二月麦
**SpaceX招股书披露28...
**SpaceX招股书披露28亿美金燃机采购计划，看好燃机成撬商杰瑞股份** 据SpaceX招股书，26年3月起，SpaceX已签署8.05亿美元的燃气轮机采购协议，用于AI基础设施，履约期限至2029年。4月30日，SpaceX披露将于5月完成签订20亿美元的移动式燃气轮机【mobilegasturbines】及相关配套设备采购协议，用于数据中心供电。。 我们看好杰瑞股份在【轻燃成撬】的能力，重申观点如下： 一、数据中心燃机订单持续突…
**美股量子板块大涨；继续看好...
**美股量子板块大涨；继续看好A股CPU、token工厂等方向** 美国政府20亿美金支持量子计算，量子板块整体大涨 特朗普政府宣布向量子计算领域注入20亿美金联邦资金，其中IBM获得10亿美金建设量子芯片代工厂，其他多家量子计算公司也宣布获得政府支持，D-Wave、IBM等公司股价均大幅上涨。相关支持凸显量子计算已成为战略竞争前沿，中国也在十五五等规划中强调量子科技是未来产业的重要组成部分，预计年内也将出台具体规划与措施。 标的层面，…
**联想集团FY25/26年报...
**联想集团FY25/26年报速评：超预期，AI服务器订单210亿美元** 业绩略超预期 公司25财年实现营收831亿美元（此前预期820亿），同比+20%，创历史新高；毛利率15.4%（同比-0.7pct）主要原因为服务器业务扩张；经调净利润20亿美元，同比+42%； Q4单季度营收216亿美元，同比+27%（近5年最高）；毛利率16.4%（同比持平）；经调净利润5.6亿美元，同比+101%；AI相关收入+84%，占比38%。 PC市…
**【国泰】诺诚健华：ASCO...
**【国泰】诺诚健华：ASCO2026公布BCL-2数据** 【Mesutoclax+Aza用于1LMDS/AML】 初治MDS患者：总缓解率（ORR）达到100%，其中完全缓解率（CR）为20%，骨髓完全缓解率（marrowCR）为80%。根据IWG2023标准，复合完全缓解率（compositeCR）为70%，其中30%的患者达到CR，尽管多数患者仅接受了一个周期的治疗。 初治AML患者中，复合完全缓解率（cCR）为85.7%。在达…
**继续【SOFC】** 重...
**继续【SOFC】** 重点标的： 第一波我们的推荐【潍柴动力、振华股份】（最大的sofc供应链，和最上游价格弹性的个股） 这波讲的是三个票 价值量提升&耗材逻辑【春晖智控、京泉华】 价值量最大【德昌电机控股H】
**阿拉丁（ALD）综合新闻了...
**阿拉丁（ALD）综合新闻了解** 阿拉丁（ALD）综合新闻了解，近日，《 》正式公布（自6月15日起施行），正式将铝土矿列为战略性矿产资源，铝土矿管理从一般性矿产升级为全链条战略管控。新矿权审批权限从市、县级上收至自然资源部或其授权的省级部门，紧缺且储量规模中型的战略性矿产优先以招标方式出让探矿权，紧急情形下经国务院同意可直接授予采矿权；对国务院确定的特定战略性矿产可实行规划管控、总量调控、限定开采主体等保护性开采措施。阿拉丁认为新…
**昨天半导体板块调整较多**...
**昨天半导体板块调整较多** 昨天半导体板块调整较多，主要还是因为短期涨太快等交易因素，基本面非常强劲，继续全面看好AI驱动的半导体超级景气大周期！ —设备：北方华创中微公司中科飞测拓荆科技华海清科华峰测控芯源微； —晶圆厂：中芯国际（港股）华虹半导体（港股） —国产算力：寒武纪海光信息； —CPU配套：澜起科技； —模拟：圣邦股份思瑞浦纳芯微杰华特芯朋微； —零部件：富创精密珂玛科技先锋精科正帆科技新莱应材； —先进封测：长电科技通…
