二月麦
**【开源电新】持续推荐锂矿&...
**【开源电新】持续推荐锂矿&锂电-0426** 锂矿供给端叙事多（津巴矿到岗最早6月中、澳矿股出货指引下调），需求端26Q2相比于Q1上升一个台阶，5月排产环比向上，LC2609收盘在17.8万左右，材料厂和部分电池厂碳酸锂库存较浅（15天以内），后续产业有望上沿补库行情，从而使得碳酸锂价格迎来主升。 核心推荐： 1、锂矿：价格持续往上，5月有望主升。推荐： a）远期空间大的矿：天华/大中/国城/西藏城投 b）津巴布韦四剑客：盛新/雅…
**欧陆通：业绩短期承压、高功...
**欧陆通：业绩短期承压、高功率服务器电源景气度持续、Q1存货环比高增** 事件：公司发布2026年一季报。公司26Q1实现营收10.42亿元，同比+17.26%，延续增长趋势；归母净利润-1,254.14万元，同比-125.30%；剔除股份支付及可转债利息支出后，经营性归母净利润-735.16万元，同比-111.85%，盈利能力阶段性承压。毛利率17.01%，同比-2.09pct，主要系消费类电源产品毛利率下降拖累。 Q1费用总额1.…
**青木科技：26Q1业绩高增...
**青木科技：26Q1业绩高增，关注自主品牌放量及AI赋能增长** 1）25年：收入14.15亿元，同比+22.69%；归母净利润1.23亿元，同比+35.90%；扣非归母净利润11.09亿元，同比+39.55%。 2）25Q4：收入3.94亿元，同比+14.17%；归母净利润0.43亿元，同比+137.22%；扣非归母净利润0.34亿元，同比+119.99%，受益于自主品牌加速放量及代运营产生的规模效应，业绩兑现高增。 3）26Q1：…
**【：高低切的重要指标，2σ...
**【：高低切的重要指标，2σ】** 我们对“海外算力—国产算力”的相对强弱关系进行HP滤波处理，并进一步构建周期项Z-score进行刻画，可以更清晰识别资金在AI主线内部的高低切路径。 当前观察到的核心特征是：海外算力对应的相对强弱指标，已从前期+2σ高位区间快速回落至接近-1σ附近，表明阶段性拥挤交易正在显著出清。 历史经验显示，在该类“趋势项+周期项”框架下： +2σ以上：通常对应拥挤度极高，性价比显著下降 0至-1σ区间：属于回…
**【DeepSeekV4震撼...
**【DeepSeekV4震撼发布！AI应用普惠时代开启，蓝色光标核心受益！】** 核心事件 4月24日，DeepSeek-V4预览版正式上线并同步开源，搭载全新注意力机制，百万Token上下文能力成为标配，推理速度、代码生成等性能显著跃升。更关键的是，V4全面采用华为昇腾作为算力底座，推动国产AI算力实现从依赖进口到自主可控的关键跨越。 三大突破催化AI应用爆发 一、成本陡降，普惠落地：DeepSeek-V4以“MIT开源+普惠定价”…
**四方达业务进展更新：立讯技...
**四方达业务进展更新：立讯技术就金刚石散热联合开发达成初步共识﹣4.26** ＃近日立讯技术首席技术官到访四方达并提出散热需求，立讯技术是立讯精密子公司，首席技术官兼顾两边技术指导。＃双方围绕CVD金刚石散热片、金刚石钻针等前沿技术展开深度交流，主要围绕金刚石散热片在应用场景中的性能优势、键合工艺、成本结构等；并达成初步共识： 材料决定上限：实验数据表明，芯片温度每升高10℃，综合性能损失可达55%,而金刚石凭借其顶尖的导热性能，可将…
