二月麦
**【新时达】12亿定增已通过...
**【新时达】12亿定增已通过深交所审核，进入证监会注册审核阶段** 近况跟踪： 2026年5月28日，公司披露海尔对公司超12亿元定增认购已获深交所审核通过，从而进入【证监会注册审核程序】。 5月29日，公司盘中涨停，最终收涨6.4%。 重申公司核心逻辑： 一、海尔目前已成为公司实控人，期待定增落地，定增后海尔股权比例进一步提升。 二、公司人形机器人整机布局，正从场景验证加速迈向量产阶段。 三、公司运动控制主业拐点向上趋势明确：海尔在…
**【上海沿浦】第三方座椅龙头...
**【上海沿浦】第三方座椅龙头，拓展整椅、机器人领域，驱动业绩超预期增长** 中期视角：有望保持座椅骨架第三方龙头位置，业务延展拓展赛道 我们预测，公司整椅业务能全面覆盖Tier2业务的下滑风险、将成盈利增长新引擎，0-N拐点将近；机器人业务量产有望开辟新赛道。 整椅业务：0-N拐点将近，有望成为增长新驱力 （1）亚洲整椅市场营收较好，经测算行业龙头安道拓亚洲净利率高达9%； （2）中国竞争格局相对分散，国际四大第三方龙头与延锋的CR5…
**机票提价跟踪：减班情况：近...
**机票提价跟踪：减班情况：近7日，国内航班量日均11617班，同比-9.0%** 机票提价跟踪： 减班情况：近7日，国内航班量日均11617班，同比-9.0% 全票价变动：近7日，国内含燃油附加费机票均价820元，同比+22.4% 裸票价变动：近7日，国内不含燃油附加费机票均价650元，同比持平
**南方电力负荷创新高，电力行...
**南方电力负荷创新高，电力行业速评** 今日电力指数上行2.7%，其中火电指数+5%，华能国际、江苏国信、粤电力等多家电力股涨停 一、华南高温天气显著前置，提前激活全域制冷负荷，电力负荷创新高。近一个月，南方地区在厄尔尼诺快速发展背景下，气温显著偏高。受此影响，5月下旬南方出现大范围持续高温，江西、湖南局地最低气温超过30℃，打破夜温历史纪录。高温推动用电需求激增，南方电网负荷于5月25日率先突破历史极值，达2.59亿千瓦，较往年提前…
**气候跟踪：全球极端气候初现...
**气候跟踪：全球极端气候初现，农产与能源供给端冲击加剧【东财新消费】** 一、厄尔尼诺最新研判：官方确认进入状态、强度预期持续上调。5月29日中国气象局表示：5月赤道中东太平洋海温已进入厄尔尼诺状态，夏秋季将发展成为一次中等及以上强度的厄尔尼诺事件，于秋冬季达到峰值，发生强厄尔尼诺事件的概率正在增大，预计明年春季衰减。澳洲气象局显示，截至5月24日，Niño3.4区海温指数已连续三周大于0.5℃。 二、极端高温或将出现。在全球变暖背景…
**《鸿海股东会》四大P狂砸1...
**《 》四大P狂砸1万亿美元刘扬伟看到的不是支出是订单** AI（人工智能）热潮持续席卷全球，鸿海董事长刘扬伟29日在股东会抛出惊人数字指出，全球4大云端服务供应商（P）今年资本支出超过7000亿美元，未来有机会冲上1万亿美元。 外界眼中的庞大支出，在他看来却是鸿海未来成长的最大机会，刘扬伟直言：「客人的资本支出，就是鸿海的市场。」 刘扬伟表示，AI产业发展仍非常火热，全球大型P持续扩大投资AI基础建设，资本支出规模不断攀升，鸿海正站…