**5月22日霍尔木兹海峡油轮...
**5月22日霍尔木兹海峡油轮通行跟踪** 21日通行3艘油轮，均为驶出方向，其中2艘黑船，1艘合规运力 一、1艘不足1w载重吨的黑船Oceanjet（IMO9546722）;1艘黑船MR油轮Dalia（IMO9820324）； 二、1艘阿联酋船东NouriAlwanMarine的LR1成品油轮驶出，Felicity，IMO9546722。 20日霍尔木兹海峡通行了5艘油轮，其中4艘VLCC，以及1艘MR黑船 一、UNIVERSALWI…
**【据悉SpaceX计划在得...
**【据悉SpaceX计划在得州奥斯丁附近建设一座10吉瓦太阳能...** 【据悉SpaceX计划在得州奥斯丁附近建设一座10吉瓦太阳能工厂】财联社5月22日电，据悉SpaceX正计划在美国得克萨斯州奥斯汀附近建造一座规模庞大的10吉瓦（GW）太阳能制造工厂。此举是马斯克旨在为外太空人工智能（AI）数据中心提供动力支撑的宏大远景中的关键一环。建筑许可申请文件显示，这座位于得州巴斯特罗普（Bastrop）的工厂将采用双层结构设计，每层楼都…
**【国泰】百济神州：BGB*...
**【国泰】百济神州：BGB** 【国泰】百济神州：BGB-B2033(GPC3x4-1BB）单药HCC的I期临床数据 截至2025年12月10日，A部分共入组61例患者，其中60例（98.4%）为肝细胞癌（HCC），中位既往治疗线数为2.0，中位随访时间为3.9个月。 从安全性上看 任何级别治疗相关TEAEs发生率为44.3%（27例），5例（8.2%）患者发生了6次≥3级TR-TEAEs：ALT升高、AST升高、血胆红素升高、药疹、…
**美国政府正式押注量子计算*...
**美国政府正式押注量子计算** 美国政府正式押注量子计算，26年量子计算有望从实验室走向商业化，量子元年正式开启，重视后续行情演绎【缪欣君/刘鉴团队】 事件：5月21日，美国商务部正式宣布将向9家量子计算公司提供总额20亿美元的CHIPS法案专项拨款，交易将让美国政府持有相关量子公司股权。其资金分配方案：IBM：10亿美元（最大受益方，涨超8%），公司将与美国政府合作建设美国首座“专用量子晶圆代工厂”Anderon，致力于…
**Bloomenergy斩获...
**Bloomenergy斩获26亿美元合同，关注核心供应商【壹连科技】等** 当地时间5月21日，Bloomenergy股价上涨超10%、创历史新高。此前，公司宣布与欧洲人工智能(AI)基础设施初创企业Nebius达成合作。 Nebius将向BloomEnergy支付最高26亿美元的服务费用，但具体金额仍取决于若干条件。项目预计将分三个阶段实施，每阶段合同期限均为10年，可提供约250兆瓦的保障电力容量，以及328兆瓦的装机容量。 壹…
**【软件】ZoomCommu...
**【软件】ZoomCommunications(ZM)FY20...** 【软件】ZoomCommunications(ZM)FY2027Q1业绩核心内容速览： 一、核心亮点 总营收12.4亿美元，同比增长5.5%（固定汇率口径同比增长4.6%），超市场一致预期1.2%，低于中金预期2.4%。 企业业务（Enterprise）营收7.6亿美元，同比增长7.2%，为增长主要驱动力。 在线业务（Online）营收4.8亿美元，同比增长2.…
**继续旗帜鲜明重点推荐SOF...
**继续旗帜鲜明重点推荐SOFC板块** 继续旗帜鲜明重点推荐SOFC板块：Nebius26亿美元大单落地，海外AI抢电加速兑现-20260522 事件：5月21日，BloomEnergy（BE）斩获欧洲AI算力巨头Nebius26亿美元长期供电协议，规划装机328MW。 从Oracle的GW级项目到Nebius大单，SOFC正从“单一巨头尝鲜”向“Neocloud/算力新贵”批量复制，脱网微电网模式逻辑持续验证，值得特别特别重视！ 2…