**mSAP工艺推动** m...
**mSAP工艺推动** mSAP工艺推动｜【载体铜箔】、【感光干膜】市场大扩容，中国供应链的机会还是加速国产替代： 【载体铜箔】：三井垄断市场九成份额，不怎么扩产+往高端光模块去做。国产替代不仅是对相对低端的消费电子、存储市场，更重要是担心三井断供。 标的：方邦股份、德福科技 【感光干膜】：本身就在国产替代的过程，同样也是AI加速了这个趋势。 标的：福斯特、容大感光，其他：初源新材（也不错，就是没上市，招股书出了）。 具体可见上述汇报
**【GFDX】德福科技** ...
**【GFDX】德福科技** 【GFDX】德福科技：26Q1单吨盈利环比大幅提升，看好HVLP和载体铜箔进展提速20260426 25年业绩符合前期预告、26Q1业绩实现高增。公司25年实现收入124.37亿元，同比+59.33%，归母净利润1.13亿元（前期预告为0.97-1.25亿元），同比+145.91%。分季度来看，25Q4实现收入39.36亿元，同比+59.74%，归母净利润0.46亿元，同比+211.99%。26Q1实现收入…
**汇报3方邦股份再推荐-04...
**汇报3方邦股份再推荐-0426** ——————————— 核心逻辑：有望成为CCL上游新一代【供需紧张、涨价、国产替代】最强品种 需求：短期存储、光模块需求拉动，中长期cowop工艺大幅扩容载体铜箔市场 供给：95%份额在三井，三井30年较当下仅扩产15%。 载体铜箔：2-3年后百亿市场，已开始涨价 1、 市场空间：预计26/27年全球需求量5300/7300万平，市场空间60/82亿（未考虑三井继续涨价）。 1） 原有：主要下游…
**【银行郑庆明团队】银行板块...
**【银行郑庆明团队】银行板块要事周周晓（20260420-20260424）** 1、周度行情及行业动态 1）本周涨跌表现：银行指数累计上涨0.83%，跑输沪深300（上涨0.86%）；年初至今，银行累计下跌3.1%，相对收益为-6.11pct。 2、上市银行重要公告 1）截至4月24日，共有11家银行披露2026年一季报：1Q26营收同比增长75%（2025：0%），归母净利润同比增长5.8%（2025：3.5%），不良率环比持平于…
**【重要新闻】1、4月24日...
**【重要新闻】1、4月24日** 【重要新闻】 1、4月24日，吉利汽车集团发布中国首款原生开发Robotaxi原型车EvaCab，依托全域AI2.0技术体系 2、4月24日，芯擎科技与文远知行签署战略合作协议，深度融合芯片算力与算法应用，加速高阶智驾规模化落地。 3、4月24日，小马智行宣布2027版L4级Robotaxi整车成本降至23万元以内，计划2026年全球超20座城市落地、车辆规模超3000台。 4、4月24日，理想汽车发…
**71、无锡振华：公司拟以现...
**71、无锡振华：公司拟以现金方式收购德维嘉汽车电子系统（无锡...** 71、无锡振华：公司拟以现金方式收购德维嘉汽车电子系统（无锡）有限公司控股权，已签署意向协议，具体收购比例待定；标的公司主营Fakra、HFM等高频高速线束，应用于智能驾驶等领域。同日，全资子公司郑州振华拟投资5亿元建设三期工程（车身分拼总成焊接业务）。此外，公司终止原计划投资7.98亿元的上海临港汽车零部件生产基地二期项目，因市场环境变化，该项目尚未实际出资。…
**58、卡倍亿：发布2026...
**58、卡倍亿：发布2026年第一季度报告** 58、卡倍亿：发布2026年第一季度报告，1Q26归母净利+1.01亿、去年同期0.53亿、上季度-0.18亿；扣非净利+0.37亿、同比-25%、环比-3.22倍。 59、西上海：发布2026年第一季度报告，1Q26归母净利+0.20亿、去年同期-0.08亿、上季度-0.08亿；扣非净利+0.19亿、去年同期-0.09亿、上季度-0.10亿。 60、光庭信息：发布2026年第一季度报告…