**市场分歧与核心矛盾** ...
**市场分歧与核心矛盾** 短期轮动vs长期趋势：市场人士普遍认为，今日价值板块上涨更多是资金轮动的“借口”，而非趋势性反转。 科技股的韧性：科技硬件股本周每次回调后都呈现V型反弹，显示市场对AI主线的兴趣依然浓厚，资金并未真正离场。 成交放量：成交额同比+17%，除了风格轮动，也受到MSCI指数调整的影响，尾盘波动预计会进一步放大。
**重视【厦门钨业】，MLCC...
**重视【厦门钨业】，MLCC粉体突破日韩垄断，有望大幅拔估值** 我们了解到高端MLCC用纳米钛酸钡粉体长期被日本（堺化学等）和欧美厂商垄断，国内MLCC产业链上游原材料进口依赖严重，贝思科具有年产3000T钛酸钡及配方粉、年产5000T碳酸钡生产线。公司采用独特的制造工艺，产品主要应用于高端MLCC的生产制造，将填补国内空白，达到国际先进水平。
**强推骄成超声——重视两存趋...
**强推骄成超声——重视两存趋势，兼具弹性与确定性【西部机械】** 边际变化：关键存储客户处取得关键进展 观点：很多次表述了，3D化的制造和封装的趋势，无损检测很重要且越来越重要，公司能力已经得到了大客户认可，扩产核心受益，且高份额可期！兼具确定性与弹性，设备板块主升背景下看好此票的超额 空间怎么拍？ 1）业绩：今年主业业绩有望在2.5亿以上，锂电敞口在50%，公司耗材逻辑好，能给到100e； 2）半导体先进封装： 1，SAM：5-6月…
**【海伦哲】基本面无变化，持...
**【海伦哲】基本面无变化，持续推荐-260529** 1、储能消防隐形冠军，先发优势明显。 2、海外已经50%市占率，深度绑定国内储能龙头出海，跟随行业β+份额提升逻辑。 3、26年随着新规落地，国内大储能市场开始从0到1，打开增量市场。 及安盾业绩预计26年5亿（海外4，国内1），27年10亿（海外6，国内4）。同时考虑主业稳定3亿利润，对应27年仅15xPE，持续推荐！
**西锐：Q1交付超预期，关注...
**西锐：Q1交付超预期，关注全年交付节奏【东北零售】** GAMA发布Q1出货数据，量价均超预期，Q1交付196台/+30.7%，交付金额2.9e美元/+38.7%，ASP150w美元/+6.2% ＃略超4月管理层的沟通口径：26Q1需求及交付均好于去年同期，SR系列G7持续热销，2月新发布的visionjet3上市表现超预期 拆分结构：Q1公司SR22T占比48.5%，仍以活塞式飞机为主；SF50占比10.7%、同环比均有所下降，G…
**观点更新：风格切换的反弹行...
**观点更新：风格切换的反弹行情，仍以alpha性个股为主【东北零售】** 整体观点：近期消费的“谈资”较多，譬如消费jjjl/yjy离任、dyp举牌pp等，但本质上是筹码结构的充分出清，目前仅剩下少量消费赛道基，从本周二开始部分资金从科技切换到消费（步步高三连板），目前从中观层面及微观层面的持续性仍待观察 中观-基本面：1）地产的淡季不淡，叠加城市更新各类规划会议预期；2）AI牛市带来的财富效应，上海豪宅交易活跃，高端消费提振预期；3…
**坚定看好十倍股【万通发展】...
**坚定看好十倍股【万通发展】** 技术背景雄厚：数渡创始人/CEO张立新是国内极少数同时具备：Power）+国家超算/高通量计算顶层设计（中科院）+国产CPU量产落地（华芯通）经验的复合型专家，创业之初数渡科技PCIeSwitch和CPU双业务并进，PCIeSwitch率先落地，同时团队具备丰富CPU研发经验。万通董事长于25年8月起因个人原因配合调查，对上市公司主体&数渡无影响。 PCIeSwitch阿尔法属性显现：AI服务器内部互…
