二月麦
# AI服务器PCB材料供不应...
# AI服务器PCB材料供不应求 截至5月27日，AI服务器材料的供需矛盾已从泛化的CCL、铜箔短缺，进一步聚焦到为下一代Rubin平台配套的M9等级材料体系，其核心变化是碳氢树脂在配方中的占比将翻倍，这创造了一个比电子布或铜箔更尖锐、价值链更高的化学材料新瓶颈。这一材料升级与mSAP/CoWoP等先进工艺的导入，预计将PCB单板价值量推升近10倍，因此市场视角已转向锁定那些在核心树脂材料和高阶mSAP制程上具备卡位优势的厂商，它们被视…
关于“铜冠铜箔”(301217...
关于“铜冠铜箔”(301217)交易风险提示公告
AI算力需求倒逼，金刚石开启新...
AI算力需求倒逼，金刚石开启新一轮散热革命 随着AI芯片功耗飙升，Rubin架构芯片功耗逼近2300W，局部热流密度超1000W/cm²，传统铜基散热方案已触及天花板。金刚石作为自然界中热导率最高的材料（2000-2200W/m·K，是纯铜的5倍），成为破解算力热管理困局的核心解法 #散热方向体现出新趋势：材料科学将成为下一阶段的效率放大器。液冷解决“热量如何带走”，材料增强解决“热量如何更快传出”。两者并非替代关系，而是叠加关系 #A…
「图片」
20260528盘后消息 A...
20260528盘后消息 AI 1.PCB ①CCL：6月提价落实后价格已经突破上轮周期高点，产业链库存情况：电子布0库存（年化缺口逾4–5亿米），CCL约10%库存（卖方定价，通过“超额传导”获取额外利润） ②电子布：6 月7628 涨幅 7 毛。cte 保持每月持续上涨的节奏 ③铜箔：涨价超预期兑现（原预计每个季度涨一次，目前看Q2已涨价两波） 2.MLCC:国巨暗示可能涨价因日本和韩国被动元件制造商提价 其他 1.电池排产：6 月…
锂电6月预排产跟踪：淡季不淡环...
锂电6月预排产跟踪：淡季不淡环比增长，材料增速倒挂推高涨价预期，仍看旺季主升浪 根据xl数据库，6月排产情况如下：电池及材料整体环比1%～6%、同比49%～66%。行业反馈5-7月排产仍处于高个位数增长趋势，主要系储能需求仍高涨，近期材料环节排产较电池厂不足，主要系产能扩张有限，我们仍看本轮旺季锂电产业链涨价行情。 电池：6月环增6%、同增62%、累计同增46%。其中C/B/GX/FN/E/ZH排产99.3/30.1/13.7/1.3/…
#产业信息更新 1）NVL 5...
1）NVL 576版本NPO方案接近ready，但被定位为备选方案，优先CPO量产方案。TSMC在5月的CPO测试情况很好，25张PIC晶圆与COUPE测试没有fail项。 2）正交背板设计裕量被要求减少3db，研发端选用当前最高等级物料做可行性研发，背板方案仍处于研发阶段，目前未定最终量产方案。 3）台达与麦格米特面向rubin的电源均处于sample ready的阶段，光宝比两家慢一点，液冷电源是下一阶段的研发方向之一。 4）AI芯…
「文件」
「文件」
**【每日一图0528】燃气轮...
**【每日一图0528】燃气轮机** 【每日一图0528】燃气轮机：全球电力缺口打开燃机长周期，国产主机厂迎出海突破窗口 全球电力缺口驱动新一轮燃机上行周期，且本轮并非仅由AIDC拉动，更叠加存量发电资产的大规模退役，形成“三减一增”的需求格局。旧燃机、核电、煤电三类资产等效替代需求已达300-400GW，叠加AI数据中心新增约150-200GW需求，全球电力缺口合计约500GW。因此本轮周期持续性有望强于此前市场预期。 供给侧看，在三…
**比亚迪智驾发布会：从泊车兜...
**比亚迪智驾发布会：从泊车兜底到城市领航兜底** 一、城市领航兜底 自2025年7月比亚迪率先推出行业首个智能泊车兜底承诺，比亚迪再度率先提出城市领航兜底：即日起一年内，搭载天神之眼A或B（或升级至5.0系统）的新老用户可享为期1年的城市领航兜底。兜底期间，因系统或算法原因导致事故，比亚迪全额赔付修车费、第三方损失及人身伤害，无赔付上限，且不影响来年保费。对比行业智驾险（收费、有上限、走保险理赔且来年保费上涨），比亚迪这一承诺是免费、…
**TFJX宇晶股份** T...
**TFJX宇晶股份** TFJX 宇晶股份：英伟达20倍（25-30）激光芯片扩产，磷化铟衬底卖铲子核心标的（重点推荐） 行业格局：全球InP衬底被AXT、住友、云南锗业寡头垄断，切割设备长期海外垄断、良率低、产能扩不动。 技术壁垒：磷化铟极脆、易崩边、晶相组织没有固定方向（切割过程需要根据晶相组织方向实时调整角度）切割良率是“地狱级难度”，需要公司突破日本设备卡脖子技术“摇摆金刚线切割头”；公司SiC/蓝宝石硬脆切割技术无缝迁移，自…
