二月麦
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#圆通速递年报及一季报点评 ...
1.业绩超预期，市占率利润率同步提升 2025 年，公司实现营业总收入 752.77 亿元，同比增长 9.05%；归母净利润 43.22 亿元，同比增长 7.73%；扣非归母净利润 41.85 亿元，同比增长 6.92%。2025 年快递业务量完成 311.44 亿件，同比增长 17.20%，超出行业平均增速 3.60 个百分点，市场份额稳步提升。2026Q1 业绩延续高增态势，实现营收 187.69 亿元，同比增长 10.01%；归母…
GEV业绩超预期，股价大涨，利...
GEV业绩超预期，股价大涨，利好燃气轮机
【广发通信】谷歌推出TPU 8...
【广发通信】谷歌推出TPU 8t&8i，“连接”用量增加，利好谷歌链标的 [太阳]核心要点：谷歌架构的升级凸显了“连接”的重要性。随着TPU向V8、V9迭代，其网络带宽持续扩张、超节点规模不断扩大，#带动光模块配比提升、OCS应用场景打开，利好谷歌链 /长芯博创/光库科技/腾景科技 1️⃣#训练芯片TPU8t：更大集群、更高带宽。Scale Out侧采用全新的两层无阻塞Virgo网络，带宽提升4倍；Scale Up侧沿用3D Tours…
【招商电新】重视AIDC板块 ...
【招商电新】重视AIDC板块 1、GEV经营、指引大超预期，数据中心单季订单超25全年！ Vertiv预计2026年订单同比增长。美国市场势头强劲，欧洲中东和非洲市场需求逐季改善，亚洲整体积极，中国和印度展现出巨大潜力。 2、AIDC迎来兑现之年。算力需求缺口显著，头部CSP厂Capex规划宏大。随着高性能GPU渗透率提升，电源的迭代技术在2026年将迎来兑现。 建议关注： 盛弘股份：公司重视AIDC行业发展带来供电、电能变换及散热三大…
[红包]【招商电子】存储跟踪之...
[红包]【招商电子】存储跟踪之海力士点评：26Q1业绩再创新高，全年资本开支将显著增加 [太阳]26Q1：营收52.58万亿韩元，同比+198%/环比+60%，净利润为40.35万亿韩元，同比+398%/环比+165%，营业利润率达到创纪录的72%，主要系DRAM和NAND价格上涨及高附加值产品占比提升。 [太阳]出货量与ASP：26Q1 DRAM出货量环比持平，ASP环比+Mid-60%；26Q1 NAND出货量环比-10%，ASP环…
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立讯精密前员工: 谷歌光模...
立讯精密前员工: 谷歌光模块份额分配，中际40%，立讯23%，xys 20%。剩下的各家分
祝大家发财，我的发财猫猫！
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这轮全球ai行情真猛
这轮全球ai行情真猛
# 厦钨新能26年Q1三元正极...
# 厦钨新能26年Q1三元正极受益海外客户放量 4月22日晚间，厦钨新能披露26年一季报，在当季正极材料销量环比下滑29%的情况下，其扣非净利润逆势环比增长9%至2.18亿元，盈利能力超预期。这一表现验证了公司产品结构优化与成本管控的成效，市场因此强化了其海外核心客户将在二季度开始大规模放量的预期，看好公司即将迎来量利齐升的业绩拐点。关注：厦钨新能（Q1盈利能力超预期，海外放量在即）、当升科技（三元正极材料同业公司，有望受益于板块景气度…
# 恩捷股份26年Q1单平盈利...
# 恩捷股份26年Q1单平盈利环比持续改善 4月23日凌晨，恩捷股份披露2026年一季报，在出货量环比持平的背景下，剔除年终奖等因素后的经营性单平盈利回升至0.12-0.16元/平，环比持续改善。这一变化验证了去年底涨价落地和产线提效的成果，标志着隔膜行业供需反转的逻辑已切实传导至龙头盈利端，市场预期在稼动率维持高位和二季度涨价持续的背景下，公司盈利修复将进一步加速。关注：恩捷股份/星源材质（隔膜行业供需格局改善，龙头企业盈利修复确定性…
# 绿的谐波26年Q1具身智能...
# 绿的谐波26年Q1具身智能业务规模大增新 昨晚（4月22日）发布的2026年一季报显示，绿的谐波营收与利润分别增长43%和61%，首次在财务上印证了其具身智能业务的规模化放量。这一业绩兑现，标志着公司从主题叙事阶段正式进入由具身智能驱动的业绩加速期，其作为全球头部客户核心供应商的确定性与稀缺性得到强化。关注：绿的谐波（具身智能业务进入业绩兑现期，核心供应商地位强化），奥比中光/三花智控/禾赛科技（同为具身智能核心供应链，产业趋势验证…
