二月麦
**【资讯分享】A股4月收官！...
**【资讯分享】A股4月收官！创业板指本月涨超15%，科创50指数大涨超25%** 1.港股恒生科技指数今日收盘跌幅0.79%，收盘价为4871.32元。当日成交净买额南向资金121.92亿，港股通（沪）101.34亿，港股通（深）20.58亿。 2.A股主要指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指涨0.11%，收报4112.16点；深证成指跌0.09%，收报15107.55点；创业板指跌0.27%，收报3677.15点；科创50指数涨5.19…
**【国联民生能源】环渤海港库...
**【国联民生能源】环渤海港库存下降，电厂日耗下降，可用天数增加** 4月29日，72港煤炭库存6721.1万吨，周环比下降0.6%，同比减少857.7万吨；其中环渤海港口库存2611.0万吨，周环比下降3.26%，较2025年同期下降492.0万吨。 4月28日，二十五省电厂日耗达到488.1万吨，周环比下降0.9%，较2025年同期下降0.04%，较2024年同期上升0.9%。其中，沿海八省日耗达到190.3万吨，周环比下降0.4%…
**【国泰海通】泸州老窖业绩交...
**【国泰海通】泸州老窖业绩交流精要20260430** 【国泰海通】泸州老窖业绩交流精要20260430： 1、如何看待2026年经营目标 年度目标保持稳定良性的发展态势。公司本身是希望在26Q1业绩基础上逐步收窄、重回向上趋势，但在当前时点复苏不是特别明显，存在不确定性；等到6月之后市场相对明晰了，下半年压力小可能表现会更好。 维持量价策略。 2、分产品表现26Q1 高档：国窖下滑15%，其中高度下滑约20%、低度下滑不到10%。 …
**【行业观点】【建投地产】*...
**【行业观点】【建投地产】** 【行业观点】 【建投地产】高标仓筑底修复，行业格局重构，仓储物流REITs迎结构性机遇——收益型不动产系列报告一 一、供需关系迈入新平衡，区域结构性亮点凸显。仓储物流行业投资增速放缓，但高标仓增速领先，仍是本行业投资重点，当前高标仓去化周期正趋于稳定，租金有望筑底修复，已出现结构性机会。第三方物流拉动仓储需求，电商及物流REITs有望直接受益；西南及华中地区整体表现较强，布局该区域的资产业绩领跑。 二、…
**【北交所】康农种业25&2...
**【北交所】康农种业25&26Q1点评** 25年8009增势强劲，有望向行业主导品种进阶。公司优化制种模式、内化部分加工环节，带动毛利率同比+4.0Pcts至39.8% 26Q1扭亏为盈，业绩超预期，展望全年，8009动能充足，新品种接续推广，出口业务将有积极进展 我们预计公司26-28年归母净利分别为1.13/1.43/1.71亿元，分别同比+49%/+26%/+20%，最新市值对应26PE仅20倍，维持“买入”评级 欢迎交流：刘…
**广州市印发《广州市人民政府...
**广州市印发《广州市人民政府办公厅关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的实施意见》** 《 》提出，提高住房公积金贷款额度，个人公积金贷款最高额度提高至100万元，两人及共同购房贷款最高额度提高至200万元，育儿家庭购买“好房子”等建筑类型可叠加贷款最高额度上浮比例，叠加后两人及共同购房贷款最高额度可达360万元。
**【国金计算机&科技】震裕科...
**【国金计算机&科技】震裕科技：空天最大通胀环节，算力卫星Tier1卡位稀缺** 逻辑重申：航天二波beta下稀缺的算力卫星工厂标的，攻守兼备翻倍以上弹性！ 【1】算力卫星Tier1_深度绑定国星宇航4月20日，公司已与国星宇航创始人陆川合资成立公司震裕星算(震裕70%、陆川30%)，双方深度绑定算力卫星代工业务。国星宇航“星算”计划目标2,800颗算力卫星组网，预计今/明年发射100颗/1000颗，主要比例将由合资公司承接总成代工。…