**比亚迪智驾发布会要点052...
**比亚迪智驾发布会要点0528** -事故兜底：比亚迪眼A/B用户可以享受提车后一年的城市领航兜底，老车主OTA后也享受一年兜底，赔偿不设上限（政策适用于从今天起一年内） -推出面向L3/L4的天神之眼：搭载超千线的激光雷达，算力超2000T -自研智驾芯片：高算力智驾芯片璇玑A3，4nm，三颗超2100T支持L3/L4 -天神之眼C未来将升级到无图端到端（准城市NOA），今年九月推送体验，12月全量推送 -发布超级智能体迪迪虾
**【国泰】眼科消费医疗结构性...
**【国泰】眼科消费医疗结构性增长有亮点，屈光新术式放量迅速** 爱尔眼科H股招股书：屈光领域，爱尔眼科率先落地SMILEPro、EVO+ICL(V5)、全光塑等前沿技术，累计完成屈光矫正手术超430万例，其中全光塑手术临床应用量约占全国总量的67%。在白内障与老视矫正领域，爱尔眼科全面推广飞秒激光辅助白内障手术，落地三焦、景深延长型等个性化功能性IOL植入技术，一站式解决患者多重视觉问题。在青光眼、眼底病等疑难眼病领域，爱尔眼科率先引…
**【广发倪军团队】银行公告2...
**【广发倪军团队】银行公告2026/5/28** 招商银行，关于招商银行股东会决议公告的公告。 审议通过关于提名王小青先生为执行董事的议案。 王小青，曾任职于中国人保资产管理有限公司、招商基金管理有限公司、招商银行、招商局金融控股有限公司。现任招商银行党委书记。 渝农银行，关于渝农银行2025年年度股东会决议公告的公告。 审议通过渝农银行2026年中期利润分配方案的议案。 青岛银行，关于青岛银行2025年年度股东会决议公告的公告。 审…
**比亚迪智驾大会要点-202...
**比亚迪智驾大会要点-20260528** 1、 城市NOA覆盖所有车型，非标配车型选装眼B价格1.2w. 2、 比亚迪推出城市NOA兜底政策： 1）和智驾保险的差异：不收费、无上限； 2）兜底一年：覆盖新用户&老用户OTA。 3）智能泊车兜底后使用率翻了4x 3、比亚迪智驾芯片：璇玑A3，4nm芯片，3颗超过2100T；带宽273GB/s，16核CPU，DMIPS420K。 4、架构：中央大脑（舱驾电三合一）+卫星架构感知方案。 5…
**【理想汽车】26Q1财报快...
**【理想汽车】26Q1财报快递** 【理想汽车】26Q1财报快递：营收229.8亿元，综合毛利率7.9%，26Q1销量同比+2.5% 1、营收与净利润 1.1）营收229.8亿元，同/环比-11.4%/-20.1% 1.2）实现GAAP净利润-22.8亿元，同/环比分别-29.2/-23.0亿元； 1.3）Non-GAAP净利润-21.1亿元，同/环比分别-31.2/-23.8亿元。 2、毛利率及汽车销量 2.1）综合毛利率7.9%，…
**【小鹏汽车】26Q1财报快...
**【小鹏汽车】26Q1财报快递** 【小鹏汽车】26Q1财报快递：营收130.3亿元，综合毛利率20%+，26Q2收入指引同比+7.3%~+13.8% 1、营收与净利润 1.1）营收130.3亿元，同/环比-17.6%/-41.4% 1.2）实现GAAP净利润-17.8亿元，同/环比分别-11.2/-21.6亿元； 1.3）Non-GAAP净利润-16.9亿元，同/环比分别-12.6/-21.9亿元。 2、毛利率及汽车销量 2.1）综…
**全球服务器CPU市场规模测...
**全球服务器CPU市场规模测算和趋势分析** 主要内容： 1、服务器CPU市场规模测算 2、CPU市场格局复盘与测算预测 3、Intel、AMD、ARM、高通业务与弹性比较 核心结论：测算2030年全球服务器CPU市场将突破2000亿美元，测算总CPU:GPU配比从2026年1:3升至2030年0.93:1。测算2030年Intel份额38%、AMD28%、ARM从2025年的11%提升至34%。
**21:18:19财联社5月...
**21:18:19财联社5月28日电，今年以来，太空算力这一新概念的关注度持续升高** 近期，工业和信息化部对外表示，支持开展太空算力技术前瞻性研究，有序推动太空算力产业发展。太空算力，指的是将芯片、服务器等算力硬件直接部署到太空当中的卫星上，让卫星在天上处理数据，优势主要体现在“实时性”和“覆盖性”。业内机构预测，到2030年，全球太空经济市场规模将超过万亿美元。其中，太空算力是重要的基础设施。据了解，国内业界目前正在搭建规模更大的…