二月麦
**敢为”比亚迪智能化战略发布...
**敢为”比亚迪智能化战略发布会，倒计时1天** 比亚迪正式官宣，将于5月28日19:30在深圳全球总部举办智能化战略发布会。这是继3月第二代刀片电池暨闪充技术发布后，比亚迪年内第二场重量级技术发布会，标志着其全面发力新能源汽车智能化下半场。 本次发布会以“全民智驾2.0”为核心战略，将从技术研发、产品落地、生态协同三大维度披露全新规划 关注比亚迪智驾：通达电气、安凯客车、联创电子
**为什么我们5.26明确提示...
**为什么我们5.26明确提示重回“光** 为什么我们5.26明确提示重回“光”？ 4月下旬以来，算力行情向半导体产业链为代表的国产算力链扩散，而“光”为代表的北美算力链相对“滞胀”。经历了近一个月的扩散演绎之后，从我们跟踪的各个指标看，北美算力链又到了可以再度提升关注的时候： 一、拥挤度：北美算力与国产算力拥挤度已出现“易位”，光模块、光纤光缆拥挤度已回落至偏低水平。 二、龙头比价：我们构造的“北美算力链龙头”指数与“国产算力龙头”指…
**铜箔再更新：涨价超预期兑现...
**铜箔再更新：涨价超预期兑现0528** ——————————— 根据产业链反馈，受供应持续紧张影响，铜冠 正如我们0526更新的的三井中期规划，CCL上游铜箔最强魅力是持续上修的单位盈利，来自1）涨价；2）产品迭代。 目前看涨价超预期兑现，原预计每个季度涨一次，目前看Q2已涨价两波。 继续看好价格弹性品种铜箔【铜冠】、【德福】、【宝鼎】、【方邦】， 其他低估高弹性品种药水-【天承】，铜箔设备+光模块陶瓷壳【泰金】，铜粉+Q布期权【江…
**中仑新材交流反馈：关注SS...
**中仑新材交流反馈：关注SST带来的电容膜增量** 公司BOPP新能源膜材作为薄膜电容器的关键基膜材料，其成本占比约40%-50%。通过耐高温、耐高压、低介电损耗与强自愈性的性能优势，该材料能赋予电容元器件低损耗、长寿命、高稳定性及优异的高频特性，为电力系统的高效运行提供保障。人工智能数据中心的投资建设，将直接拉动上游电力设备的需求。 产能方面，中仑BOPP规划九条线，一期两条线。第一条线25年11月投产，第二条线预计今年下半年投产，…
**【林荣雄：关于AI！重要分...
**【林荣雄：关于AI！重要分享】** 【林荣雄：关于AI！重要分享】真正的景气投资者的成功在一年甚至更早之前就已经注定，他们的胜利并不在于对盈利和估值中枢的精准预测，而是在早期敢于重仓，但其宿命是卖点永远在左侧，吃不到最后疯狂的那一波；而现在忧虑何时见顶的多为抱团者，其宿命是卖点永远在右侧，最后的疯狂才最疯狂，没有几个跌停之前是不会松口的，我们的建议是：凡是趋势皆为抱团，不要纠结第一个顶部何时出现，第二个顶部的把握才是胜负手。
**科学仪器：检测设备为光模块...
**科学仪器：检测设备为光模块量产通胀&国产替代环节** 科学仪器：检测设备为光模块量产通胀&国产替代环节，关注技术与渠道领先的国产龙头＃普源精电 光模块研发、量产环节均需检测，尤其量产环节客户基本要求全检。800G/1.6T/3.2T时代随带宽、精度要求提升，测试效率下降，测试时间拉长，测试仪器价值量和需求量翻倍，为光模块量产中通胀环节。仅核心设备采样示波器，2025-2027年市场规模将从31亿元增长至343亿元。过去光模块测试仪器…