**我们这个体量赚大钱的票一定...
**我们这个体量赚大钱的票一定是敢重仓干** 我们这个体量赚大钱的票一定是敢重仓干，并拿得住的牛股，一定是找核心景气赛道里的，了解特别深入，和公司熟，跌了敢加仓，知道进度和节奏的。后面多拉这方面的高手加盟 短线情绪模式也是好模式，但体量受限，也没法让其他人便利跟随，只看烟花秀意义不大。
**最强科技Core群50来名...
**最强科技Core群50来名兄弟真的很强** 最强科技Core群50来名兄弟真的很强，感觉潜能充分激发出来了，我们要的不是代码，不是烟花秀，二是深入交流政策+产业+公司研究+海外市场+主线判断+资金盘感，各条线顶级人才充份深入交流，彼此敢重仓买票。
**山西汾酒26Q1业绩交流要...
**山西汾酒26Q1业绩交流要点（20260430）** 2025年产品规模：玻汾过100亿、青花20在110-130亿、青花30约50亿元、老白汾约50多亿，其余为山西区域专属产品（青花25、巴拿马系列等）。2025年青花30销售额略有下降，其余系列均实现增长；26Q1整体均衡，25Q3-4强化高端产品运营，青花20/30有所恢复。重点强化青花20/30推广，依托青花30品牌形象带动青花20规模提升。 动销/库存：1)26年春节汾酒整…
**伊利股份25年及26Q1业...
**伊利股份25年及26Q1业绩交流要点20260430)** 一、2025年业绩 1.液体乳：低温白奶同比增长20%+，畅轻双位数增长，低温线下份额提升、盈利向好。 2.奶粉及奶制品：双位数增长，婴配粉市占率达18.3%，金领冠品牌实现双位数增长，份额提升1pct；成人粉全渠道份额28.2%，实现双位数增长。 3.乳脂奶酪：toB餐饮渠道营收同比增长30%+；成人及佐餐奶酪高速增长。 4.25年新品收入占比提升至16.4%。 二、20…
**国产算力大涨，重申强调国产...
**国产算力大涨，重申强调国产算力&AIDC投资机会：国产AI算力空间广阔** 今天国产算力大涨，寒武纪+20%涨停带动板块情绪，润建股份+10%，盛科，蜂助手等也持续上涨。我们此前持续强调国产算力&AIDC投资机会，前瞻判断今年国内投资放量，近期也不断强调国内tokens高增带来的投资机会。验证我们前期前瞻判断，继续看好整体国产算力板块投资机会，国产算力持续看好，近期产业有望持续进展。 1、国产算力放量里程碑，大厂26年采购或整体优于…
**模拟芯片景气向上，有望优于...
**模拟芯片景气向上，有望优于预期持续重点推荐** 根据TrendForce数据，由于AI服务器对电源密度的需求较高，加上三星计划关闭韩国S7八寸晶圆厂，将进一步排挤通用服务器PMIC产能，交期因此将从21-26周延长至35-40周。 海外指引需求强劲，根据TI指引Q2营收预计环比+4～13%，下游需求增长且无重复下单风险，其中工业与数据中心表现强劲；若需求持续强劲，下半年考虑调涨价格。根据矽力杰法说会指引，公司目标回到20%~30%的…
**【中控技术】TPT的订单潜...
**【中控技术】TPT的订单潜力在哪？借近期煤制油项目聊一聊继续...** 【中控技术】TPT的订单潜力在哪？借近期煤制油项目聊一聊继续坚定看好20260430 核心结论：未来新投建的大型项目更注重节电减碳+智能工厂，TPT完全命中。同时，大型项目+标杆项目加持("大哥"策略)，未来TPT的渗透速度、签单潜力更大！ 以伊泰煤制油项目为例：昨日消息，该项目迎来建设里程碑节点。项目总投资额210亿，并计划分2027、2028年两个阶段推进，…
