二月麦
**【题材前瞻】桌面级EUV突...
**【题材前瞻】桌面级EUV突破引发微纳制造革命，关注苏大维格及光刻产业链机会** 事件：6月3日，据媒体报道，美国得克萨斯大学奥斯汀分校研究团队开发出一种桌面级EUV（极紫外）光刻装置，并结合新型三维纳米打印技术，将原本需要数天完成的纳米结构加工压缩至数分钟。研究成果发表于《 》，未来有望应用于芯片制造、量子计算、纳米药物及新材料等领域。 点评：本次突破的核心意义并非挑战ASML先进制程产线，而是显著降低微纳制造研发门槛。过去EUV设…
**连接芯片成为下一个瓶颈**...
**连接芯片成为下一个瓶颈** 2026年台北COMPUTEX大会上，黄仁勋公开背书Marvell，称其有望成为下一家万亿美元AI公司，双方深化NVLinkFusion、定制XPU、光互联合作，英伟达战略投资20亿美元；MarvellCEOMurphy在会上明确提出AI基础设施瓶颈已从算力、内存转向连接，全球云厂商正重构网络架构，连接芯片成为AI算力扩展的核心约束。该事件标志AI产业重心从“算力竞赛”转向“连接升级”，高速互联、交换、光…
**海外碳化硅SiC集体暴涨*...
**海外碳化硅SiC集体暴涨** 意法+15%，英飞凌+9%，wolfspeed+15%，安森美+6% 英飞凌、意法二轮涨价开始发酵 第一轮涨价后，英飞凌、意法股价已翻倍以上，第二轮涨价开启，股价正加速上行！ 核心公司：天岳先进、晶升股份等。
**【光伏设备】超跌点评：行业...
**【光伏设备】超跌点评：行业逻辑不变，继续看好太空光伏新需求&地面主业显著改善** 今日光伏设备板块下跌，我们判断主要系大盘&短期资金情绪行为，行业基本面无变化，回调建议重点布局！ 太空算力为SpaceX融资核心发展业务，太空光伏为最大通胀部件。 SpaceX上市募集资金将主要用于扩张AI算力基础设备并升级发射资源，太空算力星首批将于2028年部署，30年前实现商业化年部署100GW。马斯克核心激励将来自于完成年产100GW太空数据中…
**华懋科技：COHR&LIT...
**华懋科技：COHR&LITE800G&1.6T核心一供，展望...** 华懋科技：COHR&LITE800G&1.6T核心一供，展望全新华懋光+算力成长空间巨大！ 昨日美股COHR大涨18%，LITE大涨14%。华懋科技是北美两大光通信巨头核心供应商，有望深度受益。 富创优越有望受益于1.6T放量加速增长以及国产算力放量。同时后续先进封装布局仍存在预期差，持续看好推荐！ 1、我们强调公司后续增长亮点来自于富创优越，公司订单情况亮眼，…
**中谷物流拟发行可转债助力运...
**中谷物流拟发行可转债助力运力扩张** 6月2日公司公告拟向不特定对象发行可转债，募集资金不超过30亿元，用于集装箱船舶购置项目。 期限6年，转股期为发行结束满6个月后至到期日。 初始转股价格：不低于募集说明书公告日前20个交易日均价与前1个交易日均价的较高者。 26年初公司新下单18艘集装箱船订单（8艘6000TEU、10艘1800TEU，投资额68.6亿元），预计于2028年开始交付，以TEU计，在手订单占比约46%。 近年来公司…
**长龙航空：民营航司优质标的...
**长龙航空：民营航司优质标的，冲刺主板IPO** 浙江本土民营航企，机队规模达77架，25年归母净利为6.92亿。 公司冲刺主板IPO，募资不超过20亿用于引进A320及备发、补充流动资金。 25年客座率88.39%、飞机日利用率9.42h，航班准点率国内第5。 长龙集团持股40.58%，浙江地方国资合计持股25.5%，股权结构多元。 欢迎联系：王凯婕13916968920/罗石
**康方生物H6临床OS数据惊...
**康方生物H6临床OS数据惊艳，有望改写全球肿瘤免疫治疗格局** H6临床OS具有显著获益，超市场预期。mOSHR=0.66意味着死亡风险降低34%，且P值0.0017远低于预设阈值0.0049，统计学显著性充分。此前mPFS已显著阳性（HR=0.60），但市场担忧PFS优势能否转化为OS获益。此次OS数据落地，能够消除市场疑虑，具有里程碑意义。 依沃西组mOS绝对值获益有望在延长随访后提升。中位随访21.4个月，短于两组的mOS（2…
**英伟达Spectrum-X...
**英伟达Spectrum-XCPO全面量产，“光”的价值还在提升** 事件：6月2日，NV宣布Spectrum-XCPO已全面量产，支持NVIDIAVeraRubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署AI工厂。 CPO正式进入产业化元年。本次NV不仅明确Spectrum-X量产，还重点提及台积电、矽品、天孚通信、富士康等产业链伙伴在落地中的作用，结合此前发布的Quantum-X，NV已形成以太网+InfiniBand双路线CP…
**华泰：AI拉动MLCC量价...
**华泰：AI拉动MLCC量价上行** 需求端： MLCC单机柜价值迭代： H100：3000美元 GB200:12000美元 RubinVR200:22000美元 RubinUltra:有望冲高至40000美元 用量数据：单机柜MLCC用量从H100约1.5万颗→Rubin平台9万颗+，高压、超高容、供电专用MLCC成为增量主力 供给端： 产能错配：村田、三星电机集中资本开支投向AI/车规高端MLCC，高端产线挤占通用MLCC窑炉产能…