**43、长华集团：发布202...
**43、长华集团：发布2026年第一季度报告** 43、长华集团：发布2026年第一季度报告，1Q26归母净利+0.15亿、同比+1.27倍、环比-55%；扣非净利+0.11亿、同比+2.38倍、环比-64%。 44、湖南天雁：发布2026年第一季度报告，1Q26归母净利+0.02亿、去年同期0.01亿、上季度-0.33亿；扣非净利+0.00亿、去年同期-0.01亿、上季度-0.37亿。 45、绿通科技：发布2026年第一季度报告，1…
**【华西计算机|每日资讯（0...
**【华西计算机|每日资讯（0426）】** 【华西计算机|每日资讯（0426）】|DeepSeekV4成OpenClaw默认模型 【国内新闻】 DeepSeek-V4-Pro模型API官宣限时2.5折优惠（来源：36氪） 芯擎科技发布新一代AI座舱芯片“龍鹰二号”（来源：36氪） 京东启动AI硬件孵化计划（来源：36氪） 【国际新闻】 DeepSeekV4成OpenClaw默认模型（来源：IT之家） Anthropic搭建了一个AI智…
**29、中捷精工：发布202...
**29、中捷精工：发布2025年年度报告** 29、中捷精工：发布2025年年度报告，4Q25归母净利-0.27亿、去年同期-0.25亿、上季度-0.08亿；扣非净利-0.27亿、去年同期-0.17亿、上季度-0.08亿。 30、凯众股份：发布2026年第一季度报告，1Q26归母净利+0.10亿、同比-24%、环比-38%；扣非净利+0.10亿、同比-18%、环比-42%。 31、宗申动力：发布2026年第一季度报告，1Q26归母净利…
**14、金龙汽车：发布202...
**14、金龙汽车：发布2025年年度报告** 14、金龙汽车：发布2025年年度报告，4Q25归母净利2.21亿、同比+1.72倍、环比+69%；扣非净利1.15亿、去年同期-0.17亿、上季度0.71亿。 15、中通客车：发布2025年年度报告，4Q25归母净利0.83亿、同比+53%、环比-4%；扣非净利0.81亿、同比+1.04倍、环比+9%。 16、艾可蓝：发布2025年年度报告，4Q25归母净利0.21亿、去年同期-0.02…
**【重要公告】1、福田汽车*...
**【重要公告】1、福田汽车** 【重要公告】 1、福田汽车：发布2025年年度报告，4Q25归母净利2.51亿、去年同期-3.52亿、上季度3.36亿；扣非净利0.64亿、去年同期-4.34亿、上季度2.11亿。 2、无锡振华：发布2025年年度报告，4Q25归母净利1.47亿、同比+15%、环比+25%；扣非净利1.48亿、同比+19%、环比+27%。 3、海泰科：发布2025年年度报告，4Q25归母净利-0.06亿、去年同期-0.…
**【DBDZ】DeepSee...
**【DBDZ】DeepSeekV4，国产算力变“废”为“宝”时刻** DeepSeekV4上线并同步开源，创新性使用计算与通信并行，大幅降低模型对国产卡性能要求，彻底打开国产算力的澎湃需求。4万元的张雪机车，也能跑出40万元宝马的动力！ 目前国际通用的MoE大模型，其EP方案中通信与计算串行执行，导致大模型非常吃卡间互联带宽，而这方面是国产GPU的短板（国产GPU算力不差，但卡间互联带宽差）。 而DeepSeekV4的Fine-Gra…
**【国内汽车更新】4/24-...
**【国内汽车更新】4/24-4/26** 【市场回顾】 周五指数：汽车乘用车-1.04%、汽车零部件-1.34%，沪深300-0.35%，创业板指-1.41%。 本周指数：汽车乘用车-2.83%、汽车零部件-2.34%，沪深300+0.86%，创业板指-0.29%。 周五涨跌前五个股： 美利信+10.92%、远东传动+10.05%、通达电气+10.02%、朗博科技+10.00%、联明股份+7.15%； 兆丰股份-10.36%、圣龙股份…