**【化工】硅材料在硅基时代的...
**【化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理** —————————— 光通信领域： 光纤：四氯化硅、D4（三孚股份、有机硅生产企业恒星科技等） PCB领域： CCL：硅烷偶联剂（江瀚新材、晨光新材）、硅微粉（凌玮科技、联瑞新材） 热管理领域： 导热：导热胶（润禾材料、回天新材） 半导体制程领域： 存储：二氯二氢硅（三孚股份）、正硅酸乙酯（江瀚新材、三孚股份） 大硅片：三氯氢硅（三孚股份） 光刻：六甲基二硅氮烷HMDS（新亚强、新安股份）…
**【华创计算机｜大模型】An...
**【华创计算机｜大模型】Anthropic** 【华创计算机｜大模型】Anthropic：Opus4.8发布，近万亿美元估值强化Agent主线20260529 事件：Anthropic发布ClaudeOpus4.8，重点提升coding、agentictasks、专业知识工作与长任务一致性，常规定价保持不变；同日公司完成650亿美元SeriesH融资，投后估值达9650亿美元，年化收入run-rate突破470亿美元。 一、Opus4…
**奥比中光：极致产品拓展能力...
**奥比中光：极致产品拓展能力兑现，多赛道打开长期成长空间** 底层技术平台化，产品拓展能力行业领先：公司依托自研深度引擎芯片、光引擎、三维重建算法的全栈技术底座，具备极强的跨场景、跨品类新品孵化能力。技术体系模块化、可快速复用迭代，可高效完成光学、硬件、算法整体升级。公司在光学三维建模、3D打印配套感知领域积淀深厚，精准把握消费级三维数字化趋势，持续切入高景气赛道，新品迭代与落地效率行业领先。 技场共振持续兑现，3D打印+机器人双高增…
**【国联】大模型更新潮来袭，...
**【国联】大模型更新潮来袭，当前位置重点推荐MiniMax** 大模型年中更新潮来袭，ARR有望实现指数增长 ClaudeOpus4.8问世，Anthropic估值暴涨至9650亿美元。此外，根据大模型季度更新的节奏，6月或迎来Deepseekv4.1、MiniMaxM3、KimiK3、GLM5.2等多个大模型的迭代升级，大模型更新潮有望催化大模型厂商ARR指数级跃迁机遇。 MiniMaxM3系列模型即将来袭，MSA带来强效推理优化 …
**国务院5月28日印发《城市...
**国务院5月28日印发《 》** 国务院5月28日印发《 》，首次将地下管网改造量化至36.5万公里，配套危旧房50万套、老旧小区11.5万个、城中村4000个等定量指标，并明确专项债+REITs+社会资本多元投融资工具箱，订单确定性显著高于过往地产周期。按30万元/公里测算，对应钢管材需求约1100亿元，五年期持续释放。需求范式正式从地产后链条切换至公共更新，民用焊管龙头进入业绩与估值双修复通道。重点推荐金洲管道（002443.SZ…
**基本面叠加消息面，积极看多...
**基本面叠加消息面，积极看多地产板块** 今日截至午盘，A/H地产板块上涨1.8%和3.9%，其中万科A、金地、新城控股、碧桂园、融创、建发国际等涨幅居前。同日，国务院印发《 》。 我们认为板块上涨存在基本面支撑、消息面刺激及资金面切换三方面原因。 基本面支撑：我们此前已提示目前正处于行业供给侧出清驱动局地房价走稳、板块阶梯式beta上行行情的初期阶段，市场开始对板块给予一定关注但仍在等待进一步的利好消息加持，接下来若行业基本面出现更…
**乐舒适经营近况更新** ...
**乐舒适经营近况更新** 业绩指引：26全年收入预期上调至同比增长近20%（此前约15%），利润维持15%+增长预期（已考虑原材料影响），毛利率预计33%；27-28年仍维持双位数增长预期 原材料：考虑库存及锁价，Q2成本平稳，预计Q3成本上涨3%，Q4上涨10%；在高市占率国家进行提价、其他国家对高毛利产品促销结构性调整，对冲部分原材料影响 拉美:26年收入同比增长50%+，未来三年预计拉美收入占比提升至15% 汇兑：40%国家业务…