二月麦
260506cpu纪要
会议要点 1. 服务器CPU技术迭代及存储配套情况 • 英特尔CPU工艺与内存支持情况 • Intel 7工艺（10纳米制程）CPU主流支持DDR5 4800MT/s内存，更高频率的8500MT/s、9200MT/s内存目前服务器端无需使用，6400MT/s内存安装后会被降频兼容。14纳米++制程的老款CPU同时支持DDR4和DDR5，实际采购中多数客户选择成本更低的DDR4。 • 内存通道配置： ...
抽死了....
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‼康宁扩产10倍背后的真相—扩...
‼康宁扩产10倍背后的真相—扩产不是利空，而是再次确认全球AI光纤景气度！ 🔥康宁扩产根本不是来打价格战的 "扩产10倍" 是光学连接整体产能，非裸光纤。裸光纤产能只涨50%，而且是AI专用高端款，完全不碰长飞亨通的普通光纤基本盘。更关键的是，新增产能27年底才开始释放，28年才能满产（最乐观进展下），康宁自己26年全年产能早就被英伟达、Meta用5年长协锁光了。 🔥短期是对特征光纤涨价的强化 康宁扩产是 "补缺口" 不是 "造过剩…
长飞光纤 2025 年总产量不...
长飞光纤 2025 年总产量不足 1 亿芯公里，2026 年产能有望达到 1.5 亿芯公里，预制棒产能约 5000 吨。 🏭 亨通光电 2025 年产能约 9000 万芯公里，2026 年计划突破 1.2 亿芯公里，预制棒产能超 4000 吨。 🏗 中天科技 2025 年产能约 7000 万芯公里，预制棒产能 2500 吨，2026 年将达到 9000 万芯公里，预制棒产能 3500 吨。
国产芯专家交流纪要 未来1-...
国产芯专家交流纪要 未来1-2年推理市场持续高增，训练替代还看昇T 960 国产AI芯片正在经历一场“出货量猛增、封装吃紧、生态难补”的结构性爆发。 据近期国产芯片行业调研显示，2026年国产高性能AI推理芯片合计出货量将接近300万张，其中不含互联网大厂自研芯片。这一体量远超市场预期，但背后隐藏着封装产能、软件生态、使用周期等多重挑战。 01 出货量：一线160-170万张，二线近100万张 具体来看，2026年国产高性能AI推理芯片…
【西部郑宏达】怎么看CPU？A...
【西部郑宏达】怎么看CPU？AI与价格。 Intel 6530和8558价格已经翻倍，涨价仍将持续。国产cpu也在涨价，涨幅在30%，后续也会翻倍。 国产GPU卡持续放量，必然也会带动国产CPU放量。 海光信息、澜起科技、中国长城、禾盛新材等、龙芯中科。 算力租赁是卖家市场，CPU现在也是个纯纯的卖家市场
**百济神州发布2026年第一...
**百济神州发布2026年第一季度业绩** 收入及利润：2026年第一季度，公司实现营业总收入105.44亿元（+31.0%YoY），产品收入103.21亿元（+29.3%YoY）。归母净利润16.08亿元，上年同期为净亏损状态，盈利能力持续强化。 指引：公司小幅上修2026年全年经营业绩预测，营业收入指引从此前的436-450亿元上调至436-452亿元（上限上调2亿元），毛利率维持80%区间高位不变。营业收入扣除经营成本费用及营业收…
**Uber1Q26业绩速评：...
**Uber1Q26业绩速评：宏观扰动下业绩及指引逆势超预期，彰显平台韧性** 【财务概览】 1Q26公司总订单额537.20亿美元（同比+25%，cc+21%，一致预期528亿美元），收入132.03亿美元（同比+14%，cc+10%，一致预期133亿美元，英国业务模式调整负向影响收入增速约8ppts），Non-GAAP经营利润18.83亿美元（同比+42%，一致预期17.81亿美元），对应订单Non-GAAP经营利润率3.5%（同比…
**【仕佳光子】重点推荐逻辑*...
**【仕佳光子】重点推荐逻辑** 【仕佳光子】重点推荐逻辑： 1、70mw/100mw的CW光源研发和认证起步早，在新易盛、Coherent、旭创、剑桥科技等客户持续验证，近期主要变化是部分大客户已通过验证/锁定产能/订单下发在即；300mw及以上用于CPO/NPO的高功率光源也在大客户送样中，客户提出百k级需求。公司计划加大MOCVD采购量，提升产能，有望至4-5kw只，CW光源爆发在即，充分受益行业beta上行。 2、AWG/MPO…
**【锡】大涨点评：流动性反包...
**【锡】大涨点评：流动性反包背后、是超级强的基本面；先看涨回50w0506** 事件：节后首日锡价重回41万元/吨，当日涨幅近8% 点评： 1）直接原因：中东局势有所缓和，“疏通“预期增强，流动性回补，锡、白银等强流动性品种涨幅均超5%；铜、黄金涨幅近2%。 2）超强基本面做支撑： 显性库存显著下降、隐性库存亦在去化：近期库存去化程度较高，周度环比去化7%、3月上旬高位去化超过20%。该阶段锡价均价在37-38w之间。较25年同期显性…
