二月麦

**【建材】电子布持续推荐：5...

**【建材】电子布持续推荐：5月电子布价格持续上调，电子布景气持续上行** 5月普通布再次提价0.5元/米。此前1-4月单月均集中提价，年初至今已提价2.7元/米。海外布厂和CCL加速转产至AI领域，超薄极薄布需求增加，厚布供应亦进入短缺。考虑中国巨石淮安产线新投产，当前7628布的产能仍然较此前下降。行业库存一周以内，下游对提价接受度高，后续有望进一步提价。 LowCTE需求预期进一步上修。T布是当前ABF载板、BT载板产业链中最紧缺…

【东财海外&传媒】 ...

**【东财海外&传媒】** 【东财海外&传媒】AppLovin（APP.O）1Q26点评：广告平台业务延续高增长，6月Axon自助开放为后续观察点核心财务指标超出市场一致预期。公司于美东5月6日盘后发布2026年一季报。单季收入18.4亿美元，同比增长约59%，高于市场一致预期17.7亿美元；GAAPEPS3.56美元，同比增长约101%（去年同期1.77美元），高于一致预期3.40美元；调整后经营利润14.8亿美元，同比增长约67%…

**【航空出行日度跟踪】5月6...

**【航空出行日度跟踪】5月6日周三数据摘要（公历+星期对齐）** 国内旅客运输量约为195万人次，同比25年+5%；国内客运航班量为13668班，同比25年+6%；国内座位数同比25年+7%。国际及地区客运量36万人，同比19年-14%，同比25年+2%；国际及地区航班量为2237班，同比19年-21%，同比25年+1%。国内平均票价约为888元（含燃油附加费，800公里以下60元，800公里以上120元），同比25年+26%。 …

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**近期【数控系统】行情持续大...

**近期【数控系统】行情持续大涨，我们持续推荐的** 近期【数控系统】行情持续大涨，我们持续推荐的【华中数控】已底部上涨40%，今天下午3点【日本头部数控系统专家】，交流行业基本情况和近期变化，感兴趣可扫码参加～

**【国泰海通基础化工团队】江...

**【国泰海通基础化工团队】江瀚新材跟踪：硅烷偶联剂持续涨价，价差进一步扩大** 根据百川资讯，5月6日K550最新市场报价4万元，K560最新市场报价4.75万元，价格稳步上行。受中间体生产成本明显攀升，成本支撑力度增强，实单成交重心随之上移。硅烷行业好转的原因包括需求量增长、原材料价格有所上涨及部分同行企业停产。功能性硅烷用途广泛，涉及下游领域众多，几乎无处不在，部分行业或地区的需求减少没有改变需求整体增长趋势。目前公司生产的环氧…

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2026年5月2日 ...

**2026年5月2日** 2026年5月2日，我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站在宁夏中卫正式投运，核心标的【大唐发电】两连板，【中国能建】、【中国电建】等受益算电协同主题催化今天补涨~

**【西部张欣劼】中国能建再度...

**【西部张欣劼】中国能建再度涨停算电协同龙头** 标杆项目-技术成熟：在甘肃庆阳“东数西算”枢纽节点，公司投资建设的2.4万标准机柜特大型数据中心，配套20万千瓦新能源场站，通过绿电“电算协同”降低电力成本，整体算力成本降低近25%。近日，中国能建中电工程广东院EPC总承包建设的甘肃庆阳东数西算产业园区绿电聚合试点项目二标段365兆瓦工程，首批光伏顺利并网发电。该项目是全国首个绿电聚合直供数据中心试点项目。绿装装机-未来潜力：截…

**【丨朱珺团队】阿里巴巴：国...

**【丨朱珺团队】阿里巴巴：国内全栈AI龙头，云收入后续有望提速，关注估值修复机会** 截止3月季度业绩前瞻中国商业：报表层面预计CMR1%（原口径约7%，与商家营销合作影响报表口径）；即时零售亏损100e+（我们预计150e左右），预计QCFY27年较FY26年亏损减半。云增速预计40%+，allothers亏20亿。近期云&AI相关进展 1）3月17日推出企业级AI原生工作平台悟空，布局AItoB。 2)4月2日Qwen3.6…

**【国泰】金斯瑞：传奇生物布...

**【国泰】金斯瑞：传奇生物布局多条invivoCART管线，蓬...** 【国泰】金斯瑞：传奇生物布局多条invivoCART管线，蓬勃生物具备invivo的一站式CDMO能力近期，诺华公司表示仍在持续评估invivoCAR-T领域。阿斯利康、艾伯维、吉利德、BMS等MNC均已入局invivocart领域。近日，传奇生物已公布在invivoCART的多条管线布局，包括CD19*CD20等管线，预期26H2有数据读出。我们认为，考虑…

【百奥赛图】更新【...

