二月麦
1. 均值 vs 中位数：典型...
1. 均值 vs 中位数：典型的“少数带动多数” ：这是一个非常关键的信号。 ：中位数是负的，说明股票池里 。之所以平均数能维持在正值，是因为极少数涨幅巨大的“牛股”拉高了整体水位。这反映了当前市场或该股票池呈现出明显的 ，而非普涨。 2. 偏度 (Skewness) = 1.87：右偏分布 ：偏度大于 0，且数值较高，意味着分布有一条长长的 （图中 10% 到 20% 那部分）。 ：这种分布对量化策略比较友好，说明存在“向上爆发”的标…
【GMF市场评论】3月非农点评...
【GMF市场评论】3月非农点评：数据质量尚可，但持续性/重要性取决于中东局势 1、新增就业17.8万，远超6万的预期。失业率4.256%，也显著低于预期的4.4%。 2、好消息是这个月的数据的“噪音”看起来比1-2月更少，可信度较高。 1）大幅扰乱前两个月非农的出生/死亡调整因子（birth/death adjustment）季调后为7.3万（非季调-4.7万），处于过往2年的均值（8万）附近。而1月该数值季调后高达15.9万，创历史最…
【阿联酋环球铝业：全面恢复原铝...
【阿联酋环球铝业：全面恢复原铝生产可能需要长达12个月的时间】阿联酋环球铝业公司称，设施已进入紧急停运状态。初步迹象显示，全面恢复原铝生产可能需要长达12个月的时间。
近期我们就茅台提价后渠道态度变...
近期我们就茅台提价后渠道态度变化、对行业的影响与经销商进行交流，总结如下： 1.茅台经销商目前没有特别悲观，原因在于目前提价部分能够传导，当前飞天依旧具备较好的利润空间，渠道反馈提价前/提价后批价分别为1600-1650/1750元左右。经销商预期短期淡季批价维持在1750元左右，中长期主要看经销商&黄牛出货情况以及整体供给。 2.提价后经销商飞天综合成本的抬升对于批价底有了支撑，从Q1飞天上线至i茅台来看，零售指导价提供了批价底；据今…
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伊朗军队在波斯湾缴获了一架几乎...
伊朗军队在波斯湾缴获了一架几乎完好无损的美国制造的“沙赫德”无人机仿制无人机“卢卡斯”。
特朗普称被击落的美国战机不会影...
特朗普称被击落的美国战机不会影响伊朗谈判： “不，完全不是……我们正处于战争状态。”
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今天坠毁的美国 A-10 攻击...
今天坠毁的美国 A-10 攻击机当时正在为搜救 F-15E 机组人员提供近距离空中支援，结果被伊朗的炮火击中。 飞机成功抵达科威特，但在飞行员弹射后坠毁。
伊朗国家媒体（塔斯尼姆通讯社）...
伊朗国家媒体（塔斯尼姆通讯社）声称，伊朗可能击落了另一架美国或以色列战斗机，可能是 F-16 战斗机。 这一说法是基于碎片照片，但尚未得到官方证实。
美国提议通过第三方国家实现48...
美国提议通过第三方国家实现48小时停火。 伊朗没有给出书面答复，而是继续发动猛烈攻击，间接拒绝了这一要求。
伊朗太牛逼了，一晚上击中好多美...
伊朗太牛逼了，一晚上击中好多美国飞机： F-15E、A-10、F16、KC-135、HH-60W（黑鹰直升机）
22:16:59【伊朗媒体报道...
22:16:59【伊朗媒体报道称，任何找到坠毁美军飞行员的公民将获得100亿托曼（约6万美元）的奖励。】
Carson Group首席宏...
Carson Group首席宏观策略师Sonu Varghese表示，最新劳动力数据表明经济新增就业岗位足以跟上人口增长。但他指出：“这将使美联储面临更复杂的局面，考虑降息毫无意义，尤其是考虑到即将到来的通胀冲击的规模。”他补充称，在导致能源价格飙升的中东危机之前，通胀问题就已存在，“最终看来，去年实施的降息是一个错误。”
# 巴西东南亚需求强劲国际钾肥...
# 巴西东南亚需求强劲国际钾肥价格上涨新 4月3日，在巴西和东南亚等核心农业区强劲需求的推动下，国际钾肥价格延续上涨趋势，其中巴西到岸价低端上调10美元/吨。这一轮由海外需求驱动的涨价，使得拥有海外产能且不受国内出口限制的企业，能够充分享受国际高价差带来的盈利弹性，而国内市场则因保供稳价政策面临压力。关注：亚钾国际（产能位于老挝，直接受益于东南亚高价市场且不受国内出口管控）/东方铁塔（钾肥业务受益于行业景气度提升）
# 津巴布韦锂精矿出口禁令影响...
# 津巴布韦锂精矿出口禁令影响供给 4月2日，针对前期流传的局部配额放开传闻，津巴布韦内阁在结束地方矿业项目考察后正式重申将继续维持原矿与锂精矿出口禁令，彻底打消了短期原料供给松绑的可能。在4至5月国内下游动力及储能电池排产环比超预期回升的背景下，津巴布韦禁令的延续将导致国内二季度锂矿到港量出现实质性的断档缺口，极薄的产业链安全库存将成倍放大供需错配矛盾，资源端供给的刚性受限将直接驱动锂价中枢加速上行并开启板块二季度的强势做多窗口。关注…
# 工信部推动全光交换OCS成...
# 工信部推动全光交换OCS成新焦点 3月31日，工信部推动算力中心部署全光交换（OCS）的政策指引在市场层面得到进一步确认，该技术作为彻底替代传统电交换机、解决AI集群网络瓶颈的下一代方案，其产业化进程已进入加速期。这一变化标志着AI算力网络投资正从高速光模块的线性升级，转向对OCS这类颠覆性网络架构的长期布局，产业链上游掌握MEMS光开关、精密封装测试设备等核心技术的公司将迎来全新的价值重估。关注：罗博特科（OCS核心封测设备）、赛…
思危： 永远敬畏市场，意识到高...
思危： 永远敬畏市场，意识到高收益背后的系统性风险。 思退： 设定止盈止损，不贪婪，随时保持头脑清醒，有撤出战场的果决。 思变： 市场风格切换时，不固执己见，灵活调整投资逻辑。
## 巴菲特： 朋友，长江...
## 巴菲特： 朋友，长江电力是我最喜欢的那类生意——**水电站就是一台印钞机，而且是老天爷帮你开动的那种。** 让我给你拆解一下它的模式： **第一，它是一门"收费桥梁"式的生意。** 长江的水从青藏高原流下来，经过三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝、乌东德、白鹤滩这些大坝，水流过涡轮机，电就出来了。原材料是什么？水。成本是多少？几乎为零。这就像你拥有一座桥，所有过河的人都得交过路费，而你几乎不需要维护成本。 **第二，它是终极的"坐地收钱…