二月麦
**根据公开信息，截至2026...
**根据公开信息，截至2026年第一季度** 根据公开信息，截至2026年第一季度，国内主要AI芯片厂商的订单情况及主要客户（业主）对应关系如下： 一、华为昇腾：订单规模领先，互联网巨头是核心买家 华为昇腾芯片在2026年获得了来自互联网头部企业的巨额订单，标志着国产算力在核心商业场景的大规模落地。 *字节跳动：是华为昇腾2026年最大的客户之一。计划采购约20万片昇腾910C/950芯片及约150套Atlas900A3超节点，对应订单…
**【长江电新】思源电气202...
**【长江电新】思源电气2026一季报速评：汇兑等短期扰动增速，实际经营无忧** 1、思源今晚发布一季报，2026Q1营收45.7亿元，同比+41.6%；归母5.5亿元，同比+23.2%；扣非4.9亿元，同比+12.8%。2026Q1毛利率29.0%，同比-1.36pct，环比+0.95pct，毛利率同比下降预计主要系储能等业务结构占比提升影响，各产品线毛利率稳定。 2、市场对于思源Q1利润增速关注较高，我们简单分析如下： 汇率影响较大…
**【东方财富策略陈果团队】*...
**【东方财富策略陈果团队】** 【东方财富策略陈果团队】历次光模块拥挤度突破或接近阶段上沿后消化期间，指数绝对收益及相对收益表现（回撤）和结论如下： 光模块自2023年以来，成交额占比经历了2次中枢抬升。 中枢一期间，成交额占比基本在2%到4%之间波动，触及或突破上阈值后，指数回撤时间相对较长，回撤幅度更大。 中枢二期间，成交额占比在4%-7%之间波动，触及或突破上阈值后，指数回撤时间相对较短，回撤幅度在15%左右，有些时候甚至是以震…
**【国联民生家电】Elect...
**【国联民生家电】Electrolux与美的战略合作，优化产能聚焦盈利** 伊莱克斯与美的集团达成北美冰洗合作，拟设3家销售/制造合资公司；同时配股募资90亿瑞典克朗，服务于盈利改善战略，优化全球产能格局，经营重心聚焦本土，中期经营利润率目标6%。26Q1公司收入内生同比略降，欧洲稳健，拉美提速，北美承压；关税、地缘冲击与需求端次生影响中，国内白电公司经营稳健，资产负债表质量高，中长期受益产能出清，格局改善。 风险提示：原材料成本大幅…
**【船价周度-0425】**...
**【船价周度-0425】** 船价连续第4周环比回升，钢价环比上涨。船价端，截至26年4月24日，新造船价收报183.41点，周环比+0.06%，较26年初下跌0.24%。其中油轮价格周环比持平，散货船价环比+1.05%，集装箱船价环比+0.21%，气体船价环比+0.17%，DryCargo船价环比-0.40%。成本端，截至4月17日，20mm钢板价格单吨价格为3385元/吨，周环比+0.68%，较26年初下降0.24%。
**IGO2026Q1经营更新...
**IGO2026Q1经营更新** IGO2026Q1经营更新：Greenbushes产量环比持平，26H1产量指引下调 Greenbushes 一、产量：2026Q1锂精矿产量为35.1万吨，环比基本持平，其中CGP3贡献约3.3万吨。受入选品位下降、回收率降低及检修停机增加影响，运营表现下滑。CGP3爬坡在1月延迟后基本符合计划。 二、销量：锂精矿销量为34.9万吨，环比+6.4%。因港口拥堵，部分货物延迟至4月发运。 三、价格&成…
