二月麦
【长江电新】许继电气2025年...
【长江电新】许继电气2025年年报及2026年一季报分析：部分产品降价影响显现，直流输电交付有望迅速攀升 1、2025年公司全年营收149.9亿元，同比-12.3%；归母11.7亿元，同比+4.5%；扣非11.2亿元，同比+5.6%。单季度看，公司2025Q4营收55.4亿元，同比-26.2%；归母2.7亿元，同比+19.6%；扣非2.4亿元，同比+23.8%。公司2026Q1营收23.8亿元，同比+1.3%，环比-57.1%；归母1.…
【长江电新】中国西电2025年...
【长江电新】中国西电2025年年报分析：变压器板块量利齐升，电力电子与海外业务高速增长 1、2025年，公司全年营收238.1亿元，同比+6.9%；归母12.7亿元，同比+20.4%；扣非11.9亿元，同比+19.9%。单季度看，公司2025Q4营收68.1亿元，同比-3.2%；归母3.3亿元，同比+23.8%；扣非2.7亿元，同比+26.0%。 2、收入方面，公司2025年全年变压器收入100.79亿元，同比+9.3%；开关收入87.…
260412技术报告
底部大撤离：最弱档一夜蒸发近半，但资金涌入的是腰部而非头部 今天最值得关注的不是哪个指标变强了，而是谁在加速逃离底部 。熊市模型1分档从1550只骤降至900只，一天减少650只，占比从28.2%直接砍到16.4%——这不是缓慢修复，是批量脱离最弱区间。牛市模型1分档同样剧烈收缩，849→387，降幅超过54%。 但冷静看去向：这些离开底部的筹 ...
260412精智达交流纪要
会议要点 2025年业绩情况 营收与业务结构：2025年全年收入同比上涨超过40%，其中半导体业务占比接近60%，同比增长超过150%，两个数据均超过2025年初的市场指引；第四季度单季收入再创新高，接近3.8亿元，同比增长60%。 利润与现金流：净利润受员工激励计划的股份支付金额增加、研发大额支出影响存在波动，但扣除股份支付影响后净利润同比转增； ...
260412技术指标：小主升浪...
260412技术指标：小主升浪 动量温度：73.26 —— 偏热 3日上涨股票占比 20日上涨股票占比 加速度均值 正加速占比
260412技术指标：都在修复...
260412技术指标：都在修复.....
260412:多空指标修复中....
260412:多空指标修复中.....
2026年4月10日盘后讯，美...
2026年4月10日盘后讯，美股光通信龙头Lumentum的首席执行官赫尔斯顿表示:美国几家超大规模云厂商的资本开支规模极其庞大，而且看起来完全没有放缓的迹象。我们的产能正越来越跟不上需求。如果按目前趋势发展，再过两个季度，我们到2028年全年的产能就会彻底售罄。
260412lite纪要 光模块 cpo
会议要点 Lumentum订单与产能情况 28年订单售罄：Lumentum CEO表示28年全年产能将在未来两个季度内售罄，当前四个晶圆厂的产能已覆盖至28年底，新收购的晶圆厂产能未包含在内，29年将有新增产能。 产能扩展周期长：老晶圆厂改造需2年，新建厂需4年才能达成产能，成为供给侧限制因素，带来产品溢价。 ...
特朗普： 伊朗承诺开放霍尔木...
特朗普： 伊朗承诺开放霍尔木兹海峡，却明知故犯。 这给世界各地的许多国家和人民带来了焦虑、混乱和痛苦。 他们声称在海峡布设了水雷，尽管他们的海军以及大部分“布雷艇”都已被彻底摧毁。 他们或许真的布设了水雷，但哪个船东愿意冒这个险呢？伊朗及其残存的“领导人”的声誉遭受了巨大的耻辱和永久性的损害。 正如他们承诺的那样，他们最好立即着手开放这条国际航道！他们正在违反所有法律。 我已听取了副总统万斯、特使威特科夫和库什纳关于在伊斯兰堡举行的会议…
