二月麦
**【长江电新】高工固态峰会拾...
**【长江电新】高工固态峰会拾贝0423-3** ——接上条—— 材料环节 一、英联股份：两步法复合铜箔最薄5.5μm，延伸率15%+，抗拉350MPa+；一步法目标厚度4.5μm；锂金属产品实现片样蒸镀，卷样蒸镀正在推进，一个月后可提供更成熟产品，目前处于试用阶段。双极集流体跟国际企业开展电池研制。 二、万邦新能源：气固法硫化锂，原料氧化锂，已布局设备自研专利。CP纯度99.99%，目前产出1吨/月，建成200吨无人工厂，预计5月产出…
**【长江电新】高工固态峰会拾...
**【长江电新】高工固态峰会拾贝0423-2** ——接上条—— 中科固能：开发新型硫化物电解质（硼掺杂路线），离子电导率到10.8mS/cm。构建双层固态电解质，离子电导率达到12-20mS/cm，软包可以实现2MPa下外压循环。3D打印硅负极+正极双层包覆提升界面稳定性。 设备环节: 一、利元亨：全固态电池装备已完成中试线工作，提供定制化整线固态电池装备，包括电极辊压和电解质热复合一体机、干法设备、等静压机、胶框成型机、高压化成设备…
**4月23日商业航天日报跟踪...
**4月23日商业航天日报跟踪** 【九丰能源-年度报告】2025年公司实现营业收入202.69亿元，同比下降8.06%；归属于上市公司股东的净利润为14.80亿元，下滑12.11%；盈利端承压，但综合毛利率提升1.53个百分点至9.23%。 【九丰能源-一季度报告】2026年第一季度公司实现营业收入44.98亿元，同比下降17.98%；归属于上市公司股东的净利润为4.34亿元，同比下降14.16%；营业成本降幅达20.46%，高于收入…
**双碳刚性考核释放电/证/碳...
**双碳刚性考核释放电/证/碳新价值** 中办、国办印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》。"5+9"指标体系，5项控制指标（碳排放总量、强度、煤炭消费、石油消费、非化石能源占比）实行一票否决。全部达标才能评"优秀"，一项不合格直接"不合格"。考核结果与地方党政领导班子选拔任用直接挂钩。问责力度，远超以往任何一份碳减排文件。 碳价：从履约驱动转向制度驱动。预计2027年基本覆盖工业主要排放行业，2030年前碳价有望升至150-200元/吨…
**AI服务器需求推动数据中心...
**AI服务器需求推动数据中心部门爆发性增长** 数据中心与人工智能业务部门（DCAI）成为本季度最亮眼的增长引擎。 该部门营收达51亿美元，同比大增22%，超越华尔街预期，反映出AI大规模扩张对数据中心芯片的强劲拉动。 英特尔旗舰Xeon服务器处理器需求持续升温——随着企业和云服务商加速将AI软件转化为商业服务，CPU这一通用算力单元的战略价值正在重估。 英特尔CEOLip-BuTan在采访中表示，客户订单需求持续增长，公司目前供给仍…
**全球AI光电芯片第一股”之...
**全球AI光电芯片第一股”之称即将登陆** 1）行业情况：预计300亿+，乐观500-1000亿（考虑认购火爆）。 2）一级其他可比公司，存在最近5个月估值翻4倍案例。 该领域后续推动力： 一年前gpgpu未必刚需，成本偏高； 一年后的现在：推理AI也需要，鲶鱼效应导致云厂商普遍接触，开始和现在方案并行推进，链主的上游扩张 ——以下是一年前的对标_现在由于增加了这些新变化_实际比对标还好— 1Lightmatter 融资：2022年4…