**DeepSeek-V4：我...
**DeepSeek-V4：我们的看法（0425）** DeepSeek-V4：我们的看法（0425）@ 这两天仔细研读了DeepSeek-V4的论文，还是惊叹于其算法和infra创新，让人甚至忘了同一天GPT-5.5也发布了。做了详细的笔记，感兴趣的领导欢迎联系。 1）模型能力：通用知识仅落后Gemini-3.1-Pro等海外头部模型，推理能力开源领先/匹敌闭源，代码Agent与K2.6和GLM-5.1相当（说明Coding确实有数据…
**四川路桥年报点评：业绩稳健...
**四川路桥年报点评：业绩稳健增长，高股息奠定安全边际** 事件描述 公司2025年实现营业收入1151.11亿元，同比增长7.34%；归母净利润72.97亿元，同比增长1.21%；扣非后归母净利润71.48亿元，同比增长12.75%。 事件评论 收入稳健增长，增速逐季加速。2025年公司实现营业收入1151.11亿元，同比+7.34%，单季度看，Q4收入增速18.3%，增速较Q3进一步加速，在2024Q4高基数下依然取得较快增长。分业…
**【周度数据库2026042...
**【周度数据库20260425】** ———————————— 【主要数据变动】 水泥：本周全国水泥市场价格环比继续回落。价格上涨地区主要是山东、河南和海南，幅度10-30元/吨；价格回落地区集中在华东、中南和西北，幅度10-30元/吨。进入四月下旬，国内水泥终端需求依旧疲软，企业整体出货率约为44%，环比小幅回升0.8个百分点，同比下降3.0个百分点。价格方面，需求乏力叠加部分地区企业错峰生产执行不到位，多地水泥价格已跌至低位；短期…
**美国对伊朗制裁更新2604...
**美国对伊朗制裁更新260425** “经济狂怒”持续、新制裁涉及7艘VLCC与中国某民营炼厂 美国财政部将中国某民营炼厂列入制裁清单，指控其作为伊朗原油最大采购方之一，持续通过“影子船队”接收原油，成为支撑伊朗经济的关键环节，并同步制裁19家航运企业及19艘船舶，其中原油轮9艘(含VLCC7艘)、成品油轮4艘、LPG船5艘、化学品船1艘。
**中航光电2026年一季报整...
**中航光电2026年一季报整理** 事件：公司发布2026年第一季度报告，实现营业收入48.72亿元，同比增长0.69%，环比下降12.18%；实现归属于上市公司股东的净利润3.98亿元，同比下降37.75%，环比下降6.23%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.84亿元，同比下降38.95%，环比下降4.62%；基本每股收益0.19元，同比下降38.10%。 在AI算力革命加速爆发的背景下，液冷与高速连接器需求呈现…
**洪都航空2026年一季报整...
**洪都航空2026年一季报整理** 事件：公司发布2026年第一季度报告，实现营业收入8.84亿元，同比增长73.47%，环比下降79.51%，主要系本期公司产品交付数量增加；实现归属于上市公司股东的净利润578.33万元，同比增加1431.95万元，环比下降79.26%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润662.67万元，同比增加1541.93万元，环比下降79.38%；基本每股收益0.0081元，去年同期为-0.01…
**国泰海通建材行业基本面数据...
**国泰海通建材行业基本面数据库大全20260424** —————————————— 【水泥周盘点：市场价格走弱】 沿江熟料价格：231元/吨，环比持平 库容比：66.94%，环比-0.50% 煤价(京唐港:动力末煤Q5500)：784元/吨，环比+11元/吨 -- 【玻璃周盘点：厂库承压延续降价】 价格：1163元/吨，环比-18元/吨 库存：6893万重箱，环比-40万重箱 产能：日熔量14.53万吨，环比持平 重质纯碱（华东）：…
**【中国石油股份】全面受益于...
**【中国石油股份】全面受益于原油、炼化、天然气、硫磺盈利上行** 【油价上涨直接增厚上游利润】 近期美伊冲突导致霍尔木兹海峡关闭，布伦特原油突破110美元/桶。 中国石油作为国内最大油气生产商，国内产量一亿吨原油。油价每上涨10美元/桶，公司年利润可增加约500亿元以上。 【天然气价格上行提升气业务】盈利 近期冲突导致卡塔尔LNG设施遇袭，亚太TTF天然气期货单日暴涨超50%。 中国石油是国内最大天然气供应商（销量占比约60%），年销…
