二月麦
AI今日点评整理.....
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# 建滔积层板上调FR-4覆铜...
# 建滔积层板上调FR-4覆铜板及PP价格10% 4月28日，行业龙头建滔积层板在广东宣布月内第二次上调FR-4等主流产品价格10%，这一超预期的举动标志着由AI拉动的高端材料紧缺已正式传导至传统板材领域。此轮普涨行情验证了成本推动与需求拉动共振的逻辑，产业链纵深更长的龙头企业将凭借强大的成本转嫁能力，迎来盈利弹性持续释放的窗口期。关注：建滔积层板（行业龙头，月内二次提价验证其定价权和成本转嫁能力），生益科技/南亚新材/金安国纪（内资覆…
# 市场传闻立讯精密与富士康进...
# 市场传闻立讯精密与富士康进入光模块市场 4月27日凌晨，立讯精密通过投资者沟通会首次系统性披露了其光模块业务的战略规划与客户进展，明确已获得谷歌23%的综合供货份额，并计划在7月前将800G月产能提升至30-50万只。这一系列具体且超预期的经营数据，彻底扭转了市场此前对其光模块业务进展缓慢的认知，证实了其作为行业新晋挑战者的强大执行力，并为其AI业务板块提供了清晰的估值锚点。关注：立讯精密/工业富联（凭借精密制造能力切入AI光模块，…
# 市场传闻刚果金硫酸长协价4...
# 市场传闻刚果金硫酸长协价4月涨至750美元新 截至4月29日，刚果金地区的最新动态显示，一家主要矿企的4月硫酸长协价格已跃升至750美元/吨，这标志着由中东局势引发的全球硫磺短缺正从现货市场（散单价超1200美元）的恐慌，迅速传导并固化为长期生产成本。这一变化从根本上改变了占全球产量近80%的刚果金及智利湿法铜的生产经济学，为铜价提供了坚实的成本支撑，并显著增加了高成本产能被迫减产的现实风险。关注：中国有色矿业（在赞比亚和刚果金拥有…
# 机构称锂价需至25万才能激...
# 机构称锂价需至25万才能激励海外新产能 过去24小时内，市场对锂价的认知框架发生关键转变，基于对海外新项目资本开支（CAPEX）从10万元/吨级跃升至35万元/吨级的最新测算，新的供给激励价格被锚定在25万元/吨。这一变化意味着上一轮周期中18万元/吨的价格压制估值逻辑已失效，在价格触及25万前，海外新增产能的供给负反馈难以形成，从而打开了本轮周期锂价中枢和相关公司估值修复的空间。关注：天齐锂业/赣锋锂业/中矿资源（拥有低成本核心资…
昭衍新药：26Q1新签订单金额...
昭衍新药：26Q1新签订单金额持续爆发式增长，安评行业量价齐升趋势明确 26Q1：收入3.16亿元，同比增长10.02%，归母2.38亿元，同比增长479.67%，扣非2.17亿元，同比增长747.11%。 因公司收入确认方式原因（项目结题后一次性确认收入），26Q1毛利率环比有改善但不显著，预计26年往后呈现明显逐季度环比改善趋势。26Q1公司实验室服务及其他业务亏损0.28亿元，实验室服务及其他业务利润率为-9.0%。 26Q1生物…
长飞光纤26Q1点评：利润环比...
长飞光纤26Q1点评：利润环比增长，单Q毛利率再创新高，看好Q2受益涨价业绩真正体现 事件点评：长飞光纤发布2026一季报。2026Q1实现营收36.95亿元，同比+27.70%，环比-7.08%，归母净利润4.95亿元，同比+226.40%，环比+43.91%，毛利率41.51%，同比+13.67pct，环比+5.84pct。 AI 需求带来高端光纤预期乐观。25年 AI 核心产品多模光纤、G.657 A2 光纤收入同比 + 30%，…
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【长江电新】德业股份：Q1财务...
【长江电新】德业股份：Q1财务数据全面向好，再证龙头硬核实力 事件：德业股份发布2026年一季报，公司实现收入44.59亿元，同比增长74%，环比增长32%；归母净利11.88亿元，同比增长68%，环比增长44%。 1、拆分来看，储能逆变器预计发货25万台左右，同比翻倍左右，逆变器总收入20亿以上；电池包20亿以上收入，同比3倍左右。乌克兰、中东、东南亚、东欧等市场Q1表现较好。毛利率上看，电池包得益于涨价（2-3月持续上涨）、314A…
[玫瑰]【dcjsj】寒武纪-...
[玫瑰]【dcjsj】寒武纪-超预期！ 寒武纪Q1 收入28.85亿，(此前市场预期方差大，20-30亿均有)，但超过25亿的预期是极少数，且信心是不足的！总体来说肯定是 利润10.13亿，利润率超35%。 其他重点数据： 1. 存货环比维持高位 2. 预付款18.97亿，环比增加11.5亿。 3. 合同负债近4亿，环比增加3.9亿。 往后看： 需求不用讨论了，远远高于供给。 供给端各项数据在持续向上。 Q2往市场 去走概率大幅提升。
今晚又将是大波动日。 鲍威尔的...