**房地产行业的终局思维及板块...
**房地产行业的终局思维及板块短期交易基础** 如何理解房地产板块配置机会？ 板块配置机会分两阶段：第一阶段目标是基于对去库存的期望（如挂牌量单月下降5%或累计下降30%以上），第二阶段目标是从去库存传导到彻底的价格回升。第一阶段估值更可能呈渐进式、波浪式修复，因为去库存节奏类似退潮，难一蹴而就。而第二阶段估值或有更大幅度改善，回归经典周期股逻辑。不论交易哪种，其实都在交易终局的价格回升，只不过久期不同。 进入交易“终局模式”的两个阶段…
**算力租赁更新0506** ...
**算力租赁更新0506** 算力租赁更新0506: 字节Capex上修。2026年GPU采购预算从年初的1600亿元提升至2310亿元（明年继续翻倍），Capex下半年有望持续上修（4300e）。豆包开启收费模式，商业化变现完成。 NV最新卡不会放开。黄仁勋表示中国不应获得英伟达最先进晶片，美应保持AI领先。能够获得最新卡的相关公司持续受益。同时海外H、B系列卡租金仍处于持续上涨趋势。 Token分成商业模式有望落地。非头部大厂算力需…
**铜1.特朗普称美伊和谈有进...
**铜1.特朗普称美伊和谈有进展** 铜 1.特朗普称美伊和谈有进展，并暂停美方护航船只撤离波斯湾的尝试，缓和能源冲击担忧；但霍尔木兹海峡航运仍近停滞，中东铝流受阻、该地区硫酸短缺仍威胁其他地区铜产出，供给扰动未消。与此同时，LME铜库存自2月底以来增57%，接近2013年以来高位，铜市仍受高库存压制。 2.Lumina与KGHM签署合作意向书，拟就NowaSol项目铜精矿向KGHM铜冶炼厂的潜在供应开展技术和商务协作，重点讨论铜精矿供…
**其他1.巴西拟推关键矿产法...
**其他1.巴西拟推关键矿产法案** 其他 1.巴西拟推关键矿产法案：拟对勘探企业营业总收入征税，设关键及战略矿产特别委员会统一审核项目及股权变更；并授权联邦政府设矿业担保基金，最多出资20亿雷亚尔（约4.1亿美元）参股，为矿产加工、矿物转化、城市采矿及部分化肥项目提供信用担保。叠加Lula或与Trump讨论美国对巴西关税及关键矿产，或影响巴西关键矿产投资与贸易供给。 2.美国贸易代表启动对现有对华301关税的第二次四年期审查，涉及自2…
**稀土Altona公布Mon...
**稀土Altona公布MonteMuambe资源量** 稀土 Altona公布MonteMuambe资源量：镓JORC资源量1173万吨、品位54.7克/吨Ga2O3，含Ga2O3641吨；目前仅钻探不到20%的土壤异常带，公司认为资源量有望增至超过4000万吨。此前披露重稀土资源量1360万吨、品位2.42%TREO，重稀土更新资源量预计今年稍后发布。 铀 Cameco维持2026年铀销售、产量、定价及WestinghouseEBI…
**白银AdvanceMeta...
**白银AdvanceMetals在墨西哥Gavilanes银项目启动首轮勘探钻探** 白银 AdvanceMetals在墨西哥Gavilanes银项目启动首轮勘探钻探。项目现有外国估算资源量283万吨，银当量品位246克/吨，含约696.7吨银当量。 锡 SkyMetals的Tallebung锡-钨-银项目已提交ScopingReport，启动N州SSD审批并推进近期开发；更新MRE和PFS预计本季度发布。 锌 Glencore持股7…
**【国泰】百济神州发布26Q...
**【国泰】百济神州发布26Q1业绩** 【国泰】百济神州发布26Q1业绩：GAAPincomefromoperations实现2.50亿美元盈利，上调收入及利润指引 2026Q1实现收入15.13亿美元（同比+35%），其中产品收入14.87亿美元（同比+34%）；GAAPincomefromoperations实现2.50亿美元（25Q1同期为0.11亿美元）；GAAPnetincome实现2.27亿美元盈利（25Q1同期为0.01…
**我就觉得A股赚钱比美股容易...
**我就觉得A股赚钱比美股容易** 我就觉得A股赚钱比美股容易，港股就更不用说了还有不能只看牛市的时候还有熊市如何控制回撤，多少资金想跨过香江拿下定价权的，都亏没了
**【重点推荐九州一轨】市场预...
**【重点推荐九州一轨】市场预期差依然很大** 【重点推荐九州一轨】市场预期差依然很大，硅光设备+AI芯片散热成品核心资产，不止于设备，更是设备+成品均有的平台型公司 最近我们深入研究了九州一轨合作的公司晶禧&江苏通用，认为市场主要关注了硅光隐切部分，但对公司AI散热部分未充分认知。公司卡位AI发展核心瓶颈，成长空间巨大，强烈推荐： 1.高速光模块硅光芯片隐切，是国内唯一掌握光通信激光设备公司，相比普通芯片隐切要求“物理不断裂”，硅光芯…
**【建投化工杨晖团队】涤纶长...
**【建投化工杨晖团队】涤纶长丝：外贸询单活跃+下游低位库存，补库节点即将来临** 下游库存水位较低，长丝补库节点即将来临 涤纶长丝产销近期持续修复，根据CCF数据，产销率由此前的40%-50%修复至100%以上，节前促销产销率可达200%-300%。我们认为长丝补库节点即将来临，原因在于： 1）下游低价原料库存已消耗殆尽，美伊战争之前加弹、坯布环节在春节前进行了一波补库，导致低价库存一直存在，影响了战争期间的顺价能力。而目前低价库存已…