二月麦
**AgenticAI对硬件T...
一、ABF载板TAM AgenticAI对CPUTAM增量（相对原预测）：2030年预计增加+1000-1500万台，驱动ABF载板供需缺口扩大约+8%。 ABF载板供给缺口（2030年）原预测：约7%。 ABF载板供给缺口（2030年）新预测：约15%，缺口扩大一倍。 ABF载板市场规模（2030年）：约160亿美元，2025-2030年复合年增长率17.9%（原预测16.1%）。 每100万台CPU增量对欣兴电子（Unimicron…
财通农业 **河南：今天下调...
财通农业 河南：今天下调0.1，5.15； 山东：屠宰场计划满了，今天下调0.1，4.9-5.1；屠宰场昨天下调0.1，今天下调0.1；近两天散户出栏增加； 安徽：今天下调0.1；5.15； 湖南：今天偏弱；4.6-4.7； 辽宁：昨天下调0.1，今天下调0.1，4.5-4.6； 广西：昨天涨5分，今天下调0.1，4.4-4.5；
**辽宁容量电价出炉，新省份加...
亮点：辽宁容量补偿标准暂按370元/kW·年（含税）执行，显著高于煤电标准165-330元/kW·年，反映辽宁储能处于紧缺状态。作为新能源高渗透率、煤电加速转型区域，东北有望成为储能投资沃土。 点评： 辽宁为114号文后东北首个出台容量电价细则的省份，政策信号意义较强。370元的高容量补偿标准远高于辽宁此前的165元/kW火电容量补偿标准，反映辽宁对储能等调节支撑型电源的紧缺亟需程度。 时长方面，按前3年电网最高负荷持续时间考虑，未明确…
**英维克后续怎么看？营收增长...
1.一季度利润不重要，去年5.2亿利润，一季度才0.4亿，连10%占比都不到，随便一点费用变动，一季度利润就没了，本身业绩就是下半年为主。乍一看下滑80%，其实才2，3千万。而且公司营收同比是增长26%，发展依然很快。 2.上半年业绩都不重要，公司看的是Q2开始的谷歌液冷行情，Q3才是业绩兑现。公司年报里已经明确写道，为谷歌开发D5CDU，再结合谷歌目前的液冷出货节奏，已经在兑现产业大趋势的前夕，每年翻倍增长，明年是千亿规模，这也是中国…
**薄膜铌酸锂方案进展的关注点...
薄膜铌酸锂方案进展的关注点在哪里？ 我们认为薄膜铌酸锂调制器产业化的发展阶段已经不在于性能比较（其带宽与电压都明显优于磷化铟和纯硅方案），或者方案的可行性（业内已经有很多方案和平台，比如OneTouch的HISP平台），而是在于能不能规模化+便宜（高良率）地去实现。因此我们重点推荐天通股份，在薄膜铌酸锂具备独特优势卡位：一方面公司与行业龙头厂商的充分合作，有望加速提高良率+积累产业knowhow，构建行业壁垒；另外一方面，公司已经进行前…
**算力租赁行业高景气度持续*...
行业端，智谱、腾讯云、阿里云、百度接连宣布上调AI算力服务价格，产业内H/B系列卡租赁价格持续刷新历史新高，与此同时codingplan因算力紧缺进行退款，火爆程度可见一斑。 商业模式升级，估值有望再度拔高。之前合作模式是3+2或者4+1，目前5年价格将锁死不变。新趋势是算租公司与云厂商合作卖token，计费逻辑从为“资源”收费，转变为为“结果”（完成的任务或生成的Token数量）收费，有足够资金实力的公司将率先推进。 卡渠道+融资将大…
# 英维克披露为谷歌开发第五代...
# 英维克披露为谷歌开发第五代CDU 4月20日晚间，英维克在2025年报中正式披露已为谷歌定制开发第五代Deschutes 5的CDU产品，该产品可支持2MW换热量，这一信息将市场对此前合作的预期转变为确凿事实。此举标志着公司已从潜在供应商升级为谷歌下一代AI基础设施的核心合作伙伴，其在高价值量液冷供应链中的地位得到关键验证，为业绩兑现提供了强有力的支撑。关注：英维克（官方证实为谷歌核心液冷部件CDU的供应商，打开北美巨头增量市场）、…
260420芯原股份纪要
会议要点 1. 订单情况 • 2026年新签订单：2026年1月1日至会议当日，新签订单超45.16亿元，其中ASIC业务相关订单占绝大部分，AI算力相关占比超过85%，数据处理领域占比84.77%（主要来自云侧AI ASIC或IP相关订单）。 • 2025年新签订单：2025年全年新签订单接近60亿元 ...
目前指标要进入热区了，一旦进入...
目前指标要进入热区了，一旦进入热区很多板块就会很跳跃，急涨急跌会变得有可能.... 留个心眼，去弱留强...... 最后实在不行就控制下仓位一键卖出.....
