二月麦
**本周食饮公司25年年报&Q...
**本周食饮公司25年年报&Q1业绩快报情况一览-【1】（20260426）** 本周业绩超预期的公司：迎驾贡酒/老白干酒/千味央厨/H&H/洽洽食品 白酒板块 贵州茅台（符合预期）：Q1公司收入/归母净利润+6.34%/+1.47%。茅台酒/系列酒营收460.05/78.81亿元（+5.62%/+12.22%），飞天占比及系列酒占比提升；直销占比达55%，i茅台表现符合预期；结构调整叠加税金拖累盈利，现金流表现亮眼，合同负债同比环比略…
**【华泰建筑建材】实物量高频...
**【华泰建筑建材】实物量高频数据跟踪260426** 【华泰建筑建材】实物量高频数据跟踪260426： 1） 总量：实物量总体同比表现偏弱。截至4月24日，水泥出货率44.5%，环比+0.7pct/同比-2.9pct；磨机开工率47.0%，环比-1.5pct/同比-0.9pct；混凝土搅拌站运转率6.5%，环比+0.5pct/同比-1.3pct；建筑钢材周度日均成交量为11.5万吨，环比+0.6%/同比-5.4%，年初至今日均成交量同…
**科德数控：业绩低于预期，新...
**科德数控：业绩低于预期，新产能开启释放20260426** 公司公布2025年业绩：2025年营收5.52亿元（同比下滑8.9%），归母净利润0.89亿元（同比下滑32%）。受航空航天订单放缓影响，2025年营收及盈利能力均低于我们此前预测。 1、高端数控机床营收下滑。分业务来看，2025年高端数控机床营收3.3亿元（占比上市公司总营收60%），同比下滑36%；自动化产线收入增长273%至1.85亿元；机床数控系统和关键功能部件业务…
**【华创交运*航空日度观察】...
**【华创交运*航空日度观察】** 【华创交运*航空日度观察】4月25日民航国内旅客量同比-3.8%，平均含油票价同比+7.8%，平均裸票价同比-4.0% 一、近7日民航国内航班量同比-1.9%，客座率同比-0.3%。 1、4月25日，民航国内旅客量172万，同比-3.8%；国内航班量12521班，同比-3.7%；国内客座率83.4%，同比-0.9%。 2、近7日，民航国内日均旅客量177万，同比-1.3%；国内日均航班量12645班，…
**亿纬锂能26Q1业绩点评-...
**亿纬锂能26Q1业绩点评-20260424** 1、亿纬锂能Q1业绩 2026年Q1，公司营收/归母净利润/扣非约为206.8/14.5/11.2亿元，同比+64.9%/+31.3%/+36.3%，环比+26.4%/9.7%/-3.8%。 2、业务分析 动力/储能电池业务：2026年Q1动力/储能出货约14/20GWh，共计贡献销售占比的70%。同时动力/储能产品类毛利率环比波动约1个百分点，预计与成本传导时滞所致。预计单Wh净利润…
**周末舆情热度：一、商业航天...
**周末舆情热度：一、商业航天/手机直连** 周末舆情热度： 一、商业航天/手机直连-中国成功发射卫星互联网技术试验卫星主要用于开展手机宽带直连卫星等技术试验验证;央.视：加快建设“天地一张网”一批卫星通信关键技术实现工程化突破报道重点强调了手机直连卫星；(天银机电、信维通信、华丰科技、再升科技、航天电器、云南锗业等) 二、泛AI/（昇腾、DS等）-DeepSeekV4正式发布，昇腾超节点系列产品全面支持；业内称国产AI算力的规模化应用…
**AACR2026重点数据点...
**AACR2026重点数据点评** 一、君实生物：公布PD-1/VEGF双抗两项联用II期数据和EGFR/HER3ADCFIH数据 二、乐普生物：公布EGFR/5T4双抗ADC和PD-1/IL-2融合蛋白临床前数据 三、默沙东/中国生物制药：首次公布PD-1/VEGF双抗临床I/II数据 四、Revolution：pan-RAS分子胶将重塑胰腺癌治疗格局 五、RASi-ADC：RASi有望成为ADC新一代载荷方向 （联系人：梁广楷/许…
**航运周度数据一览：VLCC...
**航运周度数据一览：VLCC运价环比-42%** 航运周度数据一览：VLCC运价环比-42%，BDI环比+3.8%，SCFI环比-0.6% 1、油运： （1）VLCC市场 克拉克森VLCC-TCE指数11万美元，周环比-42%；中东、红海航线报于43.8、14.8万美元/天，周环比-17%、-16%；西非、美湾航线报于10.3、9.4万美元/天，周环比-3%、+4%。 （2）阿芙拉、苏伊士油轮市场 苏伊士型油轮日收益TCE收于14.1…
