二月麦
**大金重工推荐更新：唐山超级...
**大金重工推荐更新：唐山超级工厂发布，一体化布局深耕深远海市场** 事件：5月27日，大金重工“心向深蓝共赴未来”深蓝战略暨唐山超级工厂发布会在河北唐山曹妃甸顺利收官。当前深远海风电已成为能源产业发展重要方向，本次活动紧扣行业发展大势，以工厂实地考察、产业对接交流、全新战略发布为核心，汇聚全球优质行业资源，全面展示企业硬核制造实力与长远发展布局。 参会嘉宾阵容重磅、验证公司欧洲核心管桩供应商地位：本次参会客户既有公司前期合作重点客户R…
**宏润建设：看好逻辑和目标市...
**宏润建设：看好逻辑和目标市值不变，市场资金因素大幅错杀带来较好上车机会** 昨晚公司公众号披露公司高性能电池项目顺利正式投产、规划建设年产6000万只超高功率圆柱电池及1.2亿Ah低空经济电芯，主要面向超高功率圆柱电池技术和高性能、高比能固液混合电芯，将于2026年7至8月完成产线全面认证，9月实现正式量产与市场投放。根据前期交流，公司电池业务聚焦特种赛道、海外市场，技术壁垒和预期盈利能力较高，宣城工厂两期总规划产值47亿元，202…
**【芯朋微】国产算力紧缺，供...
**【芯朋微】国产算力紧缺，供应链物料紧张，关注服务器电源空间弹性** 公司服务器电源一次、二次、三次全覆盖，技术能力出色，头部大客户需求高增，随国产芯片加速导入，潜在需求市场过百亿，目前国产化率仅为个位数，公司凭借出色数模技术能力，有望获得大订单支持，弹性标的！ 公司收购泰为29.6%股权，切入DSP赛道，此前专注于工业级、车规级DSP芯片，随下游紧缺，公司4月已发布涨价函，部分料号涨价15%，景气度旺盛。此外后续有望横向布局更多赛道…
**德马科技：物流具身智能需求...
**德马科技：物流具身智能需求拐点+物理AI新叙事，回调加大重视** 这两天回调原因：被机器人板块带崩。德马的核心标签还是机器人，受板块杀跌影响大，但我们认为，板块已经调整充分，5月涨幅已经全部跌没，再次进入板块磨底和挑选个股的时候。德马核心增长点之一，物流机器人，突破海外多家客户，订单落地在即，年内有望获100台以上订单，实现0-1突破，海外有订单表明已具备商业化能力。 物理AI加速、正在形成新的叙事。过去具身智能基础设施不受重视，大…
**【剑桥科技】港股配售点评：...
**【剑桥科技】港股配售点评：融资补充扩产弹药，长期确定性加强** 剑桥科技港股公告拟以每股126.66港元配售1560万股，募资总额约19.8亿港元。近期股价波动已体现市场对配售及资金需求等预期已有一定反映。站在产业角度，在800G/1.6T需求高景气、DSP/光芯片等关键物料仍偏紧背景下，公司补充资金有助于进一步强化物料储备、产能扩张和高端产品交付能力，方向上偏积极。 当前市场最关注的仍是订单兑现和供应链保障能力。公司此前已积极进行…
**【DW电子】和顺石油（奎芯...
**【DW电子】和顺石油（奎芯）：中标中科院计算所流片项目，流片业务取得重大突破** 事件： 5月27日，奎芯中标中科院计算所高性能RISC-V处理器芯片流片项目，项目金额8千万。 本次流片项目涉及高性能处理器，IP产品+流片渠道能力取得ICT认可。该项目预计为先进制程，且对比公司26年4亿在手订单，项目占今年订单规模 意义何在： 1、若后续流片进展顺利，将标志着公司业务从IP加速转向流片与量产，前期的IP铺垫逐渐落地为营收的快速增长，…
