二月麦
**英伟达27Q1财报要点速递...
**英伟达27Q1财报要点速递** 营收816.15亿美元，同比85.23%，预测值789.66亿美元；净利润583.21亿美元，同比210.63%，预测值425.24亿美元。其中，数据中心业务营收752亿美元，环比增长21%，同比增长92%，主要受Blackwell300系列产品和网络解决方案需求驱动，客户结构多元化。边缘计算收入为64亿美元，比上一季度增长10%，比去年同期增长29%。 公司发布了NVIDIAVeraRubin平台，…
**英伟达1QFY27财报快评...
**英伟达1QFY27财报快评** 英伟达1QFY27财报快评：业绩、指引超市场预期，CPU打开2000亿美元潜在空间 英伟达1QFY27业绩超市场预期。公司1QFY27实现收入816.15亿美元，同比+85%、环比+20%，超市场预期（791.86亿美元）；实现净利润（GAAP）583.21亿美元，同比+211%、环比+36%，超市场预期（433.25亿美元）；实现EPS（GAAP）2.39美元，同比+214%、环比+36%，超市场预…
**英伟达财报深度解读** ...
**英伟达财报深度解读** 英伟达财报深度解读：Blackwell兑现，AI工厂提速，网络收入暴涨，AI基础设施定价权继续兑现，加速股票回购回馈股东 这份财报最容易看错的地方，是把816亿美元收入当成终点。真正的信号在后面：Q2指引910亿美元，且没有纳入中国市场数据中心计算收入假设。英伟达正在证明，Blackwell、网络互连、ACIE客户扩散、75%毛利率和加速回购可以同时成立；现在要买的不是普通beat，而是AI工厂兑现率。 全文…
**【国泰海通计算机】华大九天...
**【国泰海通计算机】华大九天：AI创新、3DIC突破和生态跃迁构筑战略增长极** 国内唯一3DIC设计验证全流程EDA提供商，助力存储、AI芯片突破先进工艺瓶颈。公司在3DIC设计EDA领域提前布局，构建了覆盖从异构集成三维芯片协同设计到验证的全流程解决方案。公司与国内头部存储企业建立战略合作关系。 公司EDA工具反哺AI芯片研发。HimaEMIR精准定位高功耗芯片供电风险，ALPS等工具加速数模混合仿真与可靠性验证，降低大模型训练成…
**【建投食饮|杨骥】中炬高新...
**【建投食饮|杨骥】中炬高新股东会交流（260520）** 增长思路：2026年增长是第一要务，稳固基本盘、打造“红五星”增长极。 “红五星”增长计划：1）复调：高性价比复调，再造厨邦核心。2）餐饮模式：聚焦大众餐饮，通过厨师影响力，从B到C渗透，目前在4个城市试点。3）渠道优化：推进“宽类窄品”策略。4）团餐：与上海安饱合作聚焦学生餐赛道，零添加，将于7-8月落地、覆盖贵州、广州25万中小学生的食堂。5）内容电商：合资布局、26年加…
**小鹏GX上市点评-2026...
**小鹏GX上市点评-20260520** 1、事件：5月20日，小鹏GX正式上市，定价28.98-35.98万元，限时（6.30之前）减免1w。 2、车型亮点：智驾VLA2.0、增程800V高压平台、标配后轮转向等。 3、配置差异： 1）纯电：四个SKU，差异主要在续航、驱动形式、图灵芯片数量、电动吸合门/像素大灯、后排液晶屏幕/零重力座椅等。 2）增程：四个SKU，标配四驱、续航相同，差异主要在图灵芯片数量、电动吸合门/像素大灯、后…
**东威科技继续重点推荐052...
**东威科技继续重点推荐0520：玻璃基板开始演绎，市值有望迈入新台阶** 5月20日晚，京东方A公告称，公司与康宁公司签署合作备忘录，双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作。玻璃基板全球开始实现联动。前期路演的玻璃基板逻辑开始逐渐演绎。 设备企业中，激光设备帝尔激光外加电镀设备东威科技，有望成为核心受益标的。其中，东威科技玻璃基板电镀线技术领跑全球，玻璃基板相关设备有PVD、TGV、RD…
**光伏产业链价格&盈利周跟踪...
**光伏产业链价格&盈利周跟踪0520：电池调涨预期受银价抑制，组件价格再度松动** 截至5月20日，本周电池片价格上涨，组件价格下跌，硅料、硅片价格持稳。 价格涨跌幅 周度：硅料0%、183N硅片0%、183N电池片+2%、183N组件-1% 月度：硅料0%、183N硅片0%、183N电池片+2%、183N组件-2% 年度：硅料-35%、183N硅片-36%、183N电池片-13%、183N组件+7% 主产业链：电池片调涨落地，然受银…
**新型烟草4月重点数据跟踪【...
**新型烟草4月重点数据跟踪【国金轻工&新消费】** 点评：4月出口回落基本符合预期。受出口退税政策调整预期影响，前期部分企业存在订单前置和提前出货行为，Q1出口数据受到一定支撑；进入4月后，随着前置订单逐步消化、政策影响开始体现，雾化电子烟出口出现明显退坡。分品类看，受出口退税取消影响更直接的含尼一次性雾化产品压力更大，而部分未直接受政策影响的器具类产品波动相对平稳。后续建议重点关注5-6月出口数据是否继续承压、美国市场需求是否进一…