**三星电气财报点评26042...
**三星电气财报点评260426** 公司发布2025年年报、26年一季报。 25年营收143.6亿元，同比-1.6%；归母净利润12.7亿元，同比-43.6%；扣非归母净利润9.3亿元，同比-57.8%。其中Q4归母净利亏损2.5亿。 26Q1营收32.4亿元，同比-10.8%；归母净利润1.7亿元，同比-65.8%；扣非归母净利润1.4亿元，同+140.7%。 预期之内：国内电网招标价格下滑致智能配用电业务收入、毛利率承压；医保支付…
**本期冰山数据（0426）已...
**本期冰山数据（0426）已发，结论如下** 本期冰山数据（0426）已发，结论如下： 小阳春后价格未现跌幅扩大、继续呈现【淡季不淡】 1.44城价格：月环比-0.3%，周环比-0.06%，跌幅均继续收窄； 2.一线价格：北京周环比下跌28元/平方米，深圳周环比下跌47元/平方米，上海周环比上涨85元/平方米。核心区价格：北京月环比-0.7%持平，深圳月环比-0.1%持平，上海月环比+0.2%涨幅收窄； 3.带看活跃度：一线城市继续【…
**情绪处负面、交易量环比提升...
**情绪处负面、交易量环比提升** 情绪处负面、交易量环比提升：本周机器人板块成交量占A股交易量2.1%，环比提升0.2pct，周度上涨机器人公司14家，占比22%，情绪负面。 一、特斯拉4.22发布1Q26财报，Optimus的生产线将在7月底或8月左右在弗里蒙特工厂启动，产能100万台机器人，将取代弗里蒙特工厂的ModelS/X生产线
**【东方通信-半导体】GPU...
**【东方通信-半导体】GPU与CPU配比测算** 根据GTC2026，英伟达为16个RubinNVL144配备2个CPU机柜与2个BF-4STX存储机柜； 一、每个RubinNVL144机柜内72张RubinGPU，36张VeraCPU，合计1152卡GPU，576卡CPU； 二、两个256卡通用服务器柜，对应512卡CPU； 三、2个BF-4STX存储机柜，内部共配置64卡CPU； 合计GPU与CPU配比=1152：（576+512…
**无锡振华：26Q1业绩稳步...
**无锡振华：26Q1业绩稳步增长，业务向功率半导体+高频高速线束延伸** 事件：公司发布25年年报及26Q1报告，25年公司实现营收29.62亿元，同比+17.03%，实现归母净利4.65亿元，同比+23.11%，全年业绩基本符合预期。25Q4公司实现营收9.66亿元，同比+20.63%，实现归母净利1.47亿元，同比+15.12%。26Q1实现营收6.69亿元，同比+11.47%，实现归母净利1.01亿元，同比+6.61%。 收入：…
**科博达2025年年报&26...
**科博达2025年年报&26Q1报更新20260424** 1、订单：25年不含智能科技订单100e（欧洲头部集中） 2、捷克IMI：今年投资加大，大众五代、宝马、中央网关等会去生产，捷克、嘉兴、安徽都是生产基地。今年合计capex5.6e 3、Q1业绩影响因素：一、智能科技亏损2kw，宝马27年放量，Q1乐道和萤火虫阶段性下滑；二、汇兑Q1影响-3kw（去年同期+1400~1500w）。 4、智能科技： 一、25年：收入7.7e合并…
**【国泰海通基础化工】丽臣实...
**【国泰海通基础化工】丽臣实业** 【国泰海通基础化工】丽臣实业：2025年扣非归母净利润1.51亿元，同比增长46.96% 2025年公司实现营业收入49.83亿元，同比增长36.56%；归母净利润1.61亿元，同比增长47.99%；扣非归母净利润1.51亿元，同比增长46.96%；综合毛利率10.47%。2025年表面活性剂实现营收46.76亿元，同比增长38.49%，销售毛利率9.73%，同比下降1.10个百分点；洗涤用品实现营…
**化工品价格价差跟踪2026...
**化工品价格价差跟踪20260426** 价格：本周原油价格上涨，在我们所监测的232种化工相关产品中，39种产品均价环比上涨，97种产品均价环比下跌，96种产品均价环比持平。 涨幅前5：双氧水(27.5%)（33.3%）、丁基橡胶(1751)（17.6%）、Brent期货（16.5%）、WTI期货（12.6%）、维生素K3(MSB96%)（10.0%）。 跌幅前5：水合肼（-17.9%）、丁二烯(CFR东南亚)（-17.6%）、醋酸…
**【建投化工杨晖团队】钛白粉...
**【建投化工杨晖团队】钛白粉行业跟踪-20260425** 本周钛白粉价格不变
**【建投化工杨晖团队】硅化工...
**【建投化工杨晖团队】硅化工行业跟踪-20260425** 本周有机硅价格上涨
**【建投化工杨晖团队】化纤行...
**【建投化工杨晖团队】化纤行业跟踪-20260425** 本周氨纶价格上涨
**【建投化工杨晖团队】氟化工...
**【建投化工杨晖团队】氟化工行业跟踪-20260425** 本周R22、R134a、6F价格上涨