二月麦
守比攻更加重要的环境。[呲牙]
守比攻更加重要的环境。[呲牙]
目标：2030年终端用氢平均价...
目标：2030年终端用氢平均价格降至25元/千克以下，部分地区降至15元/千克左右；全国燃料电池汽车保有量较2025年翻一番，力争达到10万辆。 择优确定5个城市群范围。 适用场景：燃料电池汽车，绿色氨醇，氢基化工原料替代，氢冶金，掺氢燃烧，创新应用场景（氢能在轨道机车、船舶、矿卡、叉车、两轮车、航空器、备用电源的应用） 每个城市群试点期为4年，上限不超过16亿元。（5个城市群，不超过80亿元） 重点： 绿色氨醇、氢基化工原料替代、氢冶…
3月16日美国GTC/OFC大...
3月16日美国GTC/OFC大会即将召开，通信相关新技术、产业趋势和订单需求等有望进一步明晰。重点关注光互联相关核心方向： 一、NPO及XPO模块：旭创/新易盛/东山/天孚/剑桥/汇绿/华工/光迅/联特/德科立等 二、CPO：天孚/太辰光/致尚/光库/杰普特等 三、O：腾景/光库/德科立/光迅等。 四、TLFN：天通股份/光库科技等 五、光芯片：源杰/长光/东山精密/仕佳/永鼎等 六、空芯及光纤：长飞（H/A）/亨通/中天/烽火/永鼎/…
需求端，磷酸铁锂正极是锂电中游...
需求端，磷酸铁锂正极是锂电中游【唯一超额享受储能高增速】的环节，预计今年需求同比增速有望超过50%，当前头部企业持续满产超产。后续随着储能大量央国企入场，动力只有向上预期（地补落地，消费者观望情绪取消，4月车展上新车型），排产将继续逐月向上。 盈利端，铁锂是【涨价落地最快、覆盖面最广】的环节（尤其在大客户上），2026Q1起将看到产业链公司盈利能力显著改善。 铁锂是当前锂电板块的估值洼地，继续看好估值修复。
# 宁德比亚迪启动固态电池设备...
# 宁德比亚迪启动固态电池设备招标 3月15日，在国家重大专项支持固态电池研发的背景下，市场传出宁德时代与比亚迪启动固态电池设备招标，标志着被视为下一代电池技术的固态电池，已从研发阶段转向实质性的量产准备和资本开支周期。由于固态电池的干法电极、等静压等工艺与现有液态产线兼容性低，设备更新换代的需求被视为产业化初期确定性最高的投资环节，市场焦点迅速转向具备整线交付能力和核心增量设备技术的供应商。关注：先导智能/利元亨/海目星（具备固态电池…
# 茅台非标产品全面实行代售制...
# 茅台非标产品全面实行代售制 在过去24小时内，随着茅台非标产品全面代售制（经销商通过i茅台销售，赚取5%服务费）的细节在3月15日至16日被市场充分解读，这一事件的边际变化在于市场已形成共识，即此举是茅台从顶层设计到落地执行的全面To C转型关键一步。投资层面，该模式被视为一举多得的改革，它不仅通过降低经销商资金压力和统一售价来稳定价盘，更核心的逻辑在于为公司开辟了直接的增量收入渠道并回收了定价权，为未来核心单品的价格体系改革提供了…
# 航天电器224G连接器进入...
# 航天电器224G连接器进入小批量 根据3月16日的最新动态，航天电器224G连接器业务取得关键进展，在通过客户验证后已获测试报告并进入小批量阶段，预计二季度末可启动规模化供货，这标志着公司从“潜在供应商”的预期阶段正式迈入订单兑现期。这一进展实质性地打开了其在AI算力硬件领域的第二增长曲线，市场将从关注其能否切入供应链，转向聚焦其在2026-2027年百亿级市场中实际的份额兑现和利润释放。关注：航天电器（理由：224G连接器已进入小…
# 英伟达沪电股份启动M10材...
# 英伟达沪电股份启动M10材料测试 在过去24小时内，关于英伟达下一代平台PCB材料的讨论已从传闻发酵进入逻辑深化阶段：3月15日晚间的产业交流明确，由沪电股份主导的M10材料测试，是为解决M9加Q布方案在制成高多层PCB时出现的电性能瓶颈，这超预期地加速了AI服务器核心材料的迭代进程。从投资角度看，这不仅是一次技术升级，更是一场潜在的供应链格局重塑，因为M10的性能优势可能使大陆CCL厂商获得弯道超车的机会，甚至降低对昂贵Q布的依赖…