**中集集团：集装箱业务稳健，...
**中集集团：集装箱业务稳健，海工扩产彰显未来成长信心弹性逐步释放** 很多小伙伴问到，美国司法部起诉全球四家集装箱制造商及其部分人员的情况，这里做一下说明，前四家集装箱产能超80%，中国集装箱产能全球占比95%，历史上美国不同机构反垄断多次有提到集装箱板块，最后都不了了之。这种事情就是典型的“雷点大雨声小” 其实背后的核心是北美本土并不生产集装箱，集装箱仅仅是全球贸易运输的载体，是全球流通的，不会进入北美内地，产业里基本也不会卖到北美…
**网易520游戏发布会hig...
**网易520游戏发布会highlights** 一、40款产品亮相，4款新游更新动态 二、新游押注细分赛道：品类覆盖航海开放世界/生活模拟/单机SLG+UGC等方向，强调玩法差异化与长线运营空间 三、多款产品进入关键测试节点：《 》5/28开启“破晓号”测试（三测）；《 》6月将更新重大动态；《 》PC先行版已于4/28上线。 【自研新游】 -《 》：已获版号，航海题材开放世界RPG，木偶风美术+海洋冒险玩法，预计3Q26上线 -《 …
**关于美国起诉全球四大集装箱...
**关于美国起诉全球四大集装箱制造商涉嫌价格垄断** 关于美国起诉全球四大集装箱制造商涉嫌价格垄断，我们认为对中集影响有限20260521 事件2026年5月19日，美国司法部宣布，四家全球主要标准干货集装箱制造商及七名高管被起诉，涉嫌自2019年11月至至少2024年1月期间合谋限制产量、操纵标准非冷藏集装箱价格，违反《 》第1条。涉案企业包括中集集团、胜狮货柜、上海寰宇物流装备及新华昌集团等，司法部称这些企业合计控制全球约95%的标…
**京东方康宁强强合作，强化基...
**京东方康宁强强合作，强化基板产业化预期** 京东方与康宁公司签署合作备忘录，双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作。备忘录有效期三年，各领域合作内容需另行协商并签署正式协议。 产业化继续加速。康宁为全球特种玻璃龙头，京东方为国内显示及制造行业龙头，此次合作为相关领域推进奠定基础。从下游的台积电、三星等加大投入，到中上游的京东方、康宁等合作加强，基板产业从0到1的产业链配套不断完善，持续…
# 英伟达Rubin平台推高P...
# 英伟达Rubin平台推高PCB及上游材料需求 5月21日，市场对英伟达Rubin平台的认知边际深化，在明确PCB是其价值量增幅最大的零部件（+233%）后，焦点已从板厂转向其量产供应链瓶颈。因此，核心投资逻辑正从PCB制造本身，转向由架构升级引发的“技术通胀”，即上游供给严重受限的高端材料（M9/Q布）和精密设备耗材（激光钻/钻针）环节，因其具备更强的定价权而成为价值链上的关键受益者。关注：胜宏科技/沪电股份/深南电路（AI服务器P…
# 特斯拉ModelS与X停产...
# 特斯拉ModelS与X停产转产人形机器人 5月21日，特斯拉加州弗里蒙特工厂最后一批Model S/X车型正式下线，标志着其生产线将启动为期4个月的改造，转向年产能百万台的人形机器人Optimus专用生产。这一举措将事件从战略宣告转变为不可逆的资本投入，彻底锁定了Optimus的量产时间表，并对全球供应链发出了明确的“鸣枪起跑”信号。关注：三花智控/拓普集团（热管理与执行器总成，确定性高），恒立液压（丝杠环节，份额与确定性高），绿的…
今天没什么好更新了，休息，等明...
今天没什么好更新了，休息，等明天是看好戏....
260521又是熟悉的味道.....
260521又是熟悉的味道....如果顺利的话，可能见到一个短期的情绪低点，看看市场怎么修复？目标也就几个方向....动量模型里面的0....
260521英伟达业绩交流纪要
一、英伟达财报核心信息回顾 股东回报方面：本季度向股东返还创纪录的 200 亿美元；季度股息从每股 0.01 美元上调至 0.25 美元；新增 800 亿美元股票回购授权，叠加现有计划剩余的 390 亿美元；计划本年度将约 50% 的自由现金流返还给股东。 Q2 业绩指引：总收入预计 910 亿美元，上下浮动 2%，环比增长主要由数据中心驱动； ...
【PCB演绎逻辑更新】新技术与...
【PCB演绎逻辑更新】新技术与新材料[發][發][發] 1️⃣新技术-光模块mSAP PCB #1.6T光模块驱动mSAP工艺爆发，载体铜箔迎来量价齐升黄金期。AI算力迭代倒逼1.6T光模块PCB全面由HDI切换至SLP/mSAP工艺，核心耗材实现从普通铜箔向载体铜箔（可剥离铜箔）的跨代升级，加工费及盈利空间远超传统HVLP铜箔。目前全球市场由三井金属垄断（市占率约90%），受1.6T放量与存储扩产双重挤压，三井已于26年3月提价12%…
#【PCB钻针】更新： 需求极...
需求极其旺盛且紧缺，深圳某厂预期需求1亿只/月 鼎泰高科大涨10%，PCB钻针龙头 二代自制开槽磨5月底落地，拥于超长径比超细微钻，某头部板厂已经大量锁0.175*4.0mm、0.175*4.5mm等多规格AI PCB钻针。同时重点发力金刚石涂层PCB钻针。 收购永鑫精工，值得重视。