二月麦
**【钢铁/主题策略】** ...
**【钢铁/主题策略】** 【钢铁/主题策略】新增推荐-金洲管道（002443）：管网更新东风起，液冷攒动诸新篇 四个看点： 一、管网更新的确定性受益者。"十五五"地下管网改造规划70万公里、投资5万亿，公司作为镀锌钢管和钢塑复合管头部供应商，订单底盘有保障。 二、氢能管道先发卡位。已承接达茂旗至包头氢气长输管道供管，氢用管道国标2026年5月落地，公司是少数能吃到首批商业化红利的玩家。 三、液冷新业务的免费期权。借焊接工艺和大客户渠道…
**【《煤矿重大事故隐患判定标...
**【《 》出台，卡死产量上升空间】国泰海通煤炭黄涛** 《 》将于2025年7月1日正式实施，我们的简评如下： 1）将安全监管各方面细化，从“人治”到“制度规范” 我们认为之前煤矿安监更加依靠“人治”，各地方自由度量监管的松紧，但此次政策全面细化重大隐患列成7个方面、80+条具体情形，比如重大隐患之一是超核定能力的110%。监管的硬性标准也使得各地具体监管机构及企业有明确的改进方向，行业110%产能利用率硬性制度天花板下，我们认为未来…
**有友食品持续推荐：山姆/量...
**有友食品持续推荐：山姆/量贩贡献显著，新鲜零食模型验证在即（20260528）** 核心推荐逻辑：高势能渠道高增驱动+传统渠道底部已过+新渠道开拓积极（新业态已实现盈亏平衡&将加速复制），山姆/量贩/新鲜零食均有望抬升预期，全年高增确定性强。 一、会员商超渠道，25年收入占比30%：基本盘高增，新品催化在即。山姆主力单品脱骨鸭掌月销稳定爬坡至4000万元，仅老品便可完成该渠道全年20%+增长目标；预计6月全新禽肉制品上市，叠加山姆门…
**当美债风暴来袭，AI基建或...
**当美债风暴来袭，AI基建或仍是方舟——全球资产配置策略系列（7）** ——————————— 前言：在流动性收紧时，久期短且景气高的资产是“避风港”，当前AI基建或仍是方舟。 ——————————— 有别于共识，美债利率上升，纳斯达克和创业板一定会调整吗？40年以上的历史经验显示未必。 定性结合定量，为何美债利率突破4.5%，市场会比较在乎，期间大类资产和A股行业如何表现？ 行业周期有变，穿越流动性风暴的行业曾经有医药金属等，这一轮…
**西麦食品持续推荐：月度景气...
**西麦食品持续推荐：月度景气度延续，Q2业绩弹性可期（20260528）** 核心推荐逻辑：符合健康化中长趋势/赛道景气度不改，品类升级+高势能渠道渗透率提升空间大+成本红利延续+Q2利润率低基数，看好Q2超高利润潜在弹性和全年业绩确定性。 一、月度景气度延续：1-2月合计增速接近40%，3月增速略回落，4月延续Q1高增。其中26Q1复合燕麦片/冷食燕麦同比+29%/+18%，燕麦品类增速提速；Q4上市的药食同源系列（线上）销售额30…
**小鹏汽车（毛利率略好于预期...
**小鹏汽车（毛利率略好于预期）** 营业总收入：130.3亿元，同比-17.60% 毛利：26.8亿元，同比+9.10% 毛利率：20.6%，同比+5.0pct 归母净利润：-17.8亿元，亏损+168.70% 财报亮点 毛利率持续改善：汽车毛利率12.1%，同比+1.6pct 服务收入保持增长：服务及其他收入为20.3亿元，同比+41.2% 渠道建设推进：截至Q1，销售网络共有733间，覆盖256个城市