# 卡特彼勒获8.4亿美元燃气...
# 卡特彼勒获8.4亿美元燃气发电机订单 在过去24小时内，市场关注到卡特彼勒于今年3月在德州新斩获1.4GW燃气发电机项目，该订单进一步印证了在北美AIDC建设驱动电力需求爆发、而燃气轮机产能严重受限的背景下，燃气内燃机正加速成为主流主电源方案。这一系列订单落地，强化了燃气轮机供给缺口外溢的确定性，市场交易逻辑正从对北美缺电的宏大叙事，转向对燃气内燃机产业链上具备出海能力和核心零部件配套价值公司的业绩兑现预期
# 上海上周二手房网签量创近年...
# 上海上周二手房网签量创近年新高 截至3月16日，上海上周二手房网签量确认达7233套，创下2022年以来周度新高，标志着“沪七条”新政效果显著，市场热度已超越此前数轮政策刺激。更关键的边际变化在于，高成交量并未伴随挂牌量恐慌性增长，真实的库存去化正在发生，这为核心城市资产价格的企稳提供了最关键的先行信号
# 英伟达GTC大会将发布Ru...
# 英伟达GTC大会将发布Rubin架构 3月15-16日GTC大会开幕前夕，市场对英伟达新架构的关注点已从产品路线图迅速深化至Rubin Ultra机柜的PCB正交背板、CPO光互联及LPU独立机柜等具体实现方案。这标志着AI算力投资已进入深水区，焦点从GPU本身扩散至支撑其性能跃迁的全套基础设施，市场正积极寻找在高速PCB、CPO、全液冷及新一代电源等环节具备卡位优势的供应商。关注：英维克/佳力图/申菱环境（Rubin架构将实现10…
布伦特原油突破102美元/桶，...
布伦特原油突破102美元/桶，日内涨1.11%。此前有消息称，阿联酋富查伊拉港遭袭，损失正在评估中。
【华创电子】[红包]GTC大会...
【华创电子】[红包]GTC大会叠加OFC大会助力光产业发展，坚定看好算力创新方向 相关产业链建议关注 CPO产业链：环旭电子&长电科技 算电协同：奥海科技&威尔高 半导体材料国产替代：天承科技
郭明琪： 英伟达 LPU/L...
郭明琪： 英伟达 LPU/LPX 机架即将迎来数量级增长：应用趋势、生态系统集成和新的 PCB 周期 1. 我最新的供应链调查显示，在英伟达投资 Groq 之后，LPU 的出货量预测已大幅上调。预计 2026-2027 年的总出货量将达到 400 万至 500 万台（其中 30%-40% 为 2026 年，60%-70% 为 2027 年）。与历史年出货量相比，这意味着数量级的增长，大约是 10 倍以上。 2. LPU 需求的快速增长反…
【广发通信】聊完csp之后再更...
【广发通信】聊完csp之后再更新下26-27年光模块需求和实际交付的判断 总体跟我们在国内时的判断一致。 🪶首先是需求： 800G: 26年每家大云厂商的需求都在1000万支以上，个别在1500w；叠加NV帮小云商和主权AI采购的量，北美需求在6000w左右，全球需求在接近7000w。27年800G总体需求预计微增，四大csp加速向1.6T迁移，中型需求方及长尾客户800G继续增长。 1.6T： 26年根据供应链瓶颈环节的订货情况预计…
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全球资产定价的核心逻辑。美债收...
全球资产定价的核心逻辑。 在多数时段呈现出较强的 。当市场对美国利率预期走高时，美债收益率攀升，吸引资金流入美元，推动美元指数走强。 美元走强会对比价以美元计价的资源股（如紫金矿业）形成压制。但在图表显示的大部分时间里， ，甚至在 1 月份美元/美债回落时出现了爆发式增长。这说明公司股价不仅受宏观货币因素驱动，更受到 的支撑。 观察 2026 年 2 月底至 3 月初的走势，可以看到明显的 ：美元指数和美债收益率快速反弹。紫金矿业股价应…
【长江电新】20260316-...
【长江电新】20260316-锂电推荐更新：短期景气与财报共振，中期叙事变化解放估值 1、当前时间我们继续推荐锂电板块，一是从边际催化上看，锂电排产已走出1-2月淡季，在3月环增20%的基础上，4月仍有望实现个位数环增，在出口退税落地、锂价中枢抬升下，强劲的需求再次得到验证。涨价方面，6F在近一个季度价格回落后，3月有望迎来去库、价格企稳，关注3月底到4月重启涨价趋势；隔膜、铜箔、铝箔、负极在3月底到4月也是重要的谈价窗口，静待进一步涨…
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转：关于华虹的先进制程新闻，我...
转：关于华虹的先进制程新闻，我们早已梳理，9B工厂是今年扩产主力，后续资金需求大，目前上市公司100%持股，体外的华力集成/华虹成都和上周新成立的子公司，在先进制程进展上都可以乐观展望