二月麦
**【云路股份】SST专用高可...
**【云路股份】SST专用高可靠性带材即将发布，磁材卡位下一代电力电子核心环节** 核心逻辑：SST产业化提速+高频磁材价值凸显 2026电力电子（固态）变压器技术发展研讨会在青岛开幕，会议由中国电器工业协会变压器分会主办、云路股份承办，聚焦SST（固态变压器）从实验室走向规模化应用的关键转折点。 SST本质上是新型电力电子装备，其“心脏”之一就是高频磁芯。随着AI算力中心供电升级、新型电力系统建设推进，高频、低损耗、高绝缘等级磁性材料…
**金诚信基本面拐点已现、加速...
**金诚信基本面拐点已现、加速成长可期** 公司26年矿铜产量10万吨，权益矿铜产量9万吨，远景鲁班比技改完成（权益80%，6万吨）+哥伦比亚金铜矿（权益97.5%，2.5万吨）+L矿扩建（权益95%，10万吨），公司矿铜产量20万吨，权益量约17.8万吨，较当前翻倍，近期哥伦比亚金铜矿已取得环评（此前预期进度偏慢），其余项目也均已取得积极进展，成长兑现度高。保守假设吨净利4e，公司矿铜远景利润70e+。 此外，公司矿服拐点已现，26Q…
**盛美上海更新0519** ...
**盛美上海更新0519** 1新进入日月光高雄、中坜、新加坡工厂，第一个成规模进国际top客户、间接进入NV供应体系的国产半导体设备公司。 2CX加单约100台存储湿法清洗设备，行业主流配置12腔体，均价约2500-3000w/台
**灿勤科技大涨速评：主业高增...
**灿勤科技大涨速评：主业高增奠基，陶瓷封装光模块配套验证** 光模块配套相应陶瓷管壳产品正在推进验厂，与头部客户对接，预计下半年有望适配1.6T光模块。 传统主业需求持续加单，基本盘稳健。公司配套基站介质波导滤波器，5.5G有望迎来新一波建设高峰，传统4G和5G产品公司型号数增加，海外需求旺盛。5.5G+海外需求叠加，主业高景气。 详情欢迎联系通信：李国盛/刘菁菁15021130724/郝知雨/陈力扬等
**半导体设备、材料拉升，Si...
**半导体设备、材料拉升，SiC设备需求正翻倍加速增长** 据产业链反馈，晶升、新益昌，今年sic设备仅前四个月在手订单已是去年两倍以上，重视！ 材料端：头部厂家已满产，重视天岳，全球龙头，美股SiC已涨三倍！
**强烈推荐半导体后道测试设备...
**强烈推荐半导体后道测试设备：AI推动市场翻倍，国产品牌加速替代-0519** AI带动半导体设备需求快速增长，后道测试设备量价齐升。根据SEMI报告，2025年全球半导体制造设备销售额达1351亿美元，同比增长15%，创历史新高，增长主要受先进逻辑、存储器及AI相关产能扩张带动。细分来看，前段晶圆制程设备增长12%，后道测试设备大增55%，区域上，中国大陆、中国台湾地区、韩国合计占全球79%；爱德万预计26年SOC市场85-95亿美…
**半导体材料：高光时刻已至，...
**半导体材料：高光时刻已至，成长与涨价共振** 长鑫ipo更新且26Q1业绩高增，长存6月望提交ipo材料。两存上市在即，存储大周期下需求和资本开支均望大幅提升。看好材料环节，不仅需求望迎倍级增长，还具备通胀属性，今年涨价线层出不穷（氦气、六氟化钨、电子级氢氟酸、电子级磷酸……等）。 电子气体：内资电子大宗龙头；六氟化钨涨价+三氟化氮龙头；电子特气领军者、气体综合供应商、电子气体新秀。 半导体石英材料：壁垒高格局优，硅基世界的绝佳卡位…
**脑机接口板块大涨简评** ...
**脑机接口板块大涨简评** 国内方面：5月18日，国内首个128通道侵入式脑机接口系统前瞻性、多中心临床试验（LEAP研究）在天坛医院启动，用于评价植入式无线脑机接口系统用于四肢瘫痪患者的安全性和有效性，目前已经有全国11家医疗机构加入研究。这项试验由天坛医院担任组长单位，智冉医疗发起，标志着我国自主研发的高通量侵入式脑机接口技术进入临床转化的快车道。 海外方面：5月18日，马斯克在特拉维夫峰会宣布Neuralink计划于今年内开展首…
**测试链：一定拿住波动市场下...
**测试链：一定拿住波动市场下的业绩票** 三重逻辑共振：高增长业绩压仓+扩产链持续受益+国产算力斜率加速 重视测试链的持续上修，业绩兑现度极高、逐季环比更好、需求增量都要传导测试环节，持续推荐测试链伟测科技、长川科技、金海通，当前性价比依然高
**珍惜200亿以下的凯格精机...
**珍惜200亿以下的凯格精机** 珍惜200亿以下的凯格精机，深度绑定富士康、纬创、立讯、华勤、天孚等，AI时代正逐步释放相关订单和业绩，近期再次获得tftx订单（光模块自动化产线、点胶阀）。随着下半年服务器自动化产线、cpo设备、cowop设备等新业务订单的逐步落地，公司成长逻辑将会更加明确
**坚定博杰股份！200e主业...
**坚定博杰股份！200e主业+200e磷化铟！回应几个大家关心的问题** 1、大家担心磷化铟明年不缺。 实际情况是供给无法跟上需求，良率爬坡远没大家想的那么简单。并且如果大家锚定光模块厂商明年业绩确定性释放，其对于上游原材料环节的锁料预期更为极致。 2、公司主业今年有可能是高点。 公司PCBA检测为一阶导设备，并非根据产能走，而是根据客户产量以及产品型号走。下半年TPU/LPU/UQD检测设备，MLCC前道叠层机有望放量，今年业绩有望…
