数据点评与信息筛选
长江、华创对6-7月经济数据的...
长江、华创对6-7月经济数据的预测
炒了一年的纯碱供水指标问题，盖...
炒了一年的纯碱供水指标问题，盖棺定论？
地产成交数据更新#黑色系 #港...
地产成交数据更新
大禹治水与国债利率——市场风格选择成长还是复苏
如果以刺激经济为目标、采取积极的货币政策与积极的财政政策，那么长端国债利率上行就是结果。 而如果把长端国债利率上行作为目标而不是结果，那么导致的结果可能就让目标难以实现。 这个道理就像《 》里的台词一样： 如果炒股能赚钱、实业投资能稳定赚钱，那么狗都不会哄抢收益率2点几的理财；这就是大禹治水传递的一个非常朴素的道理，堵不如疏。 周五央行宣布要进行规模数千亿的国债卖空操作后，...
这篇总结还是不错的，基本说明了...
这篇总结还是不错的，基本说明了为什么6月一线城市二手房成交数据确实不错，但权益和商品市场都不认可。
1. 非农就业总人数略超预期，...
1. 非农就业总人数略超预期，但 ，这个因素与上个月一样；因此这种掺水的数字没有被市场认定为一个经济强劲的信号。 ，3月移动平均值创2022年以来最高（图1）；薪 （图2），仍然是经济降温的可靠信号。不过也有解释说是辞职炒股的太多了，我......[裂开] 2. ，请参考GMF坦总或者Mikko后续文章解读。 3. 本周可以认为Trmup Trade的热乎劲基本过去了，要回归经济基本面定价；下一轮辩论要到9月了，在此之前还有重要的经济数…
#黑色系
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周末我带大家复盘一下去年9-1...
周末我带大家复盘一下去年9-11月的情况：一样的央行紧缩导致国债利率上行，然而却没有导出为白酒地产的复苏交易、反而大家去做了成长股的反弹。 结果到了12月下旬，国债利率下行、反而50企稳，成长股下跌。 我目测来看，当前的QT环境，市场也可能去找华为、半导体风格做，刻舟去年Q3之后的节奏。
转：央行拟发布了一份《关于平抑...
转：央行拟发布了一份《关于平抑债券市场价格异常波动的备忘录》，这一备忘录将长期债券收益率分为绿色、黄色、红色三个区间。文件规定，当长期债券收益率位于绿色区域（2.5%以上），充分发挥市场调节作用，不采取调控措施；当收益率位于黄色区域（2.3%-2.5%），重点加强市场监测，适时采取必要的引导措施；当价格位于红色区域（2.3%以下），启动平抑债券价格异常波动的响应机制。 更正：网传《关于平抑债券市场价格异常波动的备忘录》，来自公众号，系个…
MS 240704 Bull ...
MS 240704 Bull vs. Bear: A Confusing Time 二手房销售改善，但库存过剩成为障碍，基建疲软。由于中国人民银行令人困惑的购债干预、全会前的消费税猜测以及美国大选后潜在的关税发展，我们认为通货紧缩仍将持续。 为了给您带来不同的视角，我们在双周图表手册中选取了几张图表，从多空两个角度对中国经济进行了分析： 看涨论点： 5 月中旬政策放松后，二手房销售量温和增长。6 月份出口也可能持续走强，这从集装箱货运量…
【彭博】-- 中国央行已经与几...
【彭博】-- 中国央行已经与几家主要金融机构签订了债券借入协议，采取罕见行动为今年以来债市的凌厉涨势降温。 在提供给彭博的独家回复中，央行称，目前已签协议的金融机构可供出借的中长期国债有数千亿元，将采用无固定期限、信用方式借入国债，且将视债券市场运行情况，持续借入并卖出国债。
持续深化依法治税、以数治税、从...
持续深化依法治税、以数治税、从严治税
热知识，今年除去ETF、债基和...
热知识，今年除去ETF、债基和QDII之外，公募产品还有35%是正收益的。
我从业以来，除了22年7月受豫...
我从业以来，除了22年7月受豫省L尾楼事件影响，我确实没见过到7月了铁矿9月的back还这么弱的情况...... 下有100美金成本支撑线，上有高库存高发运的价格压力位，这品种是不是以后和A股一样没弹性了......？
铁水 239.32 -0.12...
铁水 239.32 -0.12 3m之前预期交易阶段，基本面确实不行
螺纹产量236.75，-8.0...
螺纹产量236.75，-8.01 螺纹厂库-5.6 螺纹表需234.78
大小王之辩——为何债狗就是不怕YM的敲打（下）
周二我写了一篇合订本，聊为什么YM说话没人听——因为过去她说的话，连起来看准确度实在是令人汗颜；如果过去的判断不准，那么为什么认为这次的判断就准呢？ 而除了经济基本面之外，还有一个不得不聊的点就是偏阴谋论视角的——虽然债狗不听YM的，但听YM对家的。 周云逸敢找严党的茬，是因为背后有清流支持。 “只要多发债，那就一定能把国债价格打下来”。 问题是，YM管不了发债啊，这是CZ定的，金管局打配合。 而CZ目前是什么态度呢？——固本培元。 去…
每次发bbg的图都被屏蔽，我试...
每次发bbg的图都被屏蔽，我试试这次行不行= =
1. YM可能就快开始进行20...
1. YM可能就快开始进行20亿/天的10年/30年长债卖出操作，但并不影响钱多没地方配的事实；所以7年以下的国债利率今天继续创新低。由于收益率曲线陡峭化也符合YM心意，所以预计短债利率下行不会被干预。 但大家之所以之前愿意做长债不愿意做短债，就是因为短债需要受7天逆回购利率、DR007约1.8%的下限支撑。5年债今天就1.94了，往下最多5-10BP？所以耗到YM发火完毕、3M大会开完之后，长债要不要补涨是个问题。 目前的收益率曲线陡…