**【长城机械邓宇亮】博迈科-...
**【长城机械邓宇亮】博迈科-今日总结** 一、基本面：深海采油趋势向上，在手订单充足，新签订单增速快。 二、汇兑：Q1汇兑亏了4600万，这个背景是Q1美元兑离岸人民币下跌1.26%，公司没有做套保。研究员自行估计（非公司口径）：假设汇兑亏损和美元波动线性相关，意味着美金每跌1%亏3651万，4月1号至今，美元兑离岸人民币下跌1.81%，那么Q2可能亏6600万。 三、减值：北极地区，俄乌冲突，导致项目暂停，提减值，还剩下2个亿没提。…
**6月3日股市早报：光通信/...
**6月3日股市早报：光通信/芯片产业链/存储芯片/光纤/腾讯产...** 6月3日股市早报：光通信/芯片产业链/存储芯片/光纤/腾讯产业/农业/有色/机器人等 一、重要财经信息 一、《 》：农业科技自立自强水平大幅提高。 二、北京经开区召开太空算力企业座谈会，研究部署太空算力创新中心建设工作。 三、IBM计划在未来五年向量子计算领域投资超过100亿美元目标2029年实现全球首台大规模容错量子计算机。 四、美股三大股指小幅收涨。道琼斯指…
**AI缺电-安靠智电推荐更新...
**AI缺电-安靠智电推荐更新** 1、订单：公司当前变压器在手订单约1500万美元。后续美国数据中心约7000万美元96台变压器订单有望于6月签署合同，该客户后续仍有相当体量的需求正在对接，预计较快落地；另外，另一美国总包客户数据中心项目有下达总包设备合同预期（发电机出口直达UPS）。若全部落地，公司2026年半年度美国订单已超1亿美金，全年目标存在较大上修空间。 2、交付：在手订单年内交付，后续拟新签订单均将从下半年开始交付，陆续交…
**【长江医药】前沿科学系列研...
**【长江医药】前沿科学系列研究** 【长江医药】前沿科学系列研究：Pan-RAS分子胶—精巧药物模式拨云见日，泛RAS靶向治疗迎来奇点时刻 RAS是人类癌症中最常突变的基因家族。KRASG12C抑制剂虽率先打破“不可成药”困局，却在多数瘤种中疗效受限。以RevolutionMedicines原研的Daraxonrasib为代表的新一代Pan-RAS分子胶应运而生，有望从机制上规避传统耐药困境，广谱抑制多种RAS突变及野生型，已展现出了…
**AI/光模块随笔：Noma...
**AI/光模块随笔：NomatterCPOorNPO，光学革命和浪潮才刚启动** 关于英伟达用CPOorNPO（还有可插拨OE的说法）市场讨论很激烈，从认知和消息面上偏差很大；我们判断产业内也经常混淆，尤其在一些业绩会演讲和公众号文章里面，但逻辑上来说一套系统里面只能选其一。如Rubinultra的NVL576，Rubinultra（4die）scale-up带宽是28.8T（Rubin的2倍），基于两层胖树算，GPU连接到L1层NV…
**黄仁勋称，智能体AI将全面...
**黄仁勋称，智能体AI将全面重塑各类AI应用，是未来十年最重要的算力变革** 该技术并非单一产品迭代，而是能够打通云端、边缘计算与物理世界的一体化AI平台，也是英伟达着力落地的新一代AI发展蓝图。
**【国联】软通动力：AIPC...
**【国联】软通动力：AIPC新品发布，龙头增长预期强化** 软通动力旗下机械革命重磅推出全新AIPC力作——无界16S，以97TOPS平台总算力，宣告大屏轻薄本迈入AI时代。 端侧算力跃升，97TOPS平台总算力引领大屏轻薄本迈入AI时代 CPU：第2代英特尔酷睿Ultra处理器酷睿Ultra5226V，采用3nm先进工艺，8核心8线程，最高睿频可达4.5GHz。 GPU：锐炫核显基于第二代Xe核心架构，搭配MoP封装的高频节能内存，…
**【DBJX】Marvell...
**【DBJX】Marvell大涨，CPO产业进展或超预期，锡膏板块收益明显** 6月2日，ComputeX大会正式开幕，Marvell大涨。Marvell董事长兼CEOMattMurphy发表了一场关于AI基础设施连接性的主旨演讲，会议强调了光连接的重要性，光正从机房蔓延至机架。 CPO时代，锡膏价值量弹性更大。根据我们此前交流，光模块从400G到cpo，用量和价格均有数倍提升，合计增量远超预期，建议重视CPO带来的弹性。 相关公司：…
**贵州茅台拟于6月11日14...
**贵州茅台拟于6月11日14** 贵州茅台拟于6月11日14:30举办年度股东会，出席现场会议报名登记时间为6月3日10:00-17:00，请各位投资者通过公司系统报名（ 或二维码），公司将向报名登记成功的股东反馈参会确认信息
**无人寻求保护【市场陷入盲目...
**无人寻求保护【市场陷入盲目自满阶段】** 无人寻求保护 【市场陷入盲目自满阶段】 市场当下的运行状态，仿佛各类投资风险已经彻底消失。 投资者持续借助期权工具，全力追逐行情上行带来的收益空间。 期权偏度指标（skew）持续走低崩塌，即便美股大盘接连刷新历史点位新高，波动率的买入报价依旧保持异常坚挺。 衍生品市场传递出来的行情信号，正变得越来越片面单一。 【市场暂无恐慌情绪滋生】 高盛编制的美国波动率恐慌指数（USVolPanicInd…