**【DB电新】电子布调整就是...
**【DB电新】电子布调整就是抄底机会，没有利空，就是资金波动-04.30** 电子布板块出现大幅调整，主要是建材资金止盈+量化的影响。产业和公司都没有利空。老登资金基本出尽，后续就是跟随AI巨头一起快速成长。 电子布涨价趋势持续，业绩还在环比高爆发过程中。Q2还会演绎高端布的紧缺和涨价。业绩释放确定性很高。中国巨石看明年还不到10倍。中材科技/国际复材/宏和科技也值得重视。行业紧缺将持续到2028年，珍惜每次调整的机会，相信AI的产业…
**【hcdx】4月高端机床需...
**【hcdx】4月高端机床需求继续高景气度** 【hcdx】4月高端机床需求继续高景气度，机床公司业绩持续向好叠加AI等高端需求提升估值 高端机床继续高景气周期，在传统淡季二季度，AI液冷、3C、工程机械需求持续强劲，人形机器人后续有望贡献增长。AI数据中心建设带动液冷核心部件加工设备需求实现数倍增长，苹果等头部厂商新品落地有望开启3C行业新一轮换机潮，同时人形机器人精密丝杠、减速器加工拉动高端精密机床刚需，叠加工业母机国产替代提速，…
**杰瑞的主业也是拐点向上**...
**杰瑞的主业也是拐点向上** 我们特别看好杰瑞纽威的逻辑，就是我们长期看好中东能源在演绎天然气替代石油的大逻辑 中东战争之后，我们边际上看到各家企业的全球客户都在沟通+订单询价 当前订单还没有体现，但是逻辑已经非常清晰了，估计未来几年油服设备的海外订单都会超预期 当前各国家都会和中国一样，开始思考能源自主可控+除了美国的油服设备未来肯定多采购中国油服装备 我们长期看好油服设备出海的大逻辑，最看好杰瑞+纽威，欢迎私信沟通交流
**【杰瑞股份】与FTAI合作...
**【杰瑞股份】与FTAI合作，有哪些超预期的点** 【杰瑞股份】与FTAI合作，有哪些超预期的点？ 杰瑞股份定价方式讨论 事件：FTAI与杰瑞股份成立合资公司，计划27年年产100台Mod-1CFM56航改燃。 本次合作超预期的点主要有两方面： （1）燃气轮机产能：市场普遍认为杰瑞26-27年在手只有1GW左右产能，到28年估计2GW，但当下仅FTAI的增量机头一年就有2.5GW，加上贝克休斯、西门子、GEV、川崎，我们预计到27-2…
**【国海策略|2025年报与...
**【国海策略|2025年报与2026Q1业绩分析——A股盈利修...** 【国海策略|2025年报与2026Q1业绩分析——A股盈利修复，资源+科技仍是高景气方向】 核心要点供参考！ 1、2026Q1全A盈利明显修复，ROE延续磨底。2026Q1全A（非金融两油）归母净利润增速修复至两位数增长区间，价格改善驱动盈利加速修复，全A（非金融两油）毛利率（TTM）连续5个季度回升。 2、小盘成长盈利改善明显。从上市板来看，能够看到科创板盈利…
**倍加洁交流要点ODM代工业...
**倍加洁交流要点ODM代工业务** 倍加洁交流要点 ODM代工业务： 1、订单量：2026Q1牙刷同增14.8%，湿巾同增48.5%，当前牙刷在手订单7600万支，排产周期接近2个月，部分低端订单已委托周边同行代工。湿巾当前在手订单为5500万包，处于历史较高水平。 2、成本端：已对现有在线订单的原材料价格进行锁定，同时将与下游客户沟通提价，通过订单评审保障合理毛利率；内部推进精益管理、流程优化，以规模增长抵消原材料涨价影响。 自有品…