# 湖南裕能25年Q4吨净利环...
# 湖南裕能25年Q4吨净利环比提升至0.18万元 湖南裕能于4月23日披露2025年报，数据显示Q4在延续满产满销（出货35.22万吨，环比+16%）的背景下，吨扣非净利环比提升至0.17万元。这一盈利能力的边际改善，核心驱动力在于高端新品占比持续提升（Q4预计超60%）与自有黄家坡磷矿出矿带来的成本优势，验证了公司通过产品结构优化和一体化布局穿越行业周期的逻辑。关注：湖南裕能（高端产品占比提升及一体化降本兑现，盈利能力边际改善），磷…
# 三井精机载体铜箔3月提价1...
# 三井精机载体铜箔3月提价12%新 4月22日深夜的最新产业交流确认，三井3月对载体铜箔提价12%仅是AI驱动下高端铜箔供需失衡的开端，关键设备瓶颈与下游需求结构升级正引发2026年底12%的行业缺口及产业链连锁反应。这一趋势下，产业链的定价权正向上游铜箔环节转移，具备HVLP4及载体铜箔技术突破和产能释放能力的厂商，将直接受益于产品结构优化带来的巨大利润弹性和持续涨价预期下的估值重估。关注：德福科技/铜冠铜箔（HVLP及载体铜箔国产…
# AXT增发5.5亿美元扩产...
# AXT增发5.5亿美元扩产磷化铟衬底 美东时间4月22日，全球磷化铟衬底寡头AXT完成5.5亿美元增发交割，用于扩充产能；此次远超其年收入规模的巨额融资，印证了AI光互联上游材料的供给瓶颈已成为全产业链的核心矛盾，市场正为这一供给弹性最小环节的长期稀缺性进行定价。关注：云南锗业（国内磷化铟衬底扩产核心标的），兴发集团/云图控股（磷化工产业链，具备上游资源延伸潜力），源杰科技/长光华芯/东山精密（光芯片核心厂商，上游材料紧缺缓解将保障…
# 帝尔激光TGV技术进入AI...
# 帝尔激光TGV技术进入AI国际主链 在台积电、苹果等国际巨头加速玻璃基板封装布局的背景下，过去24小时的边际变化在于国内产业化进程出现具体节点——无锡首条全流程TGV中试展示线将于2026年5月亮相。这一进展验证了核心设备商不仅受益于海外主链，更将迎来国产替代的双重驱动逻辑，TGV设备从“0到1”的产业化预期正加速转入海内外订单共振的业绩兑现期。关注：帝尔激光/大族激光/德龙激光（TGV激光钻孔设备，直接受益于产线建设），芯碁微装（…
# 谷歌TPUv8发布推动1....
# 谷歌TPUv8发布推动1.6T光模块和OCS需求新 4月22日谷歌Cloud Next大会发布新一代TPU，其采用的OCS全光交换网络架构引发市场高度关注，这一变化不仅确认了AI集群互联从电交换向光交换的代际升级，更直接催生了对1.6T光模块和OCS交换机的海量新增需求。投资逻辑正从单纯的光模块放量，转向对谷歌开放TPU生态和OCS架构革新带来的双重需求上修，产业链的瓶颈已传导至上游光芯片和核心光器件，具备核心技术和产能优势的头部厂…
# GEV一季报超预期上调全年...
# GEV一季报超预期上调全年指引 4月22日，GEV发布的一季报全面超预期，其电气化板块中仅一季度的数据中心订单就已超越2025年全年，同时燃机积压订单增至100GW。基于此，公司全面上调了2026年收入、利润率及自由现金流指引，其中自由现金流指引中值提升近40%，这验证了AI和能源转型驱动下的需求爆发。这一强劲的业绩和指引上修，尤其是现金流的巨大增幅，确认了公司已进入订单、交付和盈利能力共振的加速上行通道，其增长确定性极高。关注：振…
260422景旺电子一季报交流
会议要点 1. 公司战略与业务布局 • 核心业务方向：公司集中精力在AI算力基础设施等下游应用领域培育新的增长动能，同时深耕PCB主航道，巩固汽车PCB业务韧性以提供稳定现金流，并推动通信和数据基础设施、高端消费电子等高潜力业务发展。 • AI算力业务进展：AI基础设施算力业务进入规模化增长新态势 ...