今晚又将是大波动日。 鲍威尔的最后一次主席发言+撞上四大科技巨头同日财报。 2:30PM:鲍威尔，作为美联储主席的最后一次新闻发布会 4:00PM:谷歌、META、亚马逊、微软四家财报同时公布
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【国金电子】兆易创新点评：Q1...
【国金电子】兆易创新点评：Q1业绩创历史新高，持续看好存储大周期 🌼26Q1公司实现营收41.88e，yoy+119%，qoq+77%。实现归母净利润14.61e，yoy+522%，qoq+159%。毛利率57.08%，yoy+20pcts，qoq+2pcts。净利率35.16%，yoy+23pcts，qoq+11pcts。 🌼收入高增归因于公司存储产品供不应求，量价齐增。MCU受益于下游工业、消电、汽车等多领域需求增加，出货量同比…
【国金电子】为什么我们旗帜鲜明...
【国金电子】为什么我们旗帜鲜明坚定看好芯原股份？ 1）#9天新签37e，新签订单超预期，看好新签订单趋势持续！先前披露1.1-4.20新签订单45.16e，一季报披露1.1-4.29新签订单82.4e，AI算力相关订单占比91.37%，数据处理领域订单占比90.15%且主要来自于云侧AI ASIC及IP。 2）国产算力持续出现强beta！#需求侧，国产模型量价齐升，tokens指数级增长，26年ASIC将占到AI服务器芯片出货量的40%…
**中联重科近况更新** 1...
**中联重科近况更新** 1、海外市场区域结构：26Q1欧洲、中东、东南亚、非洲、中亚、南美区域占比均在10%-20%，北美、澳新、东亚、南亚占比为个位数。其中，欧洲同比+70%（土方、农机均翻倍以上增长）、南美+50%（土方同比增长超100%）增速领先。 2、国内表现：26Q1工程起重机同比增长接近40%，混凝土机械同比增长30%+，小挖增长超100%，矿山机械增长40%。 3、矿山机械：26Q1整体同比+50%，其中海外+60%、国…
**北方华创2026年一季报点...
**北方华创2026年一季报点评：利润率快速修复得到验证，关注订单加速增长趋势** 公司2026Q1实现收入103.23亿元，YoY+25.80%，归母净利润16.35亿元，YoY+3.42%。 公司收入如常快速增长，符合预期，国内下游扩产趋势明确，公司地位稳固、工艺覆盖度和市场占有率增长。 此外，公司期末存货和合同负债金额分别为286亿元、42亿元，保持健康，经营趋势和订单情况依然向好。 毛利率回归健康水平，先进机台验证影响并非常态化…
**山外山发布年报及一季报，年...
**山外山发布年报及一季报，年报符合预期，Q1利润超预期** 2025年实现营收8.07亿元（+42.24%），归母净利润1.46亿元（+105.80%），扣非归母净利润1.39亿元（+143.21%），年报收入、利润符合预期。利润增速显著高于收入增速主要由于毛利率改善、期间费用率下降。 四季度单季度营收2.23亿元（+49.11%），归母净利润0.41亿元（+362.90%），扣非归母净利润0.45亿元（+640.86%） 分产品 血…
**【千禾味业】2025年&1...
**【千禾味业】2025年&1Q26业绩速递** 2025年： 营收25.72亿元，同比-16.32%； 归母净利润3.48亿元，同比-32.40%； 扣非归母净利润3.44亿元，同比-31.53%； 归母净利率13.51%，同比-3.21pct； 扣非净利率13.39%，同比-2.98pct； 毛利率37.83%，同比+0.64pct； 销售/管理/研发/财务费用率分别为17.25%/2.67%/3.25%/-1.18%，同比+3.4…
**【联赢激光】2025年报&...
**【联赢激光】2025年报&2026一季报点评** 【联赢激光】2025年报&2026一季报点评：营收稳健增长，看好公司受益于锂电新Beta 25年业绩稳健增长，看好后续增速： 2025业绩稳健增长，看好后续增速。2025年公司营收为32.61亿元，同比+3.55%；其中动力及储能电池营收为21.19亿元，同比-5.94%，占比64.97%；消费电子营收为7.50亿元，同比+35.97%，占比22.99%；汽车及五金营收为2.43亿元…
**【华源新消费】丸美生物一季...
**【华源新消费】丸美生物一季报业绩速递** 事件：2026年第一季度，公司实现营业收入8.81亿元，同比增长4.09%，归母净利润为1.01亿元，同比下滑25.20%。 盈利方面，25年毛利率为73.82%，同比-2.23pct，销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别同比变动+1.6/+0.71/+0.5/+0.4pct至53.8%/3.6%/2.3%/-0.4%，净利率为11.46%，同比-4.51pct。 分品类： 1…