**【百奥赛图】更新** 【百奥赛图】更新：强烈建议积极把握回调机会（特别是H股）！我们判断短期交易层面因素已出清，预计小非将尽快推进通过大宗交易方式减持（不会通过二级市场交易），而且想接大宗的需求不少，好公司不担心承接问题！资金面只是短期因素，建议更多关注公司经营面，创新动物模型供不应求且价格稳中有升，临床前CRO项目数和单价值量提升，高爆发的抗体授权！通过此次推进小非走大宗事项也能感受到公司超强执行力！强稀缺标的建议积极把…

**汇川技术跟踪点评：自动化订...

**汇川技术跟踪点评：自动化订单持续高增** 汇川技术跟踪点评：自动化订单持续高增，机器人+数字能源布局向全球工业科技巨头迈进260507 事件：公司4月自动化订单同比增长超过40%，延续Q1高增态势，先进制造（锂电、半导体、智能手机和汽车设备）仍是下游核心驱动，同时传统制造业开始呈现复苏迹象。我们认为，尽管有部分库存积压（经销商涨价前下单），26年以来自动化订单高增核心是下游需求全面复苏、OEM行业迎反转，MIR再次上调26年OEM…

**今天建筑板块涨幅在市场靠前...

**今天建筑板块涨幅在市场靠前，低估值、低筹码下的主题催化驱动今天板块上行** 今天建筑板块涨幅在市场靠前，低估值、低筹码下的主题催化驱动今天板块上行： 1、中国能建、中国电建受益算电协同等主题催化 2、中工国际、北方国际、中钢国际等国际工程公司受益于美伊停战预期下的区域建设 3、上海港湾近期受益于商业航天主题 4、金螳螂近期走势强势，或与此前越南大订单，并叠加公司自身可能转型预期等此外，我们持续推荐的【鸿路钢构】、【利柏特】，今天表…

**电子布新增推荐标的：聚杰微...

**电子布新增推荐标的：聚杰微纤** 收购安徽根银科技切入Q布赛道现有丰田织布机125台，已公告拟1.5亿采购丰田织布机（400台）预期未来月产能6000平/台，7-8w平/年。单米净利润100左右。目前市值95e，远期看500e。

**崧盛股份：业绩拐点+AI电...

**崧盛股份：业绩拐点+AI电源+商业航天共振，5月高度重视** 一、26Q1正式扭亏，全年利润预计2亿+。公司是LED驱动电源龙头，海外2021年植物照明设备需求爆发，今年有望迎来集中更换；储能月度订单饱满，全年收入可能达到10亿+，利润2亿+。二、AI电源超预期，即将送样海外大客户。公司AI电源团队由原华为超聚变等业内专家组建，主要客户是华为系，已获得超5000w订单。公司同步拓展海外大客户，预计5月开启送样，已在越南建设相关产能…

**太空光伏T&S链-近况更新...

**太空光伏T&S链-近况更新-0506ByYY** —————— 假期变化：近几日10GW部分公司已签约-收到预付款，40GW前期已敲定供应商，近期预计也会签约-收到预付款。交付节奏：根据产业链，10GW预计6-7月交付，40GW预计7-8月交付，目前没有禁止出口相关政策等。后续催化：目前处于底部位置，静候部分公司40GW订单收到预付款＋如若有谈判边际变化，叠加SpaceXQ2潜在IPO催化及6月光伏SNEC展等，板块有望迎来新一…

**【DBJX】模塑科技：主业...

**【DBJX】模塑科技：主业稳健，机器人业务卡位核心** 模塑科技是中国领先的汽车零部件供应商，主营业务聚焦于汽车保险杠等汽车外饰系统及轻量化零部件的研发、生产和销售。公司产品体系覆盖汽车外饰件及内饰件产品、创新智能部件两大领域，主要产品为汽车外饰件产品，汽车外饰塑件包括前后保险杠总成、门槛总成、前后翼子板总成、散热器格栅总成、塑料尾门、车身防擦条等。汽车内外饰电镀件包括电镀格栅、雾灯盖板总成、车身装饰条、Logo等产品。机器人塑料…

**太空光伏：密集催化，5月重...

**太空光伏：密集催化，5月重点关注** 1）根据近期新闻，特朗普将按原定计划于5月前往中国，可能成立新的双边机制，来保证两国经贸关系的稳定性，对于太空光伏来说，设备出口问题在特朗普访华后有望靴子落地。 2）5月6日，SpaceX与Anthropic同时宣布，双方已签署协议，Anthropic可使用SpaceXColossus1数据中心的所有算力容量，这将让其在本月内新增超过300兆瓦的算力容量，超过22万张英伟达GPU，新增算力将用于…

**当前太空光伏有哪些边际变化...

**当前太空光伏有哪些边际变化** 当前太空光伏有哪些边际变化？近期海外不论是太空光伏，还是地面光伏均收到预付款，地面光伏为第一批10GW订单，太空光伏订单绝对量非常可观，预付款比例好于预期。预付款可能是一个信号，此前大家担心的出口限制，可能最悲观的时刻已经过去，伴随着海外订单第一批出关验证即将明确，以及更多企业可能在Q2从报表就能反馈海外订单的落地变化。而地面光伏设备订单的交付时间大概从6月就会开启，进展预期边际变化较大。目前第…

**世嘉科技：AMD核心光模块...

**世嘉科技：AMD核心光模块供应商** AMD业绩超预期，FY26Q1数据中心营收达58亿美元，同比上涨57%，贡献主要增长。公司CEO苏姿丰表示数据中心CPU和GPU需求强劲，MI450系列及Helios平台订单已超出先前预期。META已与AMD达成6GW的GPU部署合作，首批1GW将采用定制版MI450GPU。世嘉子公司光彩芯辰是AMD等北美大厂核心供应商，将受益其CPU&GPU销售增长：投资光彩芯辰布局高速光模块。光彩芯辰前…