**Snowflake（SNO...
**Snowflake（SNOW.US)FY2027Q1业绩核心内容速览** Snowflake（SNOW.US)FY2027Q1业绩核心内容速览： 一、核心亮点 产品营收达到13.34亿美元，同比增长34%；总营收为13.91亿美元。 净额留存率（NetRevenueRetentionRate）126%，较前几个季度（125%）稳中有升。 客户增长动能与大客户势头强劲：期末总客户数达到13,912家，其中季度内净增客户数量同比实现了3…
**【机械】MLCC设备重点推...
**【机械】MLCC设备重点推荐** 先导智能：MLCC整线设备 电容器起家，对接三环、风华，今年订单预期5亿左右 杭可科技：MLCC老化测试设备 目前国内主流三环、风华等实验室基本都采用杭可设备，后续设备将进一步升级 荣旗科技：MLCC等静压设备 参股公司四川力能是国内首家突破MLCC温等静压设备的公司，主供三环、风华，今年MLCC订单有望上亿，去年小几千万 欢迎联系机械团队交流
**建议积极关注＃江丰电子**...
**建议积极关注＃江丰电子** 建议积极关注＃江丰电子： 靶材紧缺涨价逻辑逐步兑现，＃国内部分客户的钽靶涨价已经落地，海外客户正逐步推进。参考上一轮大周期2022年，公司收入高增46％、扣非后净利润高增186.5％，利润弹性可期。 零部件一季度同比高增，全年趋势延续。中期来看，＃公司品类覆盖最为广泛，涵盖金属件、硅部件、陶瓷件、石英件等，＃产能规划国内前二，板块需求高景气下，有望持续快速增长。 位置具有相对性价比，积极看好： 公司Q1利…
**工业富联：低位核心，持续看...
**工业富联：低位核心，持续看好|计算机**
**【小鹏集团】盘中上涨+6%...
**【小鹏集团】盘中上涨+6%，高算力GX大热** GX车型上市12小时大定突破24863台，Ultra版占80%！ （1）配置重点：最高3000TOPS高算力、原生线控转向将响应延迟缩短至20ms （2）智能驾驶：第二代VLA下放,可实现无图自动规划 （3）限时售价：叠加限时优惠后，起售价26.98万元 全面转向物理AI领域，布局芯片、人形机器人等 （1）自研图灵芯片，单颗算力可达750TOPS，支持L3/L4级智驾需求 （2）规划人…
**重磅深度！【汽轮科技】中国...
**重磅深度！【汽轮科技】中国工业汽轮机龙头，国产燃机构筑第二增长曲线** 中国工业汽轮机龙头转型升级，出海+高端化打开成长空间 汽轮科技深耕工业汽轮机六十余年，依托技术壁垒与客户粘性构筑稳固基本盘。2026年完成B转A重组后，资本平台与治理机制同步优化，公司由传统设备制造商加速向高端能源装备平台转型。业务端，公司在夯实工业汽轮机主业的同时，向燃气轮机、成套集成解决方案延伸，叠加海外市场拓展与服务占比提升，驱动收入稳增与盈利弹性释放。 …
**【财通农业】百龙创园：新市...
**【财通农业】百龙创园：新市场、新产能推动业绩高增，持续推荐** 百龙是强外需品种：核心受益于海外“+纤维”的趋势。膳食纤维需求缺口巨大，未来仍有一倍以上空间。海外巨头集体押注“纤维是下一个蛋白”，目前已经呈现“无品类不+纤维”的趋势。公司抗性糊精专利和技术门槛较高，凭借出色的产品性能和渠道优势，不断打开海外应用市场，未来仍有望持续快速增长。 新产能持续推进：公司国内D-阿洛酮糖生产许可获批，将加快国内外市场拓展步伐，稳固先发优势。公…
