二月麦
**41、登云股份：发布202...
**41、登云股份：发布2026年第一季度报告** 41、登云股份：发布2026年第一季度报告，1Q26归母净利0.07亿、去年同期0.00亿、上季度-0.13亿；扣非净利0.06亿、去年同期-0.01亿、上季度-0.10亿。 42、峰璟股份：发布2026年第一季度报告，1Q26归母净利0.21亿、同比-51%、环比-54%；扣非净利0.05亿、同比-88%、环比-90%。 43、三角轮胎：发布2026年第一季度报告，1Q26归母净利2…
**【盐津铺子】1Q26业绩速...
**【盐津铺子】1Q26业绩速递** 1Q26： 营收15.83亿元，同比+2.94%； 归母净利润2.31亿元，同比+29.48%； 扣非归母净利润2.04亿元，同比+30.45%； 归母净利率14.58%，同比+2.99pct； 扣非净利率12.88%，同比+2.72pct； 毛利率31.82%，同比+3.35pct； 销售/管理/研发/财务费用率分别为11.20%/3.43%/1.25%/0.39%，同比-0.03/-0.01/+…
**26、铁流股份：发布202...
**26、铁流股份：发布2026年第一季度报告** 26、铁流股份：发布2026年第一季度报告，1Q26归母净利0.30亿、同比+12%、环比+26.29倍；扣非净利0.25亿、同比+5%、环比-6.76倍。 27、祥鑫科技：发布2026年第一季度报告，1Q26归母净利-0.17亿、去年同期0.86亿、上季度-0.04亿；扣非净利-0.21亿、去年同期0.83亿、上季度1.32亿。 28、华懋科技：发布2026年第一季度报告，1Q26归…
**11、华锋股份：发布202...
**11、华锋股份：发布2025年年度报告** 11、华锋股份：发布2025年年度报告，4Q25归母净利-0.20亿、去年同期0.80亿、上季度-0.03亿；扣非净利-0.20亿、去年同期-0.01亿、上季度-0.05亿。 12、鸿泉技术：发布2025年年度报告，4Q25归母净利-0.11亿、去年同期0.27亿、上季度0.08亿；扣非净利0.13亿、同比-48%、环比+1.40倍。 13、维科精密：发布2025年年度报告，4Q25归母净…
**【TF食饮】万洲国际26Q...
**【TF食饮】万洲国际26Q1业绩速递** （注：单位为USD；归母净利为生物公允价值调整前） ————26Q1———— 业绩情况： 营业收入：69.44亿，同+6.71%； 经营利润：6.43亿，同+7.53%； 归母净利：3.96亿，同+8.79%； 分产品/地区经营利润： 一、肉制品：5.78亿，同+15.37%，其中： 中国：2.55亿，同+25.62%； 北美：2.78亿，同+4.51%； 欧洲：0.45亿，同+40.63%…
**【联影医疗】25年&26Q...
**【联影医疗】25年&26Q1业绩点评** 【整体业绩】 25全年营业收入138.00亿元，同比+34%；归母净利润18.69亿元，同比+48%；扣非归母净利润17.70亿，同比+75%。 26Q1收入29.08亿元，同比+17%；归母净利润3.99亿，同比+8% 【财务费用】 25全年销售费用22.61亿，同比+24%，管理费用6.27亿，同比+13%，研发费用18.42亿，同比+5%； 26Q1销售费用4.48亿，同比+17%，管…
**【中泰地产建筑】“六张网”...
**【中泰地产建筑】“六张网”明确基建投资核心方向，相关的受益标的有哪些** 【中泰地产建筑】“六张网”明确基建投资核心方向，相关的受益标的有哪些？ 【政治局会议首提“六张网”，基建投资或将加速落地】4月28日政治局会议首次提及“六张网”，明确基建投资的六大核心方向：水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网，同时会议提出“推动条件成熟的重大工程项目开工”，从一季度专项债的投向领域来看，29%用于市政及产业园区，19%用…
**安集科技2026年一季报点...
**安集科技2026年一季报点评** 安集科技2026年一季报点评：半导体高景气周期延续，Q1业绩符合预期，扩产周期公司有望持续受益 公司发布2026年一季报，报告期内，公司实现营收7.24亿元，同比+33%，环比+5%，归母净利润2.08亿元，同比+23%，环比+18%，扣非归母净利润1.97亿元，同比+22%，环比+24%，业绩符合预期。26Q1公司毛利率55.46%，同、环比分别变动-0.24pct、-1.57pct，净利率28.…
**【国联民生能源周泰团队】*...
**【国联民生能源周泰团队】** 【国联民生能源周泰团队】4月中旬，总日均发电量239.20亿千瓦时，同比增速+9.27%。其中，火电日均发电量155.80亿千瓦时，同比增速+12.82%；水电日均发电量30.30亿千瓦时，同比增速+20.24%；其他日均发电量53.10亿千瓦时，同比增速-4.50%。
**首旅酒店（600258.S...
**首旅酒店（600258.SH）26Q1点评：业绩超预期，盈利修复结构性拐点显现** 核心数据。26Q1营收17.77亿/+0.66%、归母净利1.69亿/+18.51%、扣非净利1.44亿/+31.84%、EPS0.1515元；归母与扣非增速差主要系非经常性损益2,528万元（政府补助+公允价值变动等）。超BBG一致预期（收入17.50亿/+1.5%、归母净利1.62亿/+4.4%）；vs预测：收入17.63亿小幅超+0.8%，归母…