🍁🍁🍁【hcdx】英维克25年...
🍁🍁🍁【hcdx】英维克25年年报及26Q1点评0420：业绩符合预期，静待公司订单落地 🍁业绩：25年营收60.68亿元，同比上升32.23%；归母净利润5.22亿元，同比上升15.30%；扣非归母净利5.04亿元，同比上升17.22%。26Q1营收11.74亿元，同比上升26.03%；归母净利润0.09亿元，同比下降73.96%；扣非归母净利0.05亿元，同比下降87.10%，符合市场预期。26Q1主要是产品发货节奏和确收节…
转： 天孚Q1 5亿净利润...
转： 天孚Q1 5亿净利润3000亿市值 长光Q1 400万利润 500亿市值 英维克Q1 800万利润 1000亿市值 对比起来，好像没啥问题
🔥【国金机械】恒立液压2025...
🔥【国金机械】恒立液压2025年年报点评 💡公司发布2025年年报，实现收入109.41亿元，同比+16.52%；归母净利润27.34亿元，同比+8.99%。#Q4单季度，公司收入31.50亿元，同比+28.37%；归母净利润6.47亿元，同比-9.82%，扣非后归母净利润6.42亿元，同比+2.99%，#基本符合预期。 ⭕4Q25盈利承压，主因： ①汇兑损失2.4亿元：美元、日元汇率波动致Q4汇兑净亏损2.4亿，为保留美元高息收益…
$英维克(SZ002837)$...
$英维克(SZ002837)$ ——戏说英维克2026 Q1财报 营收十一亿，看着挺能打。 利润八百万，抠搜像零花。 增收不增利，主打一个“卷”， 毛利率一趴，比体温还差。 液冷风口吹上天，财报一翻透心凉。 给英伟达当“备胎”，给谷歌做“嫁妆”， 钱没赚着几块钱，现金流还负得慌。 ROA零点一，约等于白忙。 本是温控小霸王，如今利润瘦成纸。 股东看了想删号，散户连夜挂单跑。 劝君莫吹“高成长”，先把利润搞正常。 毕竟这年头，活着不能全靠…
【开源通信】英维克2025年报...
【开源通信】英维克2025年报和一季报点评：年报利润略超预期（市场预期4-5亿利润），一季度营收增长26%符合预期，毛利率同比持平，净利率大幅下降主要是公司进入“战略性投入期”所导致 公司2026年一季度营收增长，利润却大幅下滑，结合公司财报，我们推测是由于液冷业务的爆发式增长，导致公司产能大幅扩张，以及大举备货等，导致费用端增长较大，若产能在未来几个季度顺利转化为液冷产品交付确认，利润或迎来反弹。 （1）少数股东权益大幅增长（yoy+…
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260420商业航天纪要
会议要点 1. 商业航天主题投资整体定位与策略观点 • 主题属性：商业航天目前是偏早期的产业赛道型主题投资，非成熟的景气度投资，存在一定波动；海外有SpaceX成功案例及重大IPO事件，国内处于追赶阶段，机构投资者存在分歧。 • 核心共识：商业航天是国家战略级主题，十四五规划将航天工业定位为新兴支柱产业；国内低轨卫星组网推进，强调自主可控；海外成熟经验（如火箭重复回收、低轨卫星组网）可参考，商业模式仍在摸索，初期关注“卖铲人”逻辑（投入…
260420普源精电纪要
会议要点 1. 2026年一季度业绩概况 • 核心财务数据：2026年第一季度营业收入2.3亿元，同比提升38%；毛利率58.10%，同比提升1.95个百分点；归母净利润2315.03万元，同比增长512.01%。 • 费用率优化：研发费用率24.23%（同比下降7.31个百分点），管理费用率9.14% ...
**大族数控26Q1速评：AI...
业绩概览：AI驱动高增长&盈利能力显著提升 公司26Q1收入19.56亿，同比+103.69%，归母净利润3.23亿，同比+176.53%；核心驱动力在于AI算力建设带动的AIPCB专用设备需求旺盛，公司高附加值产品销售占比提升，盈利能力显著增强。Q1毛利率33.1%，同比+3.5pct，净利率16.5%，同比+4.4pct。 港股上市：H股上市成功&双平台助力长期发展 公司于26年2月成功在港交所上市，募集资金已到位，正式迈入“A+H…
**天孚通信点评:季度略有波动...
事件点评:公司发布一季报预告，实现营收13.3亿元，环比增长约9000w收入，实现归母净利4.92亿元，环比下滑约10%，点评如下: 一季度相对淡季，利润主要因费用端增长拖累。环比看，公司q1营收增长不到10%，我们预计1.6t。q1仍较为平稳，预计q2有望解决m供应链问题开始上量。费用端，我们预计因为公司港股上市前大幅前置投资扩产泰国和苏州新工厂，同时加大研发投入，因此研发和管理费用增幅较为明显（分别增长2100w和1300w），叠加…