二月麦
**【海亮股份】：4月金股持续...
**【海亮股份】：4月金股持续亮眼，海外高增、铜箔涨价、数据中心** 铜加工卷王出海进击，多重景气共振，有望再造数个海亮 核心逻辑： 1、海外高增：关税红利与美国本土溢价。公司得州基地先发优势显著（16年渠道收购+本土基地储备），关税带来本土化加工溢价。得州基地25年已扭亏为盈，目前正处于利润释放期，美国基地月产爬坡持续超预期、后续产品矩阵拓展有望超预期。 2、铜箔涨价：供需反转与量利齐升。行业景气度持续上行，锂电5/4.5μm极薄产品…
**【大族激光】大涨：AI、3...
**【大族激光】大涨：AI、3C、新能源开启共振新周期** 激光设备龙头，全系业务共振向上 核心逻辑： 1、AI算力驱动PCB设备量价齐升：数控龙头迎翻倍增长。AI算力拉动高多层板需求，PCB龙头大族数控26Q1收入19.5亿元，同比+103%。PCB板厂陆续开启高附加值设备采购将推动毛利率回升，量价利齐升趋势明确。 2、消费电子与3D打印创新共振：海外大客户深度绑定。深度参与全球头部客户AI手机/智能眼镜等新硬件开发，提供散热、光学、…
**又有Q布传闻，我们验证了一...
**又有Q布传闻，我们验证了一下** 又有Q布传闻，我们验证了一下，Kyber正交背板无限期delay，LPU送样加速但没有最终定案，台股德宏作为台光新晋今天接近跌停。 要说真的话还是铜箔更确定，三井金属今天大涨17%德福确认进G产业链。
**【DBJX】锡膏：国产替代...
**【DBJX】锡膏：国产替代叠加需求驱动，关注锡膏板块机会** 锡膏为电子焊接材料的一种，在电子行业广泛应用。锡膏也叫焊锡膏，由焊锡粉、助焊剂以及其它的表面活性剂、触变剂等加以混合，形成的膏状混合物，是电子焊接材料的一种。锡膏相对于传统固态焊锡丝，具有更好的流动性和打湿性，适用于微型和高密度的元器件焊接，它主要用于SMT行业PCB表面电阻、电容、IC等电子元器件的焊接，下游包括消费电子、汽车电子、工业电子等行业。 行业持续增长，国产替…
**Fluence发布Q2'2...
**Fluence发布Q2'26：订单继续加速，数据中心客户突破【储能】** 注：公司Q2'26为1.1-3.31 核心要点： 公司Q2营收及出货低于市场预期，主要受港口临时延迟影响，约8000万美元收入顺延至Q3确认；盈利端修复，调整后毛利率提升至11.1%，调整EBITDA和净亏损同环比改善。 更重要的是，除订单加速、积压订单创新高外，首次签署的两家hyperscalersMSA（对数据中心巨头的长期供货协议）预计FY26Q3开始转…
**大族激光市值继续新高，仍有...
**大族激光市值继续新高，仍有翻倍空间，务必重视** 1）季度业绩超预期，PCB&3C&锂电共振，收入及业绩预期上调 2）3DP产业趋势确立，业务落地节奏或提前，规模可期 3）AI方向加速布局，拓展液冷及光通信场景，1.6T光模块设备已批量 预计27年主业40-50亿利润，3DP10亿+利润，目标市值2000亿+
**WTOWTO光模块的“电子...
**WTOWTO光模块的“电子布”：锡膏** WTOWTO光模块的“电子布”：锡膏【唯特偶】wto/Q布开始吹风LPU--AI新材料全家桶（更新0507） ——推荐：铜箔/电子布/玻璃基板/石英套管/lpu催化Q布/锡膏/非洲一哥 ——再次强调wto锡膏光外溢 1，锡膏是什么： “锡粉-锡膏厂-光模块”，金属原材料加工成锡粉，提供给锡膏厂，搅拌“助焊剂”，制成锡膏，直接卖给光模块企业。锡膏用于光模块SMT贴片工艺，主要流程是在PCB贴装…
**T链光伏设备订单更新：关注...
**T链光伏设备订单更新：关注订单进展节点性催化** 昨日一期10GW项目打预付款，与下单隔了2个月；目前二期40GW订单基本明确为既定供应商，预计6月底、7月初将打预付款。 切片设备价格3500万/GW+（较国内翻倍），长晶设备约1.5亿/GW+（较国内溢价30%），电池设备近2亿/GW（较国内溢价50%+），预计自有设备毛利率普遍40%+。 近期部分厂商可能有少量设备准备发货，一期大批量发货高峰预计在7月，二期高峰在9月左右。当前未…
**【华创计算机】新相微** ...
**【华创计算机】新相微** 【华创计算机】新相微：战略卡位AI算力与光互连赛道，看好“芯屏算”生态协同20260507 一、传统主业筑底，营收净利双增。 2025年，公司实现营收6.13亿元（+20.86%），归母净利润908.76万元（+7.76%），经营活动现金流由-6686.70万元大幅改善至4974.26万元。26Q1，营收1.51亿元（+0.44%），归母净利润536.87万元（+145.69%）。 二、布局AI算力，战略转…