**【傲意科技与微创脑科学签约...
**【傲意科技与微创脑科学签约共研介入式脑机接口产品】** 财联社5月28日电，今日，傲意科技与微创脑科学签约宣布将共同开发“介入式脑机接口康复系统”，应用场景聚焦医疗康复和人机交互。双方合作的首个产品将是多通道介入式血管内脑机接口系统，采用微创脑科学的血管介入路线，将信号采集支架经由血管递送至目标脑区，无需打开颅骨即可实现高质量的颅内脑电信号采集，同时深度融合傲意轻量化外骨骼机器人辅助用户完成动作，有望让运动功能障碍患者的神经功能获得…
**恒瑞医药URAT1抑制剂鲁...
**恒瑞医药URAT1抑制剂鲁兹诺雷钠获批上市** 国家药监局批准恒瑞医药1类新药鲁兹诺雷钠片（SHR4640，商品名瑞鸣，规格1mg、2.5mg）上市，适用于痛风伴高尿酸血症患者。鲁兹诺雷钠是一款高选择性尿酸盐转运体（URAT1）小分子抑制剂。URAT1特异性表达于肾小管上皮细胞，通过选择性抑制URAT1对尿酸的转运，鲁兹诺雷钠可抑制尿酸的重吸收、促进尿酸的排泄，达到降低血尿酸浓度的目的。 疗效：NCT04956432试验纳入空腹sU…
**hcdx新强联更新：股价超...
**hcdx新强联更新：股价超跌，当前位置重点推荐** 受市场风格和资金面影响，公司近期股价调整较多。 公司基本面特别好，全年排产饱满，此前Q1业绩超市场预期。Q2开始，排产同环比均有提升，环比大幅提升。TRB占比进一步提升，盈利质量进一步改善。 预计26/27年有望实现13/15亿利润，当前26年估值调整到11倍，当前位置重点推荐！
**爱康医疗公告机器人业务进展...
**爱康医疗公告机器人业务进展** 爱康医疗公告，2026年1–5月已形成10台机器人销售。其中，国内中标5台（5月份新增上海某医院中标2台）、海外销售/签约5台（5月份新增签约销售合同2台，一台为非洲某国家，一台为南亚某国家）。
**周四舆情热度：一、PCB*...
**周四舆情热度：一、PCB** 周四舆情热度： 一、PCB-Rubin物料清单拆解显示，PCB成为价值增幅最显著的下游零部件，较上一代GB300机架大涨233%。（华塑控股、锐翔智能、宝鼎科技、中京电子、宏和科技、诺德股份等） 二、电容-AIDC算力密度跃迁驱动供电架构变革，超级电容成为结构性必露品。（江海股份、嘉德利、艾华集团、中仑新材、铜峰电子、大东南、等） 三、电力-发改委与能源局发布多用户绿电直连政策，并忧先支持算力设施、绿色…
**【国泰海通计算机】浪潮数字...
**【国泰海通计算机】浪潮数字企业：回购及高管增持，“AIFirst”业务加速发展** 公司回购以及高管增持，彰显发展信心。公司此前公告将于26年3月31日至27年3月30日期间，回购股份不超过1亿港元。公司于5月27日回购股份11.8万股，此外公司董事会主席、执行董事魏代森增持公司股份12万股，彰显发展信心。公司将于6月17日召开股东大会，有望通过注册地变更至香港的提议，公司治理进一步优化。 “AIFirst”战略持续推进，AIAge…
**根据公司5月28日业务更新...
**根据公司5月28日业务更新公告** 根据公司5月28日业务更新公告，截至2026年5月，爱康医疗2026年1–5月已形成**10台机器人销售**。其中，**国内中标5台、海外销售/签约5台**，呈现出国内外同步发力的节奏。 国内端，本次5月新增上海某著名大型三甲医院中标2台；此前1月已包括北京某著名大型三甲医院、浙江大学医学院附属第一医院、山东某医院等订单，医院层级和临床场景具备较强代表性。 海外端，K3/K3+机器人系统在南亚、中…