**重点推荐仕佳光子** 核...
**重点推荐仕佳光子** 核心逻辑：持续突破重要客户+产能快速提升+CPO预期差+主业强支撑+回调带来机会 CW激光器已正式获批量订单，实现重要客户的实质性突破，预计8月份起总出货量将达kk级。 目前已有3台MOCVD，预计短期将新增2-3台，其中包括旗舰型号，产能有望得到快速提升。 CPO方向公司布局高功率CW和FAU，市场对此尚未充分定价。高功率CW已开发成功，技术方案（非SOA）对标LITE，处于国际领先水平；CPO用FAU与大厂…
**【HYDZ】中芯国际&华虹...
**【HYDZ】中芯国际&华虹半导体：国产算力驱动本土晶圆代工价值重估** 核心逻辑：国产算力提振本土先进制程估值，成熟制程供需缺口打开盈利空间，叠加两家企业相较全球同业显著滞涨，迎来资产价值重估窗口 一、行业涨价周期开启：成熟制程供需矛盾凸显 据Wind资讯5月27日消息，联电CFO表态，2026年下半年将启动选择性涨价，2027年会全面和客户协商调价。 1.需求端 AI算力需求爆发持续挤占全行业产能，台积电承接不下的成熟制程订单大规…
**刀具精选二三季度趋势性金股...
**刀具精选二三季度趋势性金股-不换车-持续推荐** 刀具精选 二三季度趋势性金股-不换车-持续推荐【欧科亿】。目前减持因素刚解除，市场普遍预期pcb微钻200e+主业100e=300e。预期差在于，pcb微钻棒材国产替代，我们认为这才是欧科亿最稀缺的逻辑，看至少100e增量，全链条布局企业，年内见到400e！ 关注边际变化【中钨高新】，M9Q布材料的金刚石涂层钻针刀具已经批量应用，客户指定金州全系列钻针刀具，孔数800-900孔，均价…
**成熟制程涨价上修EPS，存...
**成熟制程涨价上修EPS，存储龙头上市打开估值空间** 从海外来看，全球主要存储厂商（三星、海力士、美光等）合计市值大约为3.6万亿美元市值，全球海外代工厂商（台积电，三星，英特尔，联电，格芯）合计市值为2.5万亿美元市值，存储/代工市值比大约为1.46；假设国内存储龙头上市后市值5/6/7万亿元（按照今年利润合计2500e），按照同比例，国内Fab市值3.4/4.1/4.8万亿元，目前1.3万亿市值，相比目前有很大的空间。 成熟制程…
**转：长期来看，碳化硅热场材...
**转：长期来看，碳化硅热场材料的累计价值量是长晶炉的5-10倍...** 转：长期来看，碳化硅热场材料的累计价值量是长晶炉的5-10倍，且商业模式更优、抗周期性更强。短期（1-3年产能扩张期）长晶炉价值量更高，但一旦产能进入稳态，热场作为100%复购的核心耗材，其持续现金流价值将远超一次性销售的长晶炉。 SiC碳化硅热场核心标的：金博股份、信德材料
**今天的小摩擦，起因是4艘船...
**今天的小摩擦，起因是4艘船只试图未经许可通过霍尔木兹海峡，结...** 今天的小摩擦，起因是4艘船只试图未经许可通过霍尔木兹海峡，结果被伊朗海军开火警告，迫使其停止并返回。 作为回应，美军向阿巴斯周围开火，爆炸声即与此事有关，但美军的开火未造成任何人员或财产损失。 然后伊朗革命卫队宣布对美军驻科威特基地发动了一次象征性攻击（看起来只有3~4架无人机），以报复此前美军对伊朗阿巴斯港的“自卫性袭击”。
**【康鹏科技688602】超...
**【康鹏科技688602】超级电容电解质国产替代龙头！SBP材料的隐形冠军** 在超级电容需求爆发的浪潮中，电解质材料作为核心环节，长期被海外企业垄断，而康鹏科技早已手握“双环丁铵四氟硼酸盐（SBP）”这张王牌，成为国内唯一实现超级电容电解质量产的企业，打破技术壁垒，为国产超级电容产业自主可控注入关键力量！ 国内唯一量产突破，打破海外技术垄断 目前，SBP市场价格居高不下且国内还无厂家能生产，上海康鹏化学突破了技术壁垒，开发出具有自主…