**石英股份更新-Rubin量...
**石英股份更新-Rubin量产唯一选择，Q布独供** ———————————— 1、国内唯一上游核心供应商，壁垒极高：公司是国内约8成Q布所需上游石英棒/砂的独家供应商，掌控稀缺矿源并获国际设备商认证，格局稳固。 2、Rubin量产在即，Q布需求即将爆发。RubinGPU已进入产线，计划2026年下半年量产，供应链备货潮将于上半年启动。其架构对PCB材料要求跃升，必须使用低CTE石英布，单机需求激增。 3、公司半导体级高纯石英产品持续…
**【建材】坐稳扶好，5月电子...
**【建材】坐稳扶好，5月电子布板块一！波！流！主升浪** 海外P财报超预期，Capex指引上修，没有人退出军备竞赛！且P都在讲如果没有产能瓶颈增速会更快，电子布就是整个PCB产业链最强势的板块！ AI主变量足够强，果断出击抱牢电子布主线！今日港股建滔直接收复，节前最后一日看似大跌，实则倒车接人！ 有观点看图觉得高位，但拆分下来股价并未抢跑多少！特种布的未来涨价是星辰大海，天花板极高极高！ 坐稳扶好，见证电子布最强的一波流！重申各大公司…
**看了这么多资料，石英股份是...
**看了这么多资料，石英股份是个很神奇的公司** 看了这么多资料，石英股份是个很神奇的公司，2023年因为光伏需求爆发净利润50亿元，全球资源禀赋，竞争对手稀少，只要一个方向需求爆发，导致利润弹性极大。
**【DBDZ】申菱环境再推荐...
**【DBDZ】申菱环境再推荐：新签海外30亿大单，出海持续超预期** 华为链企业成功出海，风冷液冷全面爆发。看好公司四大逻辑： 一、海外ASIC液冷持续份额，AWS液冷项目一季度已交付，二季度看好谷歌下单催化（我们认为6月前后液冷板块主升浪），明年份额有望进一步提升； 二、海外ASIC持续拓客户、拓品类，一次侧冷水机组、风墙产品，google、aws已审厂，预计7月前后下单。其他客户同步对接中； 三、海外算力租赁客户突破，新增30亿订…
**Flex分拆电源业务以Sp...
**Flex分拆电源业务以SpinCo独立上市** Flex分拆电源业务以SpinCo独立上市，指引FY2775%营收同比增长，FY2880%增长， 美股伟创力Flex大涨39.69%，电源业务持续超预期增长：公司FY26电源业务营收21亿美元，同比大幅增长61%，是全公司增速最高的业务线。公司已获得谷歌等多家头部超大规模云厂商的多年期大额订单，覆盖电源全链条产品与规模化部署服务。此外公司电源业务将独立分拆以SpinCo独立上市，今年下…
**仕佳光子：受益康宁扩产，C...
**仕佳光子：受益康宁扩产，CW订单/福可喜玛收购存预期差** 1、康宁扩产印证光互联需求高景气，公司作为康宁MPO核心代工厂，有望充分承接旺盛需求。公司MPO业务订单爆发，但短期受制于光纤交付紧张，AWG通过场地扩容、物料储备加速等方式二季度也有望持续释放产能，进入环比高增通道，有望带动整体盈利水平稳步提升。 2、70mw/100mw的CW光源研发和认证起步早，在新易盛、Coherent、旭创、剑桥科技等客户持续验证，近期主要变化是产…
**【广电计量】今日上涨原因*...
**【广电计量】今日上涨原因** 【广电计量】今日上涨原因：公司在投资者交流中披露，已研发出光模块、硅光光引擎与CPO共封装光学等关键光器件检测技术及一站式解决方案，围绕产品全生命周期，从研发验证、设计改进到量产放行与入网评估提供一站式可靠性检测服务。支持800G以下不同封装结构光模块测试需求，支持光模块误码、眼图、光功率、灵敏度、TDECQ等测试。相关业务订单在公司整体营收中占比相对较低。 主业：营收预计15%左右复合增速，净利率提升…
**【完美世界】《异环》看榜指...
**【完美世界】《 》看榜指南** 事件：5/7《 》新卡池“浔”上线，关注流水和次日榜单高点排名超预期可能。 点评：本次新卡池角色“浔”人气较高但市场预期较低，叠加用户池累积（Tap下载量已从300万翻倍至600万），流水值得期待，乐观情况下，有望超过首日冲进TOP10，从而改善市场对产品流水曲线的预期。 后续关注5/13海外新卡池上线。
**易点天下：AI新模式出现，...
**易点天下：AI新模式出现，Token运营平台** 我们观察到公司招聘token分销人员，了解到ai业务布局有新方向。 什么是token运营？ 大量出海商家、AI应用（漫剧、社交等）有AI优化业务流需求，但算力高价稀缺+vibecoding高门槛，如何优化tokenROI是痛点。易点天下开展新业务模式做token运营。 为什么易点能拿到token？易点与国内外大厂如阿里等合作紧密，是大厂云的分销商（易点是西北地区最大云采购方）帮助大厂…
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**【国联】中国长城再次涨停继续强调AI时代CPU重大机遇** 新增重点推荐【浪潮信息】：二季度业绩有望加速增长。国产超节点龙头，2025年国内X86服务器/液冷服务器市场第一，同时也是CPU龙头英特尔/AMD亚太区最重要的合作伙伴。 260112《 》 260114《CPU重大机遇解读》 260114《AI聚焦阿里链与CPU重磅纪要》 260121《 》
**转：最新是模塑科技说拿到了...
**转：最新是模塑科技说拿到了月100台订单，给了之后周3w的指引** 事实上这批订单就是我们之前说的斯菱那一批，大概6月底之前要交付，对应月几十台到百台体量。 除了斯菱和模塑，三花、荣泰等都有收到