**工业富联：Q1业绩同比+1...
**工业富联：Q1业绩同比+103%、盈利能力持续改善【国海计算机0428】** ＃Q1业绩106亿元、符合预期 工业富联2026Q1营收2510.78亿元，同比增长56.52%；归母净利润105.95亿元，同比增长102.55%，环比下降17%。主要系受益于AI算力需求持续爆发，＃公司在主要客户的市场份额稳步提升，以及云服务商业务表现优异，推动整体营业收入增长所致。 ＃受益于AI算力需求持续爆发、公司产品结构持续优化， 云计算业务：板…
**江丰电子最新公告速评** ...
**江丰电子最新公告速评** 一季报业绩兑现： 26Q1实现归母净利润2.1e，yoy+33.42%，qoq+112.41%；实现扣非净利润1.25e，yoy+37.1%，qoq+85.72%。 一些point： 预付款yoy+398%，可能与成本管控有关 合同负债yoy+903%，为二季度业绩打下基础 减值较多但利润兑现 公司基本面整体向好 公司同步公布公告：公司全资子公司丰科晶晟拟增资扩股引入战略投资者，增资完成后，公司持有丰科晶晟…
**彭博：科技股“新常态”交易...
**彭博：科技股“新常态”交易组合：做多芯片股，做空软件股** 在科技投资者经历动荡的一年中，有一项交易脱颖而出成为赢家：买入芯片股，卖出软件股。随着2026年推进，赢家与输家之间的差距正不断扩大。 “我们很可能处于一种新常态，半导体行业的增长和利润率持续被重新上调，而软件行业的增长和利润率则持续被重新下调，”纽约梅隆银行财富管理高级股票策略师凯文·谢伊表示。 这两类股票在股市中走出了截然不同的轨迹：一方面，开发人工智能能力的支出推动半…
**环旭电子2026Q1业绩：...
**环旭电子2026Q1业绩：大超预期** 环旭电子26Q1收入133.49亿元，yoy-2.19%，归母净利润4.17亿元，yoy24.57%。扣非净利润4.08亿元，yoy45.69%。 Q1云端及存储类产品收入大幅增长，Q1收入20.6亿元，yoy44.5%,公司在大客户如AWS进展顺利。 光模块快速扩产，且产能上量迅速，已经和北美客户book。cpo业务是下一个增长点。 Q1毛利率9.46%，同环比均有增长。 日月光间接持有环旭…
**【中泰策略】4月政治局会议...
**【中泰策略】4月政治局会议解读** 【中泰策略】4月政治局会议解读：总量定力信心进一步提升，反内卷+“新基建内外共振” 1.我们上周起，反复强调，4月下旬开始，市场将进入“压力测试窗口期”，前期领涨的创业板指已出现四连阴。今日4月底政治局会议召开，我们对此做如下分析 2.对于整体经济形势的信心和乐观程度进一步提升：会议对当前形势表述为“我国经济起步有力，主要指标好于预期，彰显强大韧性和活力”，这一表述在历史上较为罕见，比较接近的一次…
**重点推荐北京君正：26Q1...
**重点推荐北京君正：26Q1业绩超预期，持续受益利基存储涨价** 2026Q1公司营业收入15.60亿元，同比增长47.12%，环比增长19.57%；归母净利润3.19亿元，同比增长331.61%，环比增长164.75%；毛利率为43.49%，同比增长7.09pct，环比增长9.67pct。 车规、工业DRAM供需持续紧张。由于海外大厂聚焦AI领域，减少车规等市场DRAM供给，目前供需维持紧张态势。公司利基dram价格从25Q4起涨，…
**【远东股份】氦气供给紧缺推...
**【远东股份】氦气供给紧缺推升光纤景气，远东股份深度受益行业量价上行** 全球氦气价格大幅上行，光纤行业供给紧缺涨价逻辑持续强化。1）当前全球氦气供给遭遇多重冲击，价格呈现大幅跳涨态势。受卡塔尔拉斯拉凡工业城遇袭停产、俄罗斯实施氦气临时出口管制至2027年底等因素叠加影响，全球约四成氦气产能受限，供给格局急剧收紧。截至2026年4月15日，进口管束高纯氦气市场价已攀升至160元/立方米，较2月27日战事爆发前涨幅超113%，部分分销价…
**北京君正利润大超预期，车规...
**北京君正利润大超预期，车规存储+计算芯片营收及毛利率高增** 北京君正26Q1业绩表现亮眼，营业收入达15.59亿元（YoY+47.12%，QoQ+19.57%），超过我们预期的14.5~15.5亿，归母净利润3.19亿元（YoY+331.61%，QoQ+128.94%），大超我们预期的2.2~2.7亿元。主要受益于存储芯片（收入10.18亿元，+53.63%）与计算芯片（收入4.03亿元，+49.09%）两大产品线的市场需求释放，…
**【国泰海通|海外科技】Sp...
**【国泰海通|海外科技】SpotifyFY26Q1业绩速递** 【本季业绩符合预期】 收入45.3亿欧元，yoy+8.2%，vs一致预期45.3亿欧元。 毛利率33.0%，yoy+1.3pct，vs一致预期32.8%。 经营利润7.2亿欧元，yoy+40.5%，vs一致预期6.8亿欧元；OPM15.8%，yoy+3.6pct，vs一致预期15.1%。 净利润7.2亿欧元，yoy+220.4%，vs一致预期6.5亿欧元；NPM15.9%…
**中国石化一季度归母170亿...
**中国石化一季度归母170亿，略超预期（160）** 经营现金流为负，受到高油价影响库存占用增加。 ——勘探开发板块，油气产量+0.4%，原油实现价格71.7美元，同比持平；天然气实现价格2.13，同比-10.5%。 ——炼化板块体现保油减化特征。原油加工量-0.2%，成品油产量+2.3%，而化工轻油-12.6%，乙烯产量-8%。 资本支出252亿元，同比+70亿，其中勘探开发板块+30，炼化+34亿。 ——展望二季度，受原油现货溢价…