二月麦
**【国联】优刻得2026Q1...
2026Q1，公司实现营收4.4亿元，同比增长16.8%；毛利率达到29.3%，实现毛利1.3亿元，同比增长40.8%；归母净利润达到274万元，扭亏为盈。 2026Q1，公司AI相关收入占比超40%，首发Opnclaw智能体框架，重磅推出AstraFlow星图平台，持续推进全球节点与智算集群布局。 免责声明：基于公开资料整理，可能存在信息滞后或更新不及时，任何情况下不构成投资建议 联系人：国联民生计算机吕伟/白青瑞
**一、织布机的预期，和前期没...
二、明年织布机，解决的了现在的紧张吗？不能。 三、普通电子布，库存没变，只有1周。下游ccl的电子布库存很少很少。5月也在筹备新一轮涨价，主观想涨。
**【DBJX|大族激光】大族...
公司发布2026一季报，Q1实现营业收入51.35亿元，同比+74.44%；归母净利润3.54亿元，同比+116.59%；扣非归母净利润4.08亿元，同比+467.81%，业绩表现超预期。Q1毛利率34.0%，同比+2.06pct，盈利能力改善；公司财务费用同比增加0.70亿元，主要受美元汇率波动影响。 东南亚运营中心筹建，大族数控赴港上市。报告期内，公司两项重要事项值得关注：其一，公司拟投资1.5亿美元在东南亚设立海外运营中心，目的在…
**今传立讯拿谷歌1.6T千万...
一、量级离谱：谷歌全年1.6T总需求远不足千万只，独家份额更不可能，谷歌2026-2028订单都主要下旭创了； 二、进度不符：立讯1.6T尚在验证，无大批量交付能力； 三、盈利虚高：行业非龙头的净利率都仅个位数至15%，所以30%+净利率纯属意淫； 四、芯片受限：核心光芯片供给紧张，目前无物料支撑其他企业做千万只出货。 结论：纯题材炒作，无基本面依据。
**尊敬的各位客商** 尊敬...
尊敬的各位客商: 经我司研究决定，本月下半月长单采购报价如下: 1、55％黑钨精矿：88.50万元/标吨（较上次下调4.5万/标吨）; 2、55％白钨精矿:88.40万元/标吨（较上次下调4.5万/标吨）; 3、仲钨酸铵(国标零级):135.00万元/吨（较上次下调9万/吨）。 注： 1、以上单价含13%增值税。 顺颂商祺! 崇义章源钨业股份有限公司 2026.4.20
**【鹏鼎控股】新高，关注AI...
重点更新如下： 1）臻鼎科技拟推动IC基板子公司“礼鼎半导体”港股IPO。鹏鼎控股持股礼鼎13.72%。 2）臻鼎3月销售额为新台币154亿元（环比+32%，同比+7%）。3月服务器/光通信业务YoY+190%，IC基板YoY+70%。 3）26Q1，臻鼎服务器/光通信/IC基板营收占比接近20%。 4）验证到，Rubin计算板Q1开始拉货，鹏鼎份额边际抬升。 5）4月7日公告，臻鼎大幅上修CAPEX计划至800亿新台币（此前500亿）…
**重视PCB材料迭代下超快激...
随着算力需求的提高，先进封装有望从当前主流的CoWoS，逐步向CoWoP、CoPoS等方向演进，中介层与载板正向更高阶的M8/M9/Q布及玻璃基板演进。 随着材料的升级，无论是M8/M9以及玻璃基板TGV，超快激光正从可选项变为必选项。按照年产10000/m²，孔数20亿/m²，效率4k孔/min，超快激光设备200w/台，对应市场空间近300e！ 对应标的： 【大族激光】国内超快激光设备龙头 【联赢激光】TGV超快激光设备送样台湾 【…
**商业航天或将进入加速发展，...
商业航天加速了航天产业链的发展。商业航天，是指以市场为主导、具有商业盈利模式的航天活动，或将可以有效的带动国内通信、能源、新材料等产业的发展。 海南国际商业航天发射中心发射工位持续增加。海南国际商业航天发射中心一期按照2个中型液体工位和2个固体小型工位来进行规划的。目前，海南商业航天发射场二期在文昌开工建设，新建两个液体火箭发射工位。 可回收火箭技术有望突破。北京时间2025年12月3日，朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射…
**商业航天：低位布局，催化密...
板块经历深度回调：商业航天链包括火箭链、太空光伏在2026年1-2月经历大幅回调，原因包括前期涨幅较大及监管关注、处罚导致的官方降温。 当前太空光伏相关个股跌幅已深，处于低位。 核心逻辑：低位利好即催化，在高位时利好易兑现，在低位时利好易成催化。 当前时点对商业航天板块可更乐观。 近期关键发射成功提振信心。 利箭一号成功发射：2026年4月14日，中科宇航搭载的利箭一号遥十二运载火箭成功发射8颗卫星，包含吉星高、高分等型号。 这是利箭一…
**各位，Trendforce...
相比三月的预估，他们将DDR5和DDR4的价格分别上调了18%和23%。 预计四月底公布的合约价格，DDR5和DDR4都将达到37.5美元——这意味着月环比涨幅分别为27%和21%。 SK海力士第二季度的表现将远超第一季度。
**国产算力液冷推荐** 国...
国产算力液冷推荐： 近期国产算力边际催化较多：DeepseekV4即将发布，阿里近期招标，昇腾下半年出货。 重点推荐： 英维克，申菱环境，鸿日达 思泉新材 欢迎联系东北电子团队交流