**林荣雄：真正的景气投资者的...
**林荣雄：真正的景气投资者的成功在一年甚至更早之前就已经注定，...** 林荣雄：真正的景气投资者的成功在一年甚至更早之前就已经注定，他们的胜利并不在于对盈利和估值中枢的精准预测，而是在早期敢于重仓；现在忧虑何时见顶的多为抱团者，我们的建议是：凡是趋势皆为抱团，最后的疯狂才最疯狂，不要纠结第一个顶部何时出现，第二个顶部的把握才是胜负手。
**再更新一下sjgz最新情况...
**再更新一下sjgz最新情况** 我们认为收购fkxm终止影响有限，此前光电子基金已持有fkxm50.5％的股权（公司份额44％）。本次收购股权由收回50.5％光电子基金＋31.9％小股东组成。虽然收购终止，但我们认为公司会择机收回光电子基金中剩余份额，也有望形成对fkxm50％以上控股。 主业趋势向好，光芯片70mwCW进展顺利，订单实现突破，26-27年加速扩产，光芯片还能通胀。 CPO多品类布局，300/400mwCW技术领先，…
**AI互联需求全面加速** ...
**AI互联需求全面加速** AI互联需求全面加速，定制业务加速落地MarvellFY27Q1业绩点评【国联民生海外|美股】 整体业绩 MarvellFY27Q1营收达24.18亿美元，同比+28%，环比+9%，创Q1历史新高。其中，数据中心收入达18.33亿美元，同比+27%，环比+11%，同样创Q1新高。非GAAP毛利率为58.9%，非GAAP经营利润率达35.0%，非GAAPEPS为0.80美元，同比+29%。 财务指标 1）数据…
**【hcdx】和林微纳：打破...
**【hcdx】和林微纳：打破海外垄断，高端FP探针收到nv加单，驱动二季度业绩拐点** 公司主营微型零部件与半导体精微测试探针，是国内微尺度精密制造的领军企业。公司23-25年营收由2.86亿元飙升至逾8.6亿元，复合增速高达74%。半导体测试探针业务表现最强，25年实现收入2.59亿元，同比增长118.67%，收入占比提升至30%，成为最核心的成长引擎。伴随全球AI芯片迭代与先进封装扩产，测试探针作为晶圆制造及封测环节的高频核心耗材…
**重磅深度！【泰豪科技】老牌...
**重磅深度！【泰豪科技】老牌军工细分赛道企业，AIDC发电出海构筑第二增长曲线** 老牌军工细分赛道龙头，军品民用打开增量空间 公司依托多年并购整合，已形成军工装备与应急电源双主业协同发展的格局，其中军工端覆盖全谱系资质，应急电源则依托军品技术逐步向AIDC领域延伸，2025年成功取得北美柴发成撬订单。展望未来，2025年公司盈利基本面迎来拐点，双轮驱动逻辑强化下成长空间有望进一步打开。 军工景气底部修复，资质&产品壁垒强化核心竞争力…
**【国联民生电子】新洁能：二...
**【国联民生电子】新洁能：二波涨价+AI大客户突破，功率龙头迎戴维斯双击** 新洁能近期迎来多重催化，涨价持续落地叠加AI/机器人/汽车新客户breakthrough，功率半导体景气上行逻辑不断强化，建议重点关注 一、 ➠公司2月末发布涨价函平均涨幅约10%，5月初启动大客户补涨平均再度涨幅＃10-20%，覆盖约70%-80%销售额，6-7月或启动第二波涨价。 ➠当前英飞凌等国际大厂交货周期超50周且涨价20%-30%，行业供需错配下…
**持续推荐关注金刚石散热0-...
**持续推荐关注金刚石散热0-1的落地趋势，千亿市场可期** 持续推荐关注金刚石散热0-1的落地趋势，千亿市场可期： 一、金刚石散热技术路线： 复合方案：金刚石+铜/碳化硅，性价比更高，热导率是铜/Sic的翻倍以上，但价格比纯金刚石便宜很多，商业化可能更快。 国内：HW也在积极推进此类方案，产业交流下来有可能明年底超节点试一下，韬定律也核心关注微通道+金刚石的散热模式。 海外：Coherent做了金刚石+sic的复合方案，已给nv等客户…