二月麦
**2026Q1货币政策委员会...
2026Q1货币政策委员会例会： 1）新增规范信贷经营行为，降低融资中间费用，和2026政府工作报告表述一致，通过改革方式降本，指向降息的意愿可能在下降 2）汇率表述弱化，可能与前期已经出台政策、汇率波动下降有关 3）结构性工具段落删除资本市场相关，可能是因为这并非下阶段工作重心，或是常态化制度已形成 4）新增关注“外部冲击”，3月以来地缘形势升级，后续政策可能需要等高层会议进一步指引，例如4月底zzj会议
**智谱25年报：收入翻倍，云...
25年业绩 25年实现收入7.2亿（+131.9%），净利润-47.2亿（24年为-29.6亿），经调整净利润-31.8亿（24年为-24.7亿）。公司所处赛道当前仍是高增长、高投入期，收入增速表明商业化提速。 收入端：云API占比提升、成为新增长引擎 公司本地化部署收入5.3亿（+102.3%），占比73.7%；云端部署收入1.9亿（+292.6%），占比26.3%。按产品看，本地化部署中企业级Agent收入1.7亿（248.8%），…
特朗普：法国拒绝让满载军事物资...
特朗普：法国拒绝让满载军事物资、飞往以色列的飞机过境法国领空。法国在对付"伊朗屠夫"一事上极不配合——而此人已被成功清除！美国不会忘记！！
3月31日复盘笔记：高铁轨交/...
3月31日复盘笔记：高铁轨交/绿电/商业航天/创新药/摩托车/体育/文旅等 一、重磅财经信息 ①3月份中国制造业采购经理指数为50.4%，较上月上升1.4个百分点，在连续2个月运行在50%以下后回到扩张区间。 ②高盛仍看涨黄金，预计年底前金价将达到5400美元。 二、大盘表现 沪指跌0.80%，深证成指跌1.81%，创业板指跌2.70%，科创50跌2.59% 沪深京三市成交额达到两万亿，较昨日小幅放量。 三、强势板块和个股分析 高铁轨交…
【东吴商社】名创优品FY202...
【东吴商社】名创优品FY2025年报业绩速评：Q4收入超指引，全年利润稳健符合预告 🌟全年业绩： 214.44亿元，同比+26.2%，符合快报预告214亿元；其中名创优品品牌+22.0%，国内+16.8%，海外+29.3%，海外占比44.2%），TOP TOY 19.16亿元（+94.8%）； 45.0%，同比+0.1pct； 52.66亿元，同比+49.6%（剔除SBC后+43.9%）；一般及行政费用12.25亿元，同比+31.5%…
【东鹏饮料】大跌点评 3.3...
【东鹏饮料】大跌点评 3.31大跌，主因市场担忧Q4利润增速（+5.8%）放缓。实际主因26年春节错期、公司控货去库存、费用前置等因素，而非需求拐点。渠道反馈2026年1-2月公司发货+34%，其中能量饮料+20%，“补水啦”+95%，预计Q1财报有望显著反弹（预计发货增速30%左右），证伪市场担忧，成为股价修复的催化剂。 长期逻辑： 1.从单一品类到“平台型”饮料集团，公司在持续证明自己。（东鹏特饮全国第1，补水啦25年收入33亿，东…
🔥光模块等海外算力大跌点评： ...
🔥光模块等海外算力大跌点评： 1、主要原因网传 “Rubin Ultra 从 4 颗 GPU 减配到 2 颗、技术无法实现”推演到所有配套砍半导致股价大跌。 2、我们认为对配套整体都没啥影响：核心是每个GPU对应的算力/对应的带宽以及存储都不变。（一）光模块： 互联带宽目标30+TB/s不变，2 芯粒版一样满配互联而且柜内本来就不用光模块，柜数如果增量还利好光模块；（二）PCB：单颗PCB层数不变，总颗数不变总价值不变；（三）存储：2…
由于收海峡过路费这个财源实在是...
由于收海峡过路费这个财源实在是一本万利，所以特朗普的一万人集结完全没有威慑力。 而想要彻底打掉这个收费权，就要和伊朗认真打全面地面战= 需要集结八十万兵力，准备十万亿美金。 特朗普意思要打的话中东国家出钱（当然一把集结八十万兵力他也做不到，他只能添油战术逐步加码），中东国家出钱=转嫁高油价=滞胀。 特朗普的悲哀：一旦伊朗能收海峡过路费， 胡塞收海峡过路费就是时间问题。 海峡过路费生意 ： 雇佣兵力偶尔发射低成本无人机 ，就可以轻松换来数…
刚才看完 GitLab 创始人...