**飞沃科技：火箭端最强王者，...
板块:运力即国力 战略上，Spacex和蓝箭等巨头争相谋求上市彰显大国高度重视。产业上，国家队和民营企业加快发射，已经无限接近可回收。商业航天板块调整充分，蓄势待发。 发动机是提高火箭运力的核心，国内企业加速追赶，孕育极大投资机会。 公司:逐步形成火箭代工角色 发动机3D打印:通过收购新杉宇航切入，拳头产品涵盖发动机涡轮泵+推力室，壁垒高价值量大，下游与天兵、蓝箭、星火、星际等客户密切合作，充分印证技术实力。航天级3D打印难度大，后续能…
**【国盛电子】胜宏科技：港股...
PCB：AI硬件架构与性能升级推动PCB价值量加速通胀。在产能紧缺背景下，行业进入新一轮AI资本开支周期。2026年我们预计PCB行业高景气度仍将持续，英伟达GB300及Rubin系列放量带动PCB需求，此外，ASIC将成为重要成长增量，近期TPU等出货预期持续上修，AIPCB需求重大增长点。2026年及未来几年，硬件性能与架构升级将推动正交背板、Cowop等新技术方案落地，成为引领AIPCB行业增长的重要增量。 全球AIPCB龙头，产…
**重视载板产能定价，五年来最...
缺口持续拉开，ABF载板从替代逻辑转向产能逻辑 ABF：CPU、GPU、ASIC、Switch同步拉高需求：ABF载板国内载板厂均迎来新增订单，基本面改善显著。核心原因在于GPU出货翻倍+DieSize变大，两者同时拉高ABF需求，景硕、南亚稼动率高涨，无法提供足够支持，国内/海外客户积极导入国内ABF工厂！ BT：存储稼动率持续提升，BT载板从25H2开始数次调价，存储元位数未来3-5年持续增长，深南、兴森均迎来利润率显著提升！ 兴森…
**RCC高端材料：光模块高端...
当前算力产业持续升级，1.6T/3.2T高端光模块、先进封装载板及CoWoP相关领域对PCB制程要求大幅提升，需依托mSAP工艺实现≤10μm超细线路、超薄均匀绝缘层及高板面平整度。 RCC采用树脂直接涂布铜箔的工艺，无玻纤布、无需传统PP半固化片层，从材料根源上解决传统方案的制程短板，成为行业迭代的关键优化材料。 对比传统PCB（PP叠压+mSAP）：更易实现高端精密制程-适配光模块升级刚需 相比传统PP+MSAP方案，RCC在实际生…
**重磅深度！钠电池：资源海量...
钠电池具备成本及低温等优势、是磷酸铁锂电池战略的延续。钠电池工作原理与锂电池类似，规模化后具备明显的成本优势，缺点是能量密度相对偏低，但也具备优异的低温性能、倍率性能和安全性。钠电池目前经济性虽不显著，售价在0.4-0.5元/wh，高于磷酸铁锂电池，主要由于材料未放量、生产良率不足以及度电摊薄问题，但随着产业链配套成熟、能量密度的提升，成本有望降至0.2-0.3元/wh，我们预计在启停电源、两轮车、乘用车和储能等领域大规模放量。空间方面…
**中东局势跟踪（4月20日）...
美以伊冲突： 一、伊朗 1.伊朗议长：已做好外交与军事对抗两手准备。 2.伊朗马什哈德机场将恢复国际客运航班运营。 3.伊朗民航组织：伊朗领空将分四个阶段重新开放。 4.伊朗总统：特朗普没有任何理由剥夺伊朗的核权利。 5.伊朗议长：伊美谈判期间险些冲突再起。战争随时可能重启。 6.伊朗外交部发言人巴加埃：美国对伊朗港口和海岸线的封锁是对停火的违反，这是非法的。 7.据伊朗塔斯尼姆通讯社：因涉嫌参与“间谍网络”，伊朗逮捕四名个人，包括两名…
**【DBJX|人形机器人】周...
板块概况：本周机器人指数+2.52%，成交量+33.62%，成交量占比-0.06pct；万得全A指数+2.73%，成交量+37.83%。伴随美伊冲突降温，市场风险偏好回暖，本周大盘放量上涨，机器人板块表现基本类似，但成交量占比有所下滑，机器人配置价值突显。 个股方面：个股方面：申昊科技、宏润建设涨幅靠前，分别+20.30%/16.00%；田中精机、蓝思科技跌幅较大，分别-21.10%/-13.74%。 特斯拉动作频繁，V3发布渐行渐近。…
**【锂电设备】核心要点** ...
【锂电设备】核心要点： 1）2026年第一季度，公司新签订单总额约为100亿元。公司预计2026年全年新签订单总额将在270亿至280亿元之间。 2）国内市场方面，除宁德时代外，中创新航和亿纬锂能是公司的另外两个主要客户，这两家客户每年提供约10亿元的稳定订单。 3）从目前的行业平均水平看，动力电池产线单GWh的投资额大约在1.1亿元以上，储能电池产线单GWh的投资额大约在0.95亿元，钠电产线单GWh的投资额大约在0.85亿元。
**【光通信设备】核心要点**...
【光通信设备】核心要点： 1）一套1.6T光模块测试仪器，如果只算65GHz采样示波器、120GBaud时钟恢复单元、1.6Tbps误码分析仪，价格要250-300万。800G光模块对应的产品价格要100-200万。 2）考虑产能的情况下，2026年公司收入增速预计是50%-60%，主要由光通信测试仪器贡献，光芯片测试业务亦有增量。 3）除了光通信之外，公司布局了功率器件测试设备，现在订单量不是巅峰期，有一些竞争对手。在存储方面，公司布…