发
🚩【长城机械 邓宇亮】不要低估...
🚩【长城机械 邓宇亮】不要低估任何一轮机器人的疯狂 💡机器人板块的底层是牛市最大想象空间【物理AGI】，这份愿景，众心所向。边际来看，T订单计划6月周度50到100台，到年底周度2500台；国产链宇树、云深处、乐聚上市+七腾融资与产品发布。产业充满期待，供应商的好声音频繁不断！ 🧧思路：聚焦核心T链+真实B端放量场景的七腾链 1⃣️T链加单+核心变化：# 恒帅股份 电机新王，# 科达利 谐波新王，加单且交付加快的# 北特科技、恒立…
天孚通信 CPO业务进展：公司...
天孚通信 CPO业务进展：公司对CPO的态度已从中性偏谨慎转向乐观，目前CPO已开始出货；2026年CPO对业绩贡献较小，主要放量节点在2027-2028年，其中2026年下半年至2027年上半年主要为scale out版本CPO，出货量低于市场乐观预期，2027年下半年起scale up版本CPO开始出货，2028年贯穿全年，贡献主要业绩增量。 其他业务布局：公司始终处于英伟达光模块新产品的第一波供应梯队，2026年供应1.6T相关产…
【新锐股份】慧联电子PCB钻针...
【新锐股份】慧联电子PCB钻针更新： A股最便宜的PCB钻针公司 全球唯一PCB棒材（烧结炉）-磨床-涂层全链设备自制厂商 预计6月组织慧联现场新厂房调研（# 现场自制设备大家可以一一校验） A股刀具板块（含PCB钻针），新锐为近10年唯一收入及利润均持续增长公司 持续先看400e
【广发机械】永鑫精工董事长+欧...
【广发机械】永鑫精工董事长+欧科亿交流反馈 产能规划 # 26年10月份，月产5kw支，在产能角度稳稳锁住行业前三的位置 # 27年下半年，达到1e/支的月产能 # 28年及之后，欧科亿进一步助力永鑫扩产，未来计划永鑫单独上市 产品&技术 # 英伟达M8制造，公司生产的0.2mm*5.0mm的钻针批量应用于M8制造 # M9和Q布产品，看好白针+PVD涂层，22年开始研发，目前和台系的芯片厂做合作 # 高倍径产品，和国产算力PCB板的制…
天孚今日大涨，主因是cpo份额...
天孚今日大涨，主因是cpo份额明确，时机节奏也很清晰，在cpo领域的TSV封装及部分微透镜制作，天孚通信将与晶方科技合作，其中天孚出cpo的整体方案，晶方科技来做封装，将与台积电、日月光展开竞争。