二月麦
**【HF大制造】模塑科技**...
**【HF大制造】模塑科技** 【HF大制造】模塑科技：基本盘稳固，机器人塑料件核心tier1，兼具安全边际与高弹性！ 一、经营质量优异：业绩逆势增长，现金流大幅改善 26Q1营收14亿元，同比-12%；归母净利1.6亿元，同比+10%；经营性现金流1.8亿元，同比+73%。 营收端承压背景下利润实现逆势增长，主要系成本费用管控及联营企业北汽模塑业绩释放。26Q1期间费用同比减少3200万；投资收益同比增长39%至8143万。 二、主业…
**东鹏饮料26Q1业绩交流会...
**东鹏饮料26Q1业绩交流会要点（20260430）** 分产品：1）能量饮料：Q1表现良好，特饮还出于增长的赛道；2）补水啦：Q1终端动销同比+40%，营收与动销增速差异主要系Q1集中消化渠道库存，预计Q2-3补货动能强劲；3）其他：可复用现有渠道资源填补品类空白，海岛椰、港奶表现良好，果之茶亮眼有望后续成为增长点。 产品网点铺货情况：补水啦网点超300w，海岛椰铺货网点超100w个，555ml果之茶年初推不到200万，港奶铺货超1…
**完美世界：《异环》都市差异...
**完美世界：《 》都市差异化验证** 完美世界：《 》都市差异化验证，扩圈范用户，期待后续新内容储备+产品调优260430 最新经营数据：4月23日国服，4月29日上线海外。国内首日流水6000万，相加海外，全球首日流水过亿。国内留存超预期。PC端占比高，IOS榜单没有优势，大屏占比高有利于利润率。内部看上线运营平稳。 流水：开服商业化比较克制，不那么看重开服流水，长期运营下首日不意味着峰值，工作室内部重点关注口碑、长留，各项参数表现…
**OpenAI《Buildi...
**OpenAI《Buildingthecomputeinfra...** OpenAI《BuildingthecomputeinfrastructurefortheIntelligenceAge》，2026年4月29日 *最重要信息：OpenAI称其“最新、最聪明的模型”GPT-5.5，是在德州Abilene的Stargate旗舰站点训练的；该站点运行在OracleCloudInfrastructure上，并使用NVIDIA-GB20…
**海澜之家-点评：2026Q...
**海澜之家-点评：2026Q1主品牌收入快速增长，利润表现稳健** 报告链接： 2026Q1公司收入同比+8%/归母净利润同比+2%。毛利率同比-1.3pct至45.3%；销售/管理/财务费用率同比分别+0.8pct/-0.8pct/持平至21.1%/4.0%/-0.4%；计提资产减值损失1.48亿元（去年同期计提1.26亿元）；综合以上，2026Q1公司净利率同比-1.3pct至13.8%。 分业务：主品牌高质量增长，团购短期订单调…
**P财报数字以外的观察，持续...
**P财报数字以外的观察，持续强烈看多ai时代货币派发方** 1、ai订单迎来更长的久期，匹配更长的负债，如果短期利率和环境有波动，中期维度可能还是更好的上车点而非下车点，参考过去几年的纳斯达克，不过波动率可能会越来越大； 2、算力是基础货币的逻辑越来越清晰，英伟达/台积电/存储是央行（未来英特尔是否也是？），csp是商业银行做信用创造，模型厂商是信用衍生方，所以投资思路是否异常清晰了； 3、实质上的生产力革命催生生产关系变革还没有发生…
**【DBJX|人形机器人】板...
**【DBJX|人形机器人】板块反弹点评:业绩压力充分释放，关注5月份板块机会** 事件:今天机器人板块有所反弹，我们推测系财报季接近尾声，板块短期利空出尽，叠加年中v3发布，5月份产业链有望有所进展。 V3是特别的，关注年中发布亮相。昨日马斯克对特斯拉和小米机器人图片发表点评，称V3是特别的，再次此前V3发布延期主要规避同行抄袭风险，产品进展稳步推进，后续发布有望带来惊喜。 我们的观点:短期利空出尽、新一轮上涨行情有望到来。上周v3发…
**转：今天国产大爆寒武纪70...
**转：今天国产大爆寒武纪7000亿、沐曦、摩尔都接近4000亿** 上游最卡脖子的先进封装龙头盛合晶微目前1900亿，具备极度补涨空间！ 根据盛合晶微Q1财报，二季度开始订单爆满，现在排产到2027年。 几大GPU公司Q1的预付款： 1）摩尔线程23.61亿 2）寒王18.97亿 3）沐曦12.33亿 一季度预付款都是爆增，国产需要产能全靠先进封装，核心最受益的是盛合晶微，绕不开！
**渣打集团1Q26业绩全面好...
**渣打集团1Q26业绩全面好于市场一致预期** 渣打集团1Q26业绩全面好于市场一致预期： 营业收入同比+10%，好于市场一致预期5.7% 归母净利润同比+22%，好于市场一致预期25% 公司维持全年营业收入+5%~7%、成本基本持平的预期不变 净利息收入： 同比+3%，环比-3%，好于市场一致预期3.2% 非息收入： 同比+17%，好于市场一致预期8.1% -其中财富解决方案同比+32%，大超预期； -高基数下对公手续费同比+6%，…
**重视本轮CPU/ASIC为...
**重视本轮CPU/ASIC为代表的算力行情，国产算力进入业绩释放阶段** 近期amd、arm、intel等美股cpu相关公司均有亮眼表现，伴随着模型能力的增强和Agent落地速度和渗透率的加速，CPU的需求量需要被重新认知！ Agent重塑算力底座，需求爆发推动CPU量价齐升 传统大模型的单次交互正向Agent复杂多步推理循环演进，随着智能体任务变多变杂，计算负载正从GPU密集转向CPU密集，预计AI数据中心CPU与GPU配比将从当前…
