二月麦
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兴森科技： 1、今天HW来访，...
兴森科技： 1、今天HW来访，NPO产品，计划7月量产，6+10+6 40W/平，9PCB/0.25平，单PCB1W 2、明天审厂，9+2+9最大的项目，单价可能到2000
🎉🎉沃尔德交流反馈：两块业务均...
🎉🎉沃尔德交流反馈：两块业务均进展顺利，空间巨大！ 📍今天刚和董事长交流，细节欢迎滴滴我~ ⭐金刚石微钻：测试进展顺利，2Q有望看到落地 ➡公司采用不同的技术路线开发微钻，目前已在硅材料加工取得成熟应用：公司通过金刚石复合片与硬质合金压制制造微钻，相比涂层金刚石、焊接金刚石性能大幅提升，在半导体领域获海外客户认可。25年收入1500万同比增长200%，今年预计继续高增。 ➡切入PCB领域测试进展顺利，2Q有望看到落地：公司反馈和多…
【招商电新】宁德时代超级科技日...
【招商电新】宁德时代超级科技日纪要-20260421 一、发布会核心 4月21日，宁德时代召开超级科技日，发布第三代神行超充电池、第三代麒麟电池、麒麟凝聚态电池、第二代骁遥超级增·混电池，并更新钠离子电池及充换电体系进展。整体看，重点聚焦五个方向：超充升级、长续航升级、增混纯电续航提升、钠电量产推进、补能网络建设。 二、重点产品 1、第三代神行超充电池 等效10C，峰值15C。 10%-35% SOC：1分钟 10%-80% SOC：3…
**【宁德时代首席科学家吴凯*...
【宁德时代首席科学家吴凯：钠离子电池已经解决了制造环节的核心问题将于年内大规模量产】 财联社4月21日电，在今日举办的2026年“超级科技日”发布会上，宁德时代首席科学家、中国工程院院士吴凯在发言中表示，电池材料坚持多化学体系发展是必选项，每一种材料都有自身局限性，没有任何一种材料可以达到完美。根据不同场景的不同需求，在多元体系上建立能力，用户才能有更适合自己的答案。宁德时代目前主要有磷酸铁锂、三元锂和钠离子三种材料，并同步推进更多前沿…
**【牧原股份】2026一季报...
经营业绩。2026Q1公司实现营业收入298.94亿元，同比-17.1%；归母净利润-12.15亿元，扣非归母净利润-11.41亿元，同比转盈为亏；业绩表现略低于我们预期。2026Q1公司计提资产减值损失3.22亿元，主要系存货跌价损失变动。 猪价同比大幅下跌是业绩陷入亏损的主因。 一、出栏量。规模同比基本持平：26Q1公司销售商品猪1836.2万头，同比-0.2%。 二、销售均价。公司26年1-3月商品猪销售均价分别为12.57、11…
**德福科技：载体铜箔迎需求拐...
载体铜箔的终端应用已打破原有局限，由存储芯片封装环节，有望拓展至高算力需求驱动的光模块制造领域。 一、应用场景拓展大幅提升需求上限。核心应用范围从单一的半导体封装延伸至光模块等AI核心硬件环节。应用端突破拓宽了高端载体铜箔的行业空间。 二、高工艺壁垒维持供给端紧平衡载体铜箔具备严格的生产配方要求与极长的客户认证周期，限制了新进入者的产能投放速度。在光模块及AI服务器需求快速增长的背景下，高端产品短期供给存在刚性缺口。 【德福科技】公司正…
**推荐云南锗业磷化铟衬底供需...
推荐云南锗业 磷化铟衬底供需偏紧-涨价逻辑明确 随着800G、1.6T向3.2T、CPO演进，以及超节点规模扩大带来的系统级提升，光互联需求持续增长，磷化铟作为EML/CW/DFB激光器、探测器、调制器的关键基础材料，供给端扩产和良率爬坡均需时间，短期供需偏紧格局有望延续，涨价逻辑明确。 海外缺口加大-出口管制下供给盘持续收缩 国内磷化铟出口仍受许可证管理影响，海外获取难度明显上升，可流通供给盘进一步缩小，磷化铟衬底价格弹性更为明显。 …
**4月21日电解液材料价格变...
1）环氧丙烷PO：上涨-500元/吨至11160元/吨，日涨幅-4.3%，周涨幅-15.2%。 2）乙二醇EG：上涨-27元/吨至4868元/吨，日涨幅-0.6%，周涨幅-1.1%。 3）丙二醇PG：上涨-300元/吨至9850元/吨，日涨幅-3.0%，周涨幅-10.0%。
**光模块mSAP紧缺，鹏鼎/...
光模块上游原材料缺货蔓延到PCB，光模块的板在800G/1.6T/3.2T等以上通常需要mSAP工艺。 mSAP工艺更加复杂，需要先铺设超薄种子层，再选择性电镀加厚，然后精细蚀刻，之前通常用于iPhone等高端手机的类载板、先进封装载板等场景，是PCB行业中微米级工艺的核心技术。 有此技术积累的通常是有载板/类载板工艺的公司，鹏鼎/深南/兴森的光模块板早已成熟量产，今年均会加速放量。mSAP需要用到的重要原材料可剥离铜箔基本被三井铜箔垄…