**【行业周度数据库2026-...
**【行业周度数据库2026-04-26】** -- 化工行业周度数据库：1.成本价格总汇表；2.价差走势表；3.价格统计表；4.价差统计表；5.库存数据；6.一周大宗化学品涨跌幅 本周化工产品价格涨跌幅: -- 涨幅TOP10：尿素（波罗的海小粒散装，10.3%），布伦特原油（8.7%），硝酸（安徽淮化，7.1%），钛白粉（金红石型，4.4%），WTI原油（4.1%），氨纶40D（华东，4.1%），天然橡胶（上海地区，2.5%），液氨…
**【|通向AGI】2026年...
**【|通向AGI】2026年04月25日AI大模型晚间速递** 阶跃星辰： 港股IPO进程加速，4月13日已启动拆除红筹架构，6月30日前计划递交港股上市申请，年内望完成挂牌，基石估值约100亿美元（4月25日|新浪财经） OpenAI： ChatGPT悄然新增GPT-5.3InstantMini模型，作为速率限制回退选项，整体模型分层部署策略持续推进；GPT-5.5发布后付费用户优先获得最新能力（4月25日|OpenAI官方发布说明…
**芒果超媒25年报&26Q1...
**芒果超媒25年报&26Q1：压力体现，内容能力仍然突出，等待拐点** 整体情况 25年营收138.1亿元，同比-2%；归母12.3亿元，同比-10%，略高于预告区间中值；扣非归母11.5亿元，同比-30%，高于预告区间上限。 26Q1营收30.8亿元，同比+6%；归母2.0亿元，同比-47%；扣非归母1.9亿元，同比-39%。 【视频主业毛利率和公允价值变动是当前利润端重要影响因素】 核心互联网视频业务 长视频内仍体现α，综艺龙头，…
**基于2026年4月24日最...
**基于2026年4月24日最新权威数据（证券日报、建投、SMM）** 一、核心事件精确时间线 【津巴布韦锂矿事件】 2月25日：全面暂停锂原矿、锂精矿出口（含在途货物），比原计划2027年提前10个月 4月9日：有条件松绑，推出6个月过渡期配额制（4月10日-10月10日） 4月14日：首批6家企业（雅化、中矿、华友、盛新、青山等）获得配额，配额总量同比减少50% 4月20-4月30日：最后一批无配额锂精矿到港（约5-6万吨精矿，折合…
**【国金策略-市场情绪跟踪】...
**【国金策略-市场情绪跟踪】** 客观数据不代表主观观点: 市场情绪目前已再度回落至冰点以下（20%历史分位数）；从历史数据来看，当情绪处于冰点以下后，市场短期往往有修复诉求。 拆分投资者来看，个人投资情绪先回升、后回落，机构投资情绪继续震荡回升，这种投资者情绪意味着市场未来或继续上行。 行业上，石油石化、钢铁、化工、建筑、建材、军工、消费者服务、食品饮料、非银、电子、通信等板块未来短期或上行；煤炭等板块或上行但有过热风险。 房地产等…
**曙光数创一季报点评：收入爆...
**曙光数创一季报点评：收入爆发的开始，超节点液冷绝对龙头** 2026Q1：收入端迎来爆发拐点。公司实现营业收入1.03亿元，同比+783%；归母净利润-4759.53万元；经营活动现金流净额-1640.22万元，同比改善57.14%。收入大幅增长主要受益于液冷渗透率提升，冷板液冷收入快速放量。与此同时，公司合同负债达1.08亿元，较期初+68%，预付款项较期初+31.52%，反映订单备货和项目推进节奏明显提速。当前利润端仍受规模扩张…