**三一重工近况更新** 1...
**三一重工近况更新** 1、分产品营收表现：26Q1挖掘机收入97亿元，同比+12%；混凝土机械39亿元，同比+9%；起重机械40亿元，同比+10.3%；路面机械11亿元，其中海外业务增速30%+；桩工机械8亿元，同比增速30%+。 2、分产品毛利率表现：26Q1挖掘机毛利率32.45%，同比+1.3pct；混凝土机械22.8%，同比+0.43pct；起重机27.96%，同比-0.43pct；海外直营业务毛利率32.13%，同比+1.…
**北美四大云厂积极上修，行业...
**北美四大云厂积极上修，行业投入空前盛况** 谷歌 【本季度资本开支】融资租赁Capex356.74亿美元，同比增长107%+，环比增长28%。 【资本开支展望】2026年预计资本开支大幅度增加至1800-1900亿美元。 【AI商业化】云业务营收首超200亿美元，增速63%，AI在手订单（Backlog）超4600亿美元，资本开支的大幅扩张预计将加速其底层基础设施的迭代。 微软 【资本开支】含融资租赁Capex319亿美元，同比增长…
**【联芸科技】第三方主控芯片...
**【联芸科技】第三方主控芯片全球第二、大陆龙头** 【联芸科技】第三方主控芯片全球第二、大陆龙头，企业级绑定国内核心大厂、构建第二成长曲线！ 第三方SSD主控芯片龙头全球第二、大陆第一！ 全球SSD主控市场中独立第三方厂商占50%，其中联芸份额25%，排名全球第二、中国大陆第一，全球地位仅次于慧荣科技（SIMO），慧荣科技昨晚业绩超预期、单日大涨46%。 产品从消费级SSD向嵌入式、企业级升级！ 1）消费级SSD主控：公司基本盘，已完…
**【杰华特】GPU+CPU双...
**【杰华特】GPU+CPU双卡位，打开千亿空间** 公司卡位华为昇腾、Intel/AMDCPU，送测NV，深度收益DSV4带动的国产GPU放量，并跟随IntelCPU打入国际市场。 1、GPUDrMOS需求量：假设2027年海外/国内算力芯片出货量分别为2000/500万颗，其中单颗算力芯片对应100颗DrMOS芯片，单颗ASP2美金，合计市场空间50亿美金； 2、CPUDrMOS需求量：基于GTC2026英伟达1152卡集群中，GP…
**有部分领导比较关心【中富电...
**有部分领导比较关心【中富电路空间】怎么看，为什么坚定看400e市值** 明年的三次电源PCB市场空间：谷歌TPUV8：800w片*500-600元/片=50亿市场，AWST3400万片*300-400元/片=20亿市场，AMDMI45080W片*1000元/片=8亿市场，故明年的总市场空间接近80亿，按30%-40%份额，即AI电源PCB侧30亿左右收入，10亿+利润。 NVFeynman是英伟达第一次采用垂直供电，4500W+功耗…
**我们一直在讲国产算力今年开...
**我们一直在讲国产算力今年开始不止是主题** 我们一直在讲国产算力今年开始不止是主题，也是业绩爆发期，现在看来无论是需求确定性，特别大厂的资本开支，还是供给的压力释放，这个方向是未来两到三年我们板块最确定的方向，没有，再就是一直强调，我们看好整个国产算力，需要交流，请随时联系电子团队哈
**还有很多不说了，只想表明下...
**还有很多不说了，只想表明下观点** 还有很多不说了，只想表明下观点，很多牛股都是群里兄弟分享群主的，我们建立的这套分享机制很好的，最强科技一群，二群，core群充分流动，激励分享。群主审美在线的，也在带头分享。后面加速流动，不养懒人，慈不掌兵。
**【国盛计算机臻选】AI算力...
**【国盛计算机臻选】AI算力需求高景气，国产算力迈入业绩加速释放期** 谷歌&MetaCAPEX指引上修再验AI算力需求高景气 一、谷歌上修2026年capex为1800–1900亿美元（前值1750-1850亿美元）； 二、meta上修2026年capex指引为1250-1450亿美元（前值1150-1350亿美元）。 国产算力迈入业绩加速释放期 一、寒武纪：26Q1收入端实现28.85亿元（同比+159.56%）；实现归母净利润1…
**【DW电子】为什么国产算力...
**【DW电子】为什么国产算力链条今天发动** 【DW电子】为什么国产算力链条今天发动？ 国产算力需求侧基本面持续向好，渐渐形成“tokens快速爆发——以字节为代表的P大厂十分缺卡”的预期。而3月市场交易被大盘接二连三打断，从股价水位的角度，节前国产算力已经到“跌无可跌”的状态。——寒武纪就是最典型的标的，因此今日在国产算力板块强势领涨。 我们重点提示盛科通信公司在Switch芯片的卡位/稀缺性胜似24年的“寒王”，继续看好新的国产替…
**二季度商业航天不妨乐观些*...
**二季度商业航天不妨乐观些** 卫星ETF鹏华·563790垂直参与卫星行情 国防ETF·512670鹏华更纯粹国防标的，地面兵装含量更高 通用航空ETF鹏华·563870低空经济含量领先 产业层面：（1）全球高低轨卫星通信正走向融合，竞争更加激烈。国内XW集团已完成一代系统168颗卫星组网，4月完成2次二代手机直连试验星发射。（2）XW二代系统预计5月还将继续发射试验星，已与供应商沟通先导组网星研制工作。 资本层面：（1）4月2日S…