数据点评与信息筛选
央行公开市场国债买卖操作落地...
事件：2024年8月30日，央行官网发布《国债买卖业务公告 [2024]第1号》，为贯彻落实中央金融工作会议相关要求，2024年8月人民银行开展了公开市场国债买卖操作，向部分公开市场业务一级交易商买入短期限国债并卖出长期限国债， 至此，市场热议数月的公开市场国债买卖操作终于落地。公告发出后，10年国债活跃券240011下行1bp。 关于此次操作，有几点值得关注： 1、央行卖出长期国债的同时买入短期国债。 4月以来，央行持续提示长期利率风…
中午降存量房贷利率那条被吞了，...
1. 对银行中性， ，因此存款利率需要继续下调；但幅度很难继续增加。此外，如果存量房贷下调能够延缓提前还贷趋势，也会带动银行利息收入企稳。 2. 对地产我没看出什么基本面利好，但是不是情绪到了不整两口是不是不行？我自己没办过房贷哈，如果房价缩水，转按揭还能贷出那么多钱填之前银行的贷款本金吗？ 3. 终于快熬过8月了， ；银行放贷肯定不如持有债券划得来。 因此建议关注9月降准情况，目前的方向仍然指向债市压力测试之后，long China …
反弹过程还是比较分子视角的，只...
反弹过程还是比较分子视角的，只是苹果发布会在9月9号，不清楚交易消电需要提前几天抢跑结束啊……
review一下。大行是拥挤的...
review一下。大行是拥挤的，股息率低了随便来个小作文都有人砸很合理。但这东西把股息率空间跌出来了还有钱配，两桶油和水电都是这样。 仍不建议看后排小行，铁拳对他们可能还没锤完。
好久没关注北京建材成交数据了，...
好久没关注北京建材成交数据了，今年基建需求的亮点，似乎还是去年的水利国债项目；北京建材需求持续优于全国。 然而京津冀地区建材企业的一季报和二季报又看不出这部分订单（全跌麻了），不清楚是为什么= =
PBOC今日从公开市场业务级交...
PBOC今日从公开市场业务级交易商买入4000亿元特别国债。 从哪里买的？ 财政部8月19日公布关于2024年到期续作特别国债（一期和二期）发行工作有关事宜的通知内容显示， （图1） 2007年首发特别国债的时候就是定向给农行，然后YM通过公开市场操作的方式买走，这次操作方式和之前一样。 并且是续作而不是新发，YM本身就持有特别国债；本次操作之后，YM持有的国债规模无变化。 2024年到期续作的4000亿元特别国债将在全国银行间债券市场…
【彭博】-- 正式接受民主党总...
选情如何 RealClearPolitcs平均民调显示，若贺锦丽在11月的大选中对阵川普，她的优势扩大至1.7个百分点 两人支持率本周分别为48.3%和46.6% 上周贺锦丽以48.2%对46.7%领先川普 随着贺锦丽赢得更多民主党人和无党派人士的支持，库克政治报告将北卡罗来纳州从「偏向共和党」调整为「胜负难分」 川普的儿媳劳拉·川普说，在「必须拿下」的宾夕法尼亚州，这位共和党候选人已经缩小了和贺锦丽的差距 对华政策 彭博经济研究的Je…
注：我半年多没看过逆变器，才发...
分布式储能Q3新兴市场需求高确定，Q4关注欧洲修复及新国别起量 新兴市场如巴基斯坦的总计量政策、东南亚的税收优惠，尤其是乌克兰0息贷款计划等政策刺激不断，新兴市场Q3需求高确定，Q4关注新国别起量（包括以色列、伊朗等） 乌克兰需求加速了欧洲户储库存去化，Q4接近尾声，关注三季度休假结束后Q4需求修复情况 大储+工商储：H1订单规划丰富，降息催化下H2将迎来密集兑现期 海外大储H1订单规划丰富，2024年7月阳光电源、特斯拉、三星SDI、…
各地最近都在披露财政预算执行报...
《关于瑞丽市2024年1-6月财政预算执行情况的报告》节选： 面对短收的严峻形势， 持续加强综合促税，准确掌握现有税 源、深入挖掘潜在税源，强化 “ 房土两税 ” 清缴，进一 步完善财政收入征管协调联动和考核机制， 定期召开促税部门联 席 会议，从税源控管角度提出具体措施， 采取保障征收经费与目标考核相结合的办法，破解征收瓶颈，提高收入质量，做到应收尽收 。 目前已联动税务部门及勐卯街道办，选取团结村委会作为试点推动该项工作。 抓好非税…
#黑色系
头大，水电开始博弈长江中上游干...