**Snowflake大涨点评...
**Snowflake大涨点评** Snowflake大涨点评：锁定AWS五年60亿美元GravitonCPU和AI加速器，重申CPU需求大起点 Q1财报及指引超预期、锁定大额算力长单 ——Snowflake盘前大涨超35%，一方面，Q1财报全面超预期并大幅上修全年指引，Q1营收达13.9亿美元（同比+33%，高于预期13.2亿美元），调整后EPS0.39美元（同比+62.5%，高于预期0.32美元），并同步上调FY2027产品营收指引…
**今日市场点评：超级电容超级...
**今日市场点评：超级电容超级尾盘，DeepSeek700亿融资压轴** 宏观事件 央行本周流动性投放力度显著加大：25日2580亿、26日2490亿、27日1776亿，今日1013亿，节奏从4月“地量”切换为“补水”，精细化调控明显。 央行行长潘功胜重申2026年保持"适度宽松"，政策框架向价格型转变的信号持续释放。 白宫全盘否认伊朗国营电视台公布的谈判框架，特朗普在白宫的内阁会议上表示“非常不满意”。 DeepSeek首轮融资接近尾…
**【资讯分享】创业板指涨近2...
**【资讯分享】创业板指涨近2%，收盘点位超越沪指光模块概念股大涨** 1.港股恒生科技指数今日收盘跌幅0.39%，收盘价为4888.58元。当日成交净买额南向资金76.09亿，港股通（沪）75.61亿，港股通（深）4820.02万。 2.A股三大指数今日集体收涨，创业板指涨势强劲，收盘点位超越沪指。截止收盘，沪指涨0.12%，收报4098.64点；深证成指涨0.80%，收报15861.89点；创业板指涨1.96%，收报4125.07点…
**沃格光电出征全球顶级封测展...
**沃格光电出征全球顶级封测展** 一、先划重点：展会核心时间节点（2026.5.28-29无锡国际会议中心） 这次展会是全球半导体封测+玻璃基板TGV领域的顶级盛会，没有之一，沃格作为国内唯一TGV量产企业，全程核心站位，时间节点千万别记错： 5月28日（今日）：全天展区开放+技术对接 09:00-17:30展台开放，沃格携子公司通格微现场布展，展出核心样品； 13:30-17:40iTGV玻璃基板专场论坛，行业集中交流TGV技术、量…
**铜箔行业更新：卢森堡hvl...
**铜箔行业更新：卢森堡hvlp1逐步停产** 铜箔行业更新：卢森堡hvlp1逐步停产，234还在，国产的hvlp1.2国产替代加速导入0528（更新），龙头德福，其次宝鼎 今日铜箔板块大涨，我们认为与铜冠异动结束、德福激进扩产有关，继续看好龙头德福、铜冠、方邦，推荐预期差较大的宝鼎、泰金，关注海亮等。近期我们系统更新铜箔研究资料，欢迎索取~
**【机械】先导智能更新推荐*...
**【机械】先导智能更新推荐** 【机械】先导智能更新推荐：锂电设备高增筑基，MLCC+SOFC整线设备有望爆发性突破 锂电设备订单高增： 26Q1新签96亿，同比增长60%，Q2订单增速进一步提升，全年订单有望实现50%增长，突破350亿。考虑净利率向15%左右修复，今年订单对应利润规模在50亿以上。 固态电池设备整线布局： 25年订单10亿，今年预期翻倍增长至至20亿，毛利率超过50%。近期公司斩获头部客户中道设备订单，包括叠片设备…
**今天联特科技强势涨停，很多...
**今天联特科技强势涨停，很多领导来关心催化** 我们了解下来，近期公司变化较多，市场也开始集中反应相关利好： 1.M有传闻新进展，正如我们一直所强调的，这条线上公司的赔率非常高，一定要重视！ 2.G的两个产品800GAOC和2*FR4800G都已在稳定供应，我们从多个渠道均已验证此事 3.公司今明两年已在Marvell锁定80/140万DSP，未来在此基础上还有可能增加。此外产能提升的规划明确。