**【博迁新材】国内最好的ML...
**【博迁新材】国内最好的MLCC标的** 今天MLCC涨价推升了三环风华这些标的，其实A股还有非常好MLCC标的是【博迁新材】（三星电机的影子股，出货50%+给三星电机），全球高端mlcc短缺是这轮涨价的原因（低端的需求少高端的抢不到），主要供应商是三星电机和村田，AI让这轮小型化高容量MLCC出现爆发需求，这种MLCC关键材料在于200纳米以下的超细镍粉，尤其是120和80纳米镍粉，80纳米以下镍粉是全球唯一供应商，没有竞争对手，三…
**【招商机械·继续重视冰轮环...
**【招商机械·继续重视冰轮环境，海外订单呈现重要变化】** 1）公司正与北美头部EPC客户推进三年长期框架订单洽谈，整体100亿左右，净利率有望突破20%（冰轮香港去年11%净利率）。此外，公司也有与北美头部P大厂直供订单的预期。累计框架协议订单预计超过150亿+。 此外，Dayone与公司合作持续深化，当前已确定落地（非框架）订单已达到10亿+，冰轮国内产能有望伴随国内电力厂出海！ 26Q1新签冷水机组订单达到10亿元（接近25H1…
**波动中继续看好，永远站在“...
**波动中继续看好，永远站在“星”光里——【起帆电缆】** 最近三天很多领导咨询为什么起帆有所调整，结论很简单：资金层面扰动，无关基本面，产业推进进度不变 ：最头部民企GJD打样 ：国星宇航上海最头部 商业航天：150-200亿 主业：陆缆海缆，26/27年利润5/10亿，估值重塑10X20X，对应200亿 继续重视全市场最便宜商业航天，永远站在最确定的产业趋势里
**【机械】杭可科技重点推荐*...
**【机械】杭可科技重点推荐** 【机械】杭可科技重点推荐：成功拓展半导体设备第二增长曲线，固态变压器SST打开想象空间 杭可仪器：国内半导体可靠性测试设备龙头，设备出海推动规模增长+SST打开成长空间 1）股权关系：5月7日股东大会通过上市公司对杭可仪器的增资控股，目前上市公司持有51%的股份。 2）主要业务：第三代半导体可靠性测试设备、航天航空电源系统、SoC集成电路可靠性测试设备，同时布局MLCC可靠性测试、光模块测试、晶圆级老化…
**卧龙电驱：宇树IPO催化，...
**卧龙电驱：宇树IPO催化，数据中心产品推进** 公司间接参股宇树科技，持股比例靠前，受益于宇树IPO上市，未来有进一步合作预期；其次，公司继续绑定智元、云深处等核心客户，电机、关节模组和灵巧手等产品同步推进，26年收入有望放量。 数据中心多款产品推进中，产业趋势明确。公司为数据中心提供产品包括ups电源、燃机发电机、EC风机、水泵电机、冷却塔永磁电机等，下游需求旺盛，公司产品快速迭代，收入有望快速爬坡。 重点推荐，欢迎交流
**灿勤科技大涨速评：主业高增...
**灿勤科技大涨速评：主业高增奠基，陶瓷封装光模块配套验证** 光模块配套相应陶瓷管壳产品正在推进验厂，与头部客户对接，预计下半年有望适配1.6T光模块。 传统主业需求持续加单，基本盘稳健。公司配套基站介质波导滤波器，5.5G有望迎来新一波建设高峰，传统4G和5G产品公司型号数增加，海外需求旺盛。5.5G+海外需求叠加，主业高景气。
**机械【汇川技术】中国工控龙...
**机械【汇川技术】中国工控龙头，新赛道、国际化开启新成长** 一句话推荐逻辑 工控领军者强势突围，切入人形机器人、AI数据中心等高景气新赛道，叠加国际化布局，赋能未来高成长。 成长逻辑 1、主业：工控周期筑底，有望回升，新能源车业务进入收获期，稳步贡献利润。 2、国际化：公司凭借“战略力+产品力+组织力”优势，积极开拓海外市场，有望驱动业绩快速增长。 3、新领域：公司近年来积极拓展新兴领域。 一、人形机器人：公司近年积极布局该领域，2…
**【DB传媒互联网】建议关注...
**【DB传媒互联网】建议关注宝通科技Q1业绩超预期+机器人业务可期** 26Q1业绩超预期：营收9.52亿元（+25.47%），归母净利润1.1亿元（+102.86%）。 公司2025年2月跟宇树科技开始共同研发工业机器人，2025年9月获得BHP（必和必拓）巡检机器人订单。公司2025年5月成立全资子公司无锡泰利斯电力传动科技有限公司，经营范围包括微特电机及组件制造及销售等。公司背靠多年工业智能控制深厚技术及下游多场景应用积累，布局…
**【法拉电子】持续重点推荐-...
**【法拉电子】持续重点推荐-260519** 主业扎实，结构优化。26Q1传统承压下亮点突出：光储（储能高增）与工控（数据中心拉动）分别实现10%+/20%+增长。随着4月新能源车排产复苏，Q2需求有望快速释放，叠加特高压等新产线落地，后续逐季度增速上扬。 AIDC新赛道，估值重塑在即。公司不仅是全球薄膜电容龙头（光储/电车市占率70%/35%），更深度受益AIDC爆发。因SST技术要求，薄膜电容成为刚需，公司已全面切入ABB、施耐德…