**【恒力石化】Q1业绩大超市...
主业接近30亿，结构：聚酯2，PTA4，炼厂24。期货10个亿左右税后贡献。 原油方面，根据公司披露的一季度原油平均进价折69美元/桶。值得注意，公司3.31存货金额+37%，可能与战争后3月份浮仓采购有关，为二季度成本优化奠定基础。
**产业的、做大宗的，对伊朗局...
产业的、做大宗的，对伊朗局势要更关注一些，尤其是如下产业链已经出现短缺压力： 氦气：严重短缺。氦气→半导体冷却/医疗核磁共振→芯片良率下降/医疗设备停摆。200个专用集装箱滞留海峡，保温期仅35-48天，4月中旬起全球缓冲耗尽，价格暴涨40%，恢复需2-3个月。 乙二醇（MEG）：严重短缺。乙二醇→聚酯/PET/涤纶→纺织/包装/饮料瓶。中东占全球出口66%，沙特占比超55%，3月暴涨超40%，对外依存度高且替代来源有限。 纯苯/芳烃：…
# 利通科技发布固态电池温等静...
# 利通科技发布固态电池温等静压设备新 昨日（4月20日），利通科技首台固态电池温等静压设备正式下线，关键客户已到场并即将开启送样测试，标志着其已从研发阶段迈入产品验证期。这一进展是固态电池量产核心瓶颈设备从0到1的突破，市场关注点已从“能否做出”转向“何时拿单”，为公司打开了从单一主业向“主业+新业务”双重估值的想象空间。关注：利通科技（温等静压设备实现0到1突破，进入客户验证阶段），纳科诺尔/宏工科技（固态电池干法电极设备核心标的）…
# AI服务器用MLCC交货周...
# AI服务器用MLCC交货周期延长至24周 4月21日，台湾渠道商数据显示，三星电机等韩国大厂的AI服务器用MLCC交货周期已延长至24周，这源于全球龙头厂商将产能优先分配给高价值的AI订单，导致了严重的供给瓶颈。这一信号表明AI硬件供应链的紧张状况正从主动芯片传导至被动元器件，且真实的供应短缺或尚未完全显现，市场预期订单溢出和涨价趋势将使具备高端产能的国内厂商迎来量价齐升的机遇。关注：博迁新材/国瓷材料（AI服务器驱动高端MLCC需…
# ABF载板投资逻辑转向供需...
# ABF载板投资逻辑转向供需主导新 4月21日，在AI新应用驱动CPU/GPU需求预测持续上调的背景下，ABF载板的投资逻辑已从过去的国产替代转向由全球性供需缺口主导的产能定价。这意味着具备产能的国内厂商正从价格竞争的替代者，转变为全球供应链中具备议价能力的关键产能，其盈利弹性和估值空间被彻底打开。关注：兴森科技/深南电路（国内ABF/BT载板核心厂商，直接受益于产能紧缺和价格上涨），宏和科技（高端Low-CTE玻纤布供应商，受益于上…
# 光模块上游物料瓶颈蔓延至P...
# 光模块上游物料瓶颈蔓延至PCB 截至4月21日，AI供应链瓶颈已从光芯片、DSP等核心器件明确蔓延至光模块PCB基板，800G/1.6T及以上速率产品所需的mSAP工艺成为新的产能紧缺环节。这一变化将投资逻辑从泛化的AI服务器概念，进一步聚焦到具备高壁垒mSAP工艺量产能力和关键上游材料（如可剥离铜箔）供应链保障的头部PCB厂商，这类企业的稀缺性将带来显著的估值溢价。关注：深南电路/鹏鼎控股/兴森科技（具备成熟mSAP工艺，为光模块…
芯原股份：国家集成电路基金减持...
芯原股份：国家集成电路基金减持793.38万股 套现17.39亿元
260421大族激光纪要
会议要点 1. 2026年一季度财务表现 • 收入与利润增长：2026年一季度收入实现翻倍增长，利润增长速度高于收入增长，主要原因是业务结构优化（高毛利业务占比提升）和规模效应下费用率下滑。 • 毛利率波动解释：一季度毛利率环比下降是由于大客户拉货节奏变化（厂房建设滞后导致CCD钻机未批量出货），而2025年四季度 ...
快递更新（0421）：江西、云...
快递更新（0421）：江西、云南快递再次提价，持续推荐快递板块 江西：4月20日起，全省通达兔0-3kg快件出港操作费上涨0.1元/票、4月21日起派件费用上涨0.04元/票； 云南：4月20日起，全省0-1kg上涨0.05元/票、1-6kg上涨0.1元/票、东三省上涨0.1元/kg。 3月中旬以来，燃油成本传导、反内卷、加盟商自下而上挺价共同推涨快递价格，持续性与蔓延幅度超预期：①成本方面，多省市应对油价攀升而提价、4月通达系全网统一…