**坚定看好【仕佳光子】，海外...
**坚定看好【仕佳光子】，海外光大涨，看好光芯片成长逻辑** 核心逻辑一，光芯片紧缺的核心矛盾会持续。物料模块交付，备足物料是模块厂大规模交付的前提，从xc、xys等厂商环比大幅增加的预付款能看到，龙头模块厂商正在积极锁定中长期的物料供给，以保证未来交付和潜在订单上修。短期不需要担心供给格局的问题！紧缺背景下能通胀，光模块需求25-27年数倍增长，同期光芯片增速会更快，且扩产有工艺和设备壁垒，光芯片具备涨价基础！ 核心逻辑二，主业进入1…
**GS中国开盘情绪** G...
**GS中国开盘情绪** GS中国开盘 情绪 昨日午后市场急剧下挫，今日开盘情绪或仍显脆弱。 近期领涨板块高度集中于半导体、存储芯片及泛AI硬件领域，拥挤的持仓结构叠加部分不可信的市场监管传闻，触发了此次抛售。 就北向资金动向而言，我们并未观察到类似今年1月那般大规模的ETF成交量激增。 尽管市场情绪受抑，但鉴于昨日回调幅度，若投资者将此次调整视为超卖，短期技术性反弹的可能性不可排除。 隔夜消息面相对平静，主要宏观事件及英伟达财报均已落…
**【洪田股份】-pcb卡位高...
**【洪田股份】-pcb卡位高端电子箔扩产+msap电镀+ldi...** 【洪田股份】-pcb卡位高端电子箔扩产+msap电镀+ldi直写光刻，光学布局gkj核心镜片 重点推荐pcb核心设备供应商及gkj镜片公司洪田股份 公司业务布局较多，我们分开详细汇报。核心业务包括pcb领域（hvlp铜箔+ldi直写光刻+电镀设备），gkj领域（镜片镀膜设备+镜片加工） Pcb设备（包括hvlp铜箔+电镀+ldi直写光刻） 1）公司主业为铜箔设备…
**【中泰汽车何俊艺团队】**...
**【中泰汽车何俊艺团队】** 【中泰汽车何俊艺团队】北美缺电系列（2）——sofc产业趋势已成，持续推荐缺电龙头潍柴动力 sofc产业趋势已成：be持续接到甲骨文等新订单，股价持续创新高，预计2026-2030sofc年部署规模1-1.5gw、2-3gw、3-4gw、5-6gw、7-8gw，sofc产业趋势明确。 潍柴是sofc国内龙头。潍柴sofc进入规模量产前夕，已接到中美客户多个小批量订单，预计2026年产能40-60mw、20…
**【|持续推荐】建滔积层板(...
**【|持续推荐】建滔积层板(1888HK)** 【|持续推荐】建滔积层板(1888HK)：垂直一体化护城河优势愈发凸显，盈利弹性逻辑不断强化 早盘建滔股价涨超9%，电子布龙头日东纺织大涨超16%。受昨晚外资行报告催化，电子布&CCL&PCB板块，PCB、MLCC、存储大涨。 【重申核心观点】 建滔自25H2以来CCL已累计提价7次，累计涨幅超70%。年初以来，行情核心驱动在于“AI算力→高端PCB→核心原材料”的供应链紧张持续演绎，电…
**【利柏特】相关影响已经充分...
**【利柏特】相关影响已经充分释放，调整后可以积极配置** 关于近期调整：近期调整较多，公司基本面与核电等业务开拓预期不变，我们判断可能与公司转债有关。此前公司2月5日发布公告，承诺未来3个月内（2月5日-5月4日）均不行使提前赎回权，考虑到当前承诺期已过，市场或提前按公司可转债强赎进行交易。即使最终强赎，7.5亿可转债按12.14元，对应0.62亿股，对当前股本（4.49亿股）稀释比例约14%。考虑到近3日已经累计调整超过15%，我们…