二月麦
**微软在2026年度开发者大...
**微软在2026年度开发者大会上新发布一整套全栈人工智能发展蓝...** 微软在2026年度开发者大会上新发布一整套全栈人工智能发展蓝图，整套方案体量规模超出市场预期。 站在投资者视角，下述内容为核心关键信息。 索拉拉项目是专为人工智能智能体、而非传统应用软件打造的全新计算底层架构。 该项目会落地两款配套硬件产品，一款基于联发科自研芯片打造，另一款和高通公司合作共同开发。 原生适配智能体的硬件产品正式从概念落地为现实产品。 钴200处…
**华泰睿思本文探讨本轮油价表...
**华泰睿思本文探讨本轮油价表现异常温和的原因** 华泰睿思 本文探讨本轮油价表现异常温和的原因，并讨论这一“延迟满足”机制的潜在“物理极限”和反噬效果。由此，我们推演海峡重启后，油价和其他商品的潜在交易路径及其宏观影响。
**考恩证券在纽约通信行业会议...
**考恩证券在纽约通信行业会议召开人工智能数据中心与电力配套专题...** 考恩证券在纽约通信行业会议召开人工智能数据中心与电力配套专题研讨会，以下为现场纪要内容。 需求端： 当前行业需求体量空前，已有运营商提前完成全年月度扩容目标。 地域层面欧洲增量需求旺盛，印度等亚洲地区落地吉瓦级算力订单。 客户采购周期从短期备货转向5年以上长周期规划，需求属于结构性增量而非周期脉冲。 无投机性短租现象，超大规模云厂商租约附带电力爬坡条款，机房交付…
**SK集团会长崔泰源表态**...
**SK集团会长崔泰源表态** SK集团会长崔泰源表态，未来五年公司全产业链产能实现翻倍扩张，不惧落地过程中的各类阻碍。 会长重申此前3月行业预判，内存供给紧缺格局大概率延续至2030年；英伟达即将落地的人工智能个人电脑架构需要海量内存配套，长期拉动存储需求上行。
**【全球夜盘资讯分享】美股续...
**【全球夜盘资讯分享】美股续创新高** 【全球夜盘资讯分享】美股续创新高，标普500指数首次收在7600点上方，迈威尔科技大涨超32% 1.美股三大指数再创历史新高，标普500指数首次收在7600点之上，且连续第九个交易日上涨，追平自1995年以来最长的连涨纪录。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨228.91点，收于51307.79点，涨幅为0.45%；标准普尔500种股票指数上涨9.82点，收于7609.78点，涨幅为0.…
**【国信电子｜ASIC板块推...
**【国信电子｜ASIC板块推荐】Marvell上涨32.5%，持续看好国产ASIC** 6月2日，在台北国际电脑展MarvellCEO表示，AI基础设施的瓶颈正在从算力、内存转向"连接"。Marvell数据中心业务占比从十年前的不到10%，提升至超过75%；并预计明年营收将达164亿美元，互连业务到2027财年底预计同比增长70%+。 翱捷科技：公司于2017年收购Marvell移动通信业务，并吸纳133名来自于Marvell的研发人…
**高盛中国早盘资讯** 市...
**高盛中国早盘资讯** 市场情绪 市场预判国内科技板块在当日延续反弹行情。 迈威尔与英伟达两家公司的首席执行官同台发言，着重阐述光互联链路在人工智能基础设施里的战略地位与持续提升的产业价值。 黄仁勋提出相关产业发展观点：从产业落地逻辑来看，最优扩容路径是在铜线方案可用周期内优先依托铜线完成产能扩张，存量空间见顶后再通过光学方案继续扩产，同时依靠光学实现横向算力扩容与跨集群算力互联。 一线产业调研反馈显示，在美国同业标的（LITE当日涨…
**【国海化工】呈和科技：拟新...
**【国海化工】呈和科技：拟新建东莞基地，PCB阻燃剂及PPO开启第二成长曲线** 国内成核剂龙头，出海速度加快 1）2015-2025年，公司营收CAGR17%，归母净利润CAGR31% 2）成核剂保持高毛利率，25年成核剂毛利率55.6%，销量1.2万吨（yoy+19.4%） 3）25年海外整体营收2.6亿元（yoy+53%）；海外毛利率56.9%（yoy+7.3个pct） PCB阻燃剂及PPO树脂助力新成长 1）26年1月收购广东…
**英伟达公司（维持买入评级）...
**英伟达公司（维持买入评级）｜台北电脑展第2日** 英伟达公司（维持买入评级）｜台北电脑展第2日：资本规划、迈威尔与共封装光学相关要点 花旗机构观点 英伟达在2026台北电脑展期间举办了由首席执行官黄仁勋出席的金融分析师问答交流会，相关首日核心内容可查阅前一日纪要。 我们在本次分析师问答环节结束后，还与英伟达负责投资者关系及战略财务的副总裁针谷治进行了沟通交流，下文为本次调研整理得出的全部关键信息。 股东回报与资本分配相关内容 英伟达…
**美股盘面速览：再度走高**...
**美股盘面速览：再度走高** 标普指数收盘上涨13个基点，报7610点，尾盘竞价净买入金额达4亿美元；纳斯达克指数上涨48个基点，报30661点；罗素2000指数上涨90个基点，报2932点；道琼斯指数上涨45个基点，报51308点。 全美股交易所合计成交20.58亿股，对比年内日均19.1亿股的成交规模有所放量。 恐慌指数VIX下跌174个基点，收于15.77；西德克萨斯轻质原油上涨157个基点，报价93.61美元；美国10年期国债…