头大，水电开始博弈 的事情，然后结论是利好火电。 到底有没有必要这么无聊......
🤖【华泰海外科技】英伟达 FY...
🤖【华泰海外科技】英伟达 FY25Q2财报：业绩超预期但增速或已见顶，毛利率开始下滑⚠ 🔥英伟达FY25Q2营收300.4亿美元，yoy +122%，超彭博一致预期的288.57亿美元；non-GAAP EPS 0.68美元，超彭博一致预期的0.64美元。本季度non-GAAP毛利率75.7%，较上季-3.2 pct，我们认为或与公司新品迭代的性价比策略有关，较高性价比的新品正在取代较高毛利率的原产品。公司指引FY25Q2营收为32…
转发：今晚NV财报将成为全球科...
观点：本次财报如果超预期，有较大概率形成股价中期高点 1. 营收：上季度指引$28b, 同比+107.4%,环比+7.6%；全市场表观一致预期$28.7b, 同比+112.5%；核心外资预期中位数$28.6b,最乐观$32b; 华尔街买方预期集中在$30-32b,陆家嘴买方预期集中在$31-33b.-----按公司性格会超一致预期5-10%左右，本次考虑到GB200的事故，管理层有动力放在$30-31b。 2. 下季度指引：市场一致预期…
债市路边社作文：会议议程不包括...
债市路边社作文：会议议程不包括增发国债。
消费补贴对家电需求预期确实有一...
消费补贴对家电需求预期确实有一定拉动作用，冰箱洗衣机排产改善。但我看了一眼北京给补贴的，好像都是小品牌或者大品牌的边缘产品系列......没有主打品种[汗] 滞销商品去库存既视感，好像很难对权益给头部品牌利好。
240828--是下跌导致赎回，还是赎回导致下跌？
先说结论，A股是前者，债市是后者。 之所以不同，是因为基本面差异。所以我觉得A股的归因不能看所谓三年定开基金赎回压力的问题，如果资产真的好，那他们砸了之后是倒车接人、肯定有人买；比如21年三大运营商被美制裁，郭嘉队在港股百亿成交护盘他们。但后面是因为护盘涨起来的吗？不是，因为高股息而被大家持续配置。所以说外资清仓不清仓根本不是核心原因，问题要看你这资产到底能不能吸引人把筹码接走...
安踏业绩交流会：始祖鸟继续在中...
安踏业绩交流会：始祖鸟继续在中国高速发展，除了在中国之外，北美的增速已超过中国，日本增速为全球市场最快，始祖鸟在全球范围中快速成长。 牛逼！
市内免税店新政简评：#小作文与...
市内免税店新政简评： 今晚财政部等五部门联合印发通知完善市内免税店政策，自2024年10月1日施行。重点包括： 1、此前市内免税店分为面向中国籍旅客的外汇商品免税店（即中出服和港中旅的13家入境市内店）和针对外籍人士的出境市内免税店（即中免的6家出境市内店）。此次政策统一了市内免税店均为出境市内免税店，面向客群是将于60日内出境的国内外游客，此前13家入境市内店需在3个月内转为出境市内店。 2、除了已有的13+6家市内店以外，还将在广州…
财政努力背后是政府支出有保有压...
财政努力背后是政府支出有保有压，更多资源倾向科技。7月科学技术领域支出同比48.3%，远高于其他，且仍在快速增长。地方政府主导的基建（城乡社区事务）增长-0.3%，显示地方无效投融资压降仍在进程中。
几个数据：之所以担心理财赎回负...
几个数据：之所以担心理财赎回负反馈，是因为大行买利率债多，理财和基金买信用债多。22年底债灾的核心不是利率，是信用债。 目前的压力测试，看起来是只管短期限的利率，不管长久期和信用的；在理财赎回压力出现之后，信用利差出现了一定程度的反弹。所以调整多久，得再看看。伤害性较大的地方在于，22年底的理财赎回后还有一部分钱信了复苏，23年初冲进A股和楼市，让那波北京楼市小阳春非常景气；部分学区价格创新高。 这次如果赎回了，钱去哪儿就不好说了...…