**GPT-5.5发布** ...
**GPT-5.5发布** GPT-5.5发布，在主流的coding和agent能力测评下超过Opus4.7，价格上涨100%，上下文长度400K略显不足 在智能体编码、计算机应用、知识工作和早期科学研究等领域提升明显，且在能力大幅提升的情况下，并未牺牲速度。 具体来看， 1）解决问题的效率更高，以更少的输出token和更少的重试次数获得更高质量的输出，在人工智能分析的编程指数(AIA)中，GPT-5.5达到和Opus4.7一样的智能水…
**【中金全球矿业】** 【...
**【中金全球矿业】** 【中金全球矿业】Fortescue（FMG.AU）3QFY26运营数据速览：成本低于预期但铁桥精粉发运指引下调，新增6.8亿美元绿色能源项目投资 铁矿发运量：季度发运量环比-4%至0.484亿吨，符合市场预期，其中赤铁矿发运量环比-4%至0.464亿吨，铁桥精粉发运量环比-10%至0.020亿吨 销售均价：季度赤铁矿销售均价92.17美元/干吨，环比基本持平，实现普氏61%价格指数的89%。铁桥精粉销售均价12…
**英特尔业绩超预期，关注海光...
**英特尔业绩超预期，关注海光信息** 英特尔一季报与二季度指引全面超预期，一季度营收同比增长7%至136亿美元，预期124亿美元；二季度指引营收达138亿至148亿美元，中值143亿美元，预期130亿美元。一季度数据中心部门营收51亿美元，超预期大增22%。CEO直言客户需求巨大，聚焦全力扩产。英特尔股价盘后大涨超20%。 英特尔旗下三大核心业务部门的营收均超出华尔街预测。客户计算业务部门（CCG）营收77亿美元，同比小幅增长1%；数…
**【|通向AGI】** 【...
**【|通向AGI】** 【|通向AGI】模型行业迈入"调价格、锁定真实价值"的新阶段，企业端商业价值再获市场认可，有望在迎戴维斯双击 Anthropic在对全球开发者增加重重限制后估值再攀升达10000亿美元超OPENAI， Deepseek两天估值再翻倍达440亿美元（3000亿元） 以企业端客户为主所代表的高利润率、高客户粘性的商业模式，显得比单纯追求用户规模的路径阶段性更获得资本认可OpenAI。 “持续做对事的时长和效率”是B…
**【本日行情表现】4.23*...
**【本日行情表现】4.23** A股：本日医药板块指数（）-0.71%、沪深300指数-0.28%、创业板指数-0.87%，板块交易额占比4.0%（沪深两市总交易额28,045亿）。 H股：本日恒生综指_医疗保健-3.43%、恒生指数-0.95%、恒生科技指数-1.98%。 【复盘】 从市值结构看：“沪深300医药指数”+0.61%、“中证500医药指数”-1.14%。 从细分行业看：1）本日大盘成交金额超过28000亿、大盘整体下跌…
**GPT5发布*价格重点**...
**GPT5发布*价格重点** GPT5发布 *价格重点：确实涨价。gpt-5.5API定价为input5/output30每百万tokens，gpt-5.5-pro为input30/output180。OpenAI明确说GPT-5.5比GPT-5.4更贵，但理由是“更智能、更省tokens”。 *价格对比（补充信息，来自OpenAI价格页/API文档）：GPT-5.4标准价为input2.50/output15，GPT-5.5相当于直…
**【中金全球矿业】Pilba...
**【中金全球矿业】Pilbara矿业（PLS** 【中金全球矿业】Pilbara矿业（PLS-AU）3QFY26运营数据速览：季度产量与成本好于市场预期，P2000开发筹备加速推进 收入：收入环比+52%至5.67亿澳元，主要因销售均价大幅上涨，符合市场预期；运营现金利润环比+178%至4.61亿澳元 产销量：锂精矿产量（5.2%品位）环比+12%至23.24万吨的历史新高，主要因工厂可靠性提升、运行时间增加及锂回收率维持约75%，略…