**【AAOI】@0410**...
光芯片业务更新，一、公司近期大量采购Axitron的MOCVD设备，二、光芯片有望接到大客户订单坚定看好！ 一、产能供不应求，加速扩产；二、持续涨价，出口逐步放开 一、大幅采购【罗博特科】耦合测试等模块生产线二、扩产光芯片产能 一、高功率全球领先，芯片涨价；二、O龙头 坚定看好GLW（康宁-光纤）、COHR（光模块+芯片）、CIEN（DCI）、NOK（DCI+6G）、TOWER（硅光FAB）、FN（光通信代工）等龙头。 坚定推荐【国内】…
**【华源金属新材料】铝周度观...
———— 价格：本周沪铝价格下跌0.32%至2.46万元/吨，伦铝价格上涨1.71%至3483美元/吨。 库存：沪铝库存47.43万吨，环比+0.90%；现货库存142.20万吨，环比+2.52%；伦铝库存39.92万吨，环比-3.11%。 原料：氧化铝价格下跌1.26%至2750元/吨，阳极价格持平为5750元/吨，铝企毛利为8744元/吨，环比+2%。 ———— 中东供给扰动加剧，铝价有望上行。 电解铝：中东供给扰动加剧，铝价有望上…
**【华源金属新材料】碳酸锂周...
———— 价格：本周锂辉石精矿价格（SC6)下跌2.87%至2200美元/吨，锂云母价格下跌3.19%至4850元/吨，碳酸锂价格下跌1.86%至15.56万元/吨。 库存：周度样本库存10.18万吨，环比增加1453吨（+1.4%）。 产量：碳酸锂周度产量2.56万吨，环比增加257吨（+1.0%）。 期货价格：主力合约LC2605下跌2.35%至15.54万元/吨。 ———— 锂矿供给端不确定性增强：津巴布韦暂停锂精矿出口目前仍未解…
**hev可能是中国车2027...
hev可能是中国车2027年出海最大的预期差——国产不止电车强，油车一样会“弯道超车” 1、油混的路线之争： 我们知道在“油电混动”的技术路线上国内选择了插混，日系选择了油混hev。但其实中国车已经在hev上实现了对日系车的反超：比如周一吉利的hev技术大会要官宣新研发的hev车型，油耗比丰田低10个点以上，动力还要强10个点以上 2、海外hev的市场空间有多大？——油车的坚实拥趸者&极致省钱&没桩or不想找桩 我们看好全球纯电/插混市…
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特朗普说要封锁霍尔木兹海峡后，...
特朗普说要封锁霍尔木兹海峡后，原油价格飙升
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【zx电新】20260412 ...
【zx电新】20260412 aidc近期更新 ⭕ai电源：HVDC在2026年META、Google放量确定，目前台达、VRT大概7-8月大批量订单落地。 +-400及800v方案分别对应CSP及NV，落地时间早于NV半年，报价约为40w刀对应每个800kw机柜，目前来看量产后单价应在3块/w以上。 ⭕国产招标：我们去年强调柴发涨价更多来自于字节采购价差，而且口径混乱（包括是否含箱含税等），今年在更换负责人后未出现明显涨价行情。从招标…
这周末的对国产算力的共识在快速...
这周末的对国产算力的共识在快速提升 逻辑很直接：ds等国产模型都在适配国产芯片，市场一直的预期是国产模型不好用，国产芯片适配难。随着国产模型的突破，算力的供不应求，以及国产卡的进展，整个国产链的正循环就开始了。 短期的发酵就是：产业链都在对算力加单，对国产卡上修。 这周跑了一些公司，产业的反馈都很好。比如海光对出货的指引很硬；芯原的订单也很多；算租的价格又上涨10%；h的出货量大幅上修。 标的：芯片（海光 寒武纪 芯原 天数），h（电器…
特朗普： 好了，情况是这样的...
特朗普： 好了，情况是这样的，美伊会谈进行得不错，大部分议题都达成了共识，但唯一真正重要的核问题没有谈拢。即刻起，美国海军，这支世界上最强大的海军，将开始对任何试图进出霍尔木兹海峡的船只实施封锁。我还命令美国海军，在国际水域搜寻并拦截每一艘向伊朗缴纳过“过路费”的船只。任何支付了这种非法过路费的人，都别想在公海上获得安全通行。我们还将开始摧毁伊朗在海峡中布设的水雷。任何伊朗人胆敢向我们或者和平船只开火，他们都会被炸进地狱！伊朗比谁都清楚…