**【可川科技】仅仅170多亿...
**【可川科技】仅仅170多亿市值的硅光芯片硅光模块一体化上市公司** 一、布局 2024年2月布局硅光芯片，全资子公司可川光子从成立起就瞄准高速硅光芯片和硅光模块。单通道100G已有产品，单通道200G流片在即，单通道400G计划中。研发生产核心技术团队来自台湾，拥有二十年光通信经验，目前产品技术实力较强，客户导入后有望开始放业绩。 二、投产 首条400G/800G高速硅光模块生产线2025年5月正式投产启用；可川光子现在的800G硅…
**坚定立讯——Marvell...
**坚定立讯——Marvell最核心的合作伙伴** 2026年5月26日，立讯技术与Marvell签署战略合作备忘录。 --立讯在客户绑定（G+M+N）、物料准备（Marvell等）、自动化和高精密制造领域都很超预期。 Marvell将发挥其领先的高端半导体芯片技术积累，立讯技术则依托深厚的底层研发能力、精密制造工艺、光电集成能力与大规模量产交付优势，联合研发适配下一代AI算力场景的高性能、高可靠性光铜互连解决方案。同时双方将共享行业、…
**麦格米特更新推荐26060...
**麦格米特更新推荐260602：持续看好、千亿指日可待** 事件：英伟达近期于台湾举行Computex2026，宣布rubin已进入全面量产阶段，800VDC展区仅有台达和麦米两家供应商，800VHVDC单柜价值量是powershelf的5倍以上，MM有望在更大的市场拿到更高的份额。 目前公司各类产品进展： 1、GB300:产品研发进度已追平同行，因认证等因素略有延误，已拿到批量订单并于26Q1开始交付。GB200产品研发进度落后于台…
**东方甄选26年5月数据更新...
**东方甄选26年5月数据更新：整体GMV同比增长50%** 根据飞瓜等数据，我们估计东方甄选整体GMV在26年5月同比增长50%；其中自营品GMV同比增长60%+，延续较快增长趋势。 根据飞瓜数据，在26年5月东方甄选主号同比增长7%，1月以来新开账号带来增量（5月新开运动户外账号）。26年5月东方甄选主号、美丽生活账号、自营产品账号、其他账号GMV分别占比29%、21%、10%、40%，新账号在GMV中占比不断提升。 26财年重回百…
**【瀚蓝环境】并购草案落地，...
**【瀚蓝环境】并购草案落地，增大现金收购比例，EPS进一步增厚** 本次与上次预案在于收购臻达的粤丰剩余股权由4亿发股+4.38亿现金改为8.38亿纯现金收购！ 粤丰环保评估值116.0亿元，较上次收购时对价111.6亿元，增长4.0%。 交易细节：整体交易对价约30亿元（17亿现金+13亿股票，其中大股东南控全换股，恒健2.16亿换股），引入恒健成为股东，利于后续整合，公司支付臻达的对价为8.38亿元，为纯现金支付（预案为4亿发股+…
**宇通客车5月销量快，出口新...
**宇通客车5月销量快，出口新能源销量大增** 公司发布5月销量，公司共销售客车3,480台（+14%)，其中国内国内2300+台(25年同期2123台)，出口1100+（25年同期930台），出口新能源500+台（25年同期260台） 大巴车每天运行公里数长，使用成本占比高，电动大巴车在使用层面更节约成本，增加了电动大巴车优势，全球范围内大巴车电动化渗透率有望进一步提升。 油价上涨后，私人交通出行有可能部分转化为公共交通出行，利好公共…
**【乐舒适】策略会交流要点*...
**【乐舒适】策略会交流要点** 1.全年收入指引上调至20%左右，净利润增速指引约15%，业绩增长强劲。 2.净利率约20%处于较高水平，未来毛利率预计维持在33%-35%；计划保持40%-60%分红率，2023年实际分红率达45%。 3.非洲区域战略：西非市场趋于成熟，东非预期增速超20%，中非随着产能爬坡销量增长迅速；因竞争激烈，短期不考虑进入北非。 4.南美市场扩张：2024年新进入南美市场，秘鲁工厂已投产，计划年内产能利用率达…
**持续重点推荐【长盈精密】*...
**持续重点推荐【长盈精密】** 持续重点推荐【长盈精密】：AIPC+机器人双主线共振，英伟达入局WindowsPC打开全新成长空间 AIPC（AIPC核心受益）：英伟达正式进军WindowsPC市场，联合MediaTek推出RTXSpark超级芯片，全面切入Arm架构Windows生态，正面挑战Intel与AMD传统PC体系。随着DellTechnologies、Lenovo等品牌陆续推出AIPC新品，全球PC产业链正式进入“端侧AI…
**环联连讯：光通信解决方案提...
**环联连讯：光通信解决方案提供商，受益AI高速增长** 公司产品涵盖800G/1.6T收发器及LPO解决方案，当前订单总值超过2.8亿美元。公司预期2026财年（截至3月31日）净利润增速在30%-50%，在AI市场带动下，公司需求覆盖市场主流客户，云端营运商对计算及网络系统需求的快速增长，公司预计2027年将持续保持高增长。公司绑定上游供应商MACOM，下游客户包括旭创、烽火等，充分受益行业增量。 PD芯片预计出现供需缺口。MACO…
**【海伦哲】回购落地，持续推...
**【海伦哲】回购落地，持续推荐储能消防龙头** 事件：公司6月3日公告回购进展，截至5月底累计回购307万股，均价16.3元/股。 逻辑重申：稀缺性+高增长 1.赛道爆发：储能气溶胶单价约1000万/GWh。全球500GWh装机对应50亿市场，国内正处0-1爆发期。及安盾作为龙头，23-25年利润（0.15→0.66→1.49亿）连年翻番，26Q1单季已达0.87亿，预计全年翻倍。 2.极深护城河：美国UL认证收紧+单系列千万级认证费…