**下游持续高景气，继续看好先...
**下游持续高景气，继续看好先进封装设备和半导体测试设备【长江机械】** 近期德州仪器财报超预期、海外测试设备龙头泰瑞达持续创新高，均表明下游封测持续高景气。海外设备交付周期拉长，国产替代也在持续推进，部分国产封装设备公司和测试设备公司订单均创新高，供不应求，部分市占率低的环节如SoC测试机也在持续推进验证。 先进封装领域，1）逻辑领域，先进封装能有效弥补国内的制程瓶颈；存储领域，无论3DNAND，还是HBM，均是向垂直方向发展，提高集…
**国家发展改革委会同有关部门...
**国家发展改革委会同有关部门衔接审核省级行动方案时** 国家发展改革委会同有关部门衔接审核省级行动方案时，应当围绕实现国家层面目标，督促地方落实新（改、扩）建“两高”工业项目实施碳排放等量或者减量置换等要求，并综合考虑不同类型地区的主体功能定位、产业和能源结构、自然资源禀赋等因素，统筹好刚性约束和弹性调控，体现差异化要求。”
**26Q1白酒板块重仓持股市...
**26Q1白酒板块重仓持股市值占比（重仓口径）环比继续下降** 重视白酒企业一季报。25年最困难时期已过，如果25年报表压力释放充分，则26Q1降幅收窄甚至增长，在25Q2-25Q4基数逐步走低情况下，26Q2-Q4报表同比压力舒缓，26年全年盈利置信度提升，估值修复。 我们对板块观点不变，行业最差时点已过，开始弱复苏，虽然目前复苏的斜率尚不确定，但对行业已没有必要继续悲观，茅台价格一季度筑底，行业迎本轮周期拐点，春节后茅台批价保持坚…
**【海外每日评论（04/24...
**【海外每日评论（04/24）】** 数据：美国当周首次申领失业救济人数为21.4万人，高于前值的20.8和预期的21。美国2月贸易逆差为-573亿美元，扩大幅度高于前值的-547亿美元，低于预期的-610亿美元。美国4月标普PMI为54，高于前值的52.3和预期的52.5，美国4月份企业活动加速扩张。 政策：地缘方面，霍尔木兹海峡紧张局势升级，美军表示已拦截两艘超大型油轮，特朗普下令海军对任何在该海峡布雷的船只开火；特朗普表示，以色…
**【全球夜盘资讯分享】美股三...
**【全球夜盘资讯分享】美股三大指数收跌，纳指跌近1%，油价涨超4%，英特尔盘后大涨** 1.美股三大指数04月23日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌179.71点，收于49310.32点，跌幅为0.36%；标准普尔500种股票指数下跌29.5点，收于7108.4点，跌幅为0.41%；纳斯达克综合指数下跌219.07点，收于24438.5点，跌幅为0.89%。 2.大型科技股普跌，甲骨文跌近6%，微软跌近4%，…
**【医药】每日行业更新：20...
**【医药】每日行业更新：20260424** 1Q26业绩 -诺诚健华：1Q26，公司实现营业收入5.29亿元，同比增长38.65%；归母净利润1.06亿元，同比增长488.93%；扣非归母净利润0.96亿元，同比增长5927.02%。 公司公告 -英矽智能：AI赋能区域药物研发，阿联酋团队提名首款临床前候选药物 -微创机器人：完成H股全流通 -康哲药业：抗IL-4Ra人源化单抗注射液MG-K10（柯美奇拜单抗）季节性过敏性鼻炎适应症…
**匠心家居：25Q4收入增长...
**匠心家居：25Q4收入增长亮眼，利润端受高基数和汇兑影响** 25年收入33.79亿元，同比32.6%；归母净利润8.57亿元，同比25.56%；25Q4收入8.68亿元，同比24.12%；实现归母净利润2亿元，同比-20.69%。 25Q4汇兑损失约2000万元，套保工具综合影响约900万元，剔除上述影响，25Q4利润约2.3亿元，25年8.9亿元。 25年智能沙发收入27.6亿元，同比+41%，延续高增；公司影音沙发大单品销售向…