**【传闻】禾望电气今天调整是...
**【传闻】禾望电气今天调整是因为说四方股份和维谛技术独家联合开...** 【传闻】禾望电气今天调整是因为说四方股份和维谛技术独家联合开发SST，禾望电气没戏了，这么理解是错的，禾望电气和维谛技术是在P和中压UPS等等方向合作，中压UPS和SST都是800V落地的两条技术路线，而且中压UPS和P在可以预见的短期，应该会有很大需求，SST要商用反而比较远
**618AI电商重磅，豆包打...
**618AI电商重磅，豆包打通抖音生活服务全闭环，AI+本地生活生态全面激活** 事件：据读佳报道，豆包正在完成与抖音生活服务深度打通，实现团购、支付、订单、核销全闭环，无需跳转至抖音APP，覆盖美食、电影票、民宿等品类。继抖音电商后，生活服务场景全面融入AI助手，AI+本地生活商业化按下加速键。 重点关注： 【值得买】控股子公司星罗创想为巨量引擎长期稳定合作伙伴，签署营销代理及电商服务协议，深度参与抖音生态数据推广与电商服务。豆包生…
**【靶材量价齐升】芯片先进制...
**【靶材量价齐升】芯片先进制程扩产，500倍做多芯片板块** 一.先进制程扩产（含HBM) 1.2026-2028年中国计划先进制程扩产到170万/月 14nm升级到7nm,靶材用量不是翻倍，是的用量，同时靶材 2.HBM堆叠层数的增加，靶材使用量是DRAM的 先进制程靶材增量=5x5x2x5=500倍 二.供给受限，价格飞涨 地缘局势，中国稀土出口管制，供给受限，日美巨头（JX金属/霍尼韦尔）无法扩产，高端靶材产能排至2027年，同…
**【杭可科技】调研反馈** ...
**【杭可科技】调研反馈** 主业锂电化成分容设备景气度高，26年海外资本开支提速，订单及交付展望较好。26年指引新签80-100亿（+30~60%）。净利润率展望15%+。固态电池，已拿到国内多数中试线订单（清陶等），海外日韩系厂商也有相关订单落地。 碳化硅器件及晶圆老化检测设备，国内市场份额40%，中高压（3000v以上）全球目前唯一。SST若产业化，中高压老化测试设备需求或有爆发。海外龙头已找到公司对接中高压方案，艾森美近期批量订…
**海伦哲：储能消防地位稳固、...
**海伦哲：储能消防地位稳固、壁垒极高，公司有望实现业绩估值双击** 通过收购及安盾控股股权，公司已实质性转型为储能消防赛道的隐形冠军。全球气溶胶灭火正迎来海外替代加速与国内从零爆发的双重拐点，海外因环保法规对含氟灭火剂限制趋严，气溶胶已成主流；国内GB/T51048-2025新国标于2026年4月落地，首次强制要求模块级消防及防爆认证，而全行业仅及安盾拥有可转化的国际防爆认证，上海等地已率先严查，国内渗透率有望从极低基数进入陡峭爬升期…
**5月28日消息，据韩媒报道...
**5月28日消息，据韩媒报道称** 5月28日消息，据韩媒报道称，经证实，LG电子已与海信管理层展开接触，商讨多项业务架构调整方案，其中包括将旗下媒体娱乐（MS）事业本部的电视业务出售
**【纺服】滔搏FY26财年业...
**【纺服】滔搏FY26财年业绩交流会要点20260528** 业绩表现：FY26财年收入257.4亿元，同比下降4.7%，归母净利润12.7亿元，同比下降1.5%。其中，下半年收入下降3.7%，归母净利润同比增长16%，业务趋势持续改善。拟派发末期股息0.03元/股、特别股息0.12元/股，连同中期股息，全年派息比率137.1%，相比FY26年的135%继续提升。 库存及折扣：公司2025年下半年已完成库存优化，FY26财年库存同比下…