刚才看完 GitLab 创始人 Sid Sijbrandij 的最新访谈，大受震撼。 被医院下达“死刑判决”后，他靠着第一性原理、大模型和极客精神，把骨癌晚期硬生生干到了“临床检测不到”的状态。 这绝对是今年最硬核的“系统 Debug”全过程——只不过这次，他 Debug 的是自己的身体。 这篇推文有点长，但绝对值得你花几分钟看完，信息量极大。👇 🧵 1/ 事情的转折在2024年。Sid 的骨癌全面复发，医生无奈摊牌：标准疗法已经打…
央行
央行
特朗普： 所有因为霍尔木兹海...
特朗普： 所有因为霍尔木兹海峡而无法获得喷气燃料的国家，比如拒绝参与伊朗斩首行动的英国，我有个建议：第一，从美国购买，我们有充足的，第二，积累一些延迟的勇气，去海峡， 然后就拿去吧。 你得开始学会为自己而战，美国不会再帮你，就像你当初没帮过我们一样。伊朗基本上已经被摧毁殆尽。最难的部分已经过去了。去自己买油吧！
260331技术分析：技术面目...
260331技术分析：技术面目前一个问题就是弱，而且现在弱的没什么像样反弹；今天强势股也补跌了，那就说明一个问题，这里要么是真正反弹了；要么就是下跌的中继，从目前力度看多空指标已经中枢下移了，这里的难度很大.....净值就不用说了，留的青山在不怕没柴烧，可选方向也不多。 身边很多人都休息了.
这些数据已经说明问题了.......
这些数据已经说明问题了.......图2最强多头只有85只（依次多头均线排列的）。。。。 而且这85只也就是市场目前蹦跶的几个.......
260331茅台提价怎么看
会议要点 茅台提价的行业意义与周期判断 行业周期定位：本次茅台提价是行业触底的标志，行业价格内卷时代过去，今年产业价格将稳中有升、总体平稳。 对行业的稳定作用：茅台提价稳定了高端酒价格序列，为内部改革的企业创造了业绩转正和增长的空间；若茅台不提价，行业或退回2017-2018年阶段，多数企业收入利润双降。 ...
【长江电新】20260331-...
【长江电新】20260331-锂电推荐更新：调整带来配置机会，优选中期阿尔法和边际变化 1、今日锂电板块调整较多，主要是市场走弱同时碳酸锂价格受津巴恢复预期影响大跌。但我们强调，本轮锂电行情源于需求景气，包括4月排产环增4%，反应了出口、储能的韧性以及国内动力恢复；地缘冲突带来的需求加码在国内整车出口订单已经反馈，预计后续也将体现在排产中。同时我们强调，年初以来电池头部公司排产兑现度高，全年目标不打折完成的概率提升，年内行业增速将由30…
跌和涨都在一念之间.
跌和涨都在一念之间.
碳酸锂调整比较多，主要是几方面...
碳酸锂调整比较多，主要是几方面原因：1)交易所窗口指导，限制做多，控制在17万附近；2）昨天尾盘传的澳洲不缺柴油在发酵，前边冲着澳洲停产逻辑进来的资金撤离；3）盐湖Q4业绩低于指引中位数，拖累板块。
#先导智能 25年行业需求持...
25年行业需求持续复苏驱动业绩高增，Q4营收环比实现四连增： 2025年公司实现营收144.43亿元，同比+21.8%，其中锂电设备收入94.71亿元，同比+23.2%，占比65.6%；光伏设备营收11.23亿元，同比+29.5%，占比7.8%；3C智能设备营收6.07亿元，同比-11.9%，占比4.2%；智能物流系统营收为11.55亿元，同比-38.1%，占比8.0%；汽车智能产线收入9.00亿元，同比+615.6%，占比6.2%。2…
【广发通信】中际旭创年报：业绩...
【广发通信】中际旭创年报：业绩符合预期，26年供需关系逐季度向好，27-28年需求置信度大幅提升 事件：公司发布2025年年报，全年实现归母净利润107.97亿，四季度收入132.35亿元（环比+29.56%），归母净利润为36.65亿元（环比+16.85%），毛利率44.48%（环比+1.69pct），符合市场预期。 🪶25Q4毛利率继续增长，非经营性的成本项拖累利润水平。公司25Q4维持强劲的增长态势，收入接近30%环比增长、毛利…
贵州茅台：普飞顺势提价，护航业...
贵州茅台：普飞顺势提价，护航业绩释放【CT食饮】 #明早9点，一线渠道专家解读，欢迎参会：#腾讯会议：627-416-200 公司发布公告，自3月31日起，将飞天53%vol500ml贵州茅台酒（2026）销售合同价由1169元/瓶调整为1269元/瓶，自营体系零售价由1499元/瓶调整为1539元/瓶。 经测算，对于2026年而言，假设普飞各渠道销量不变，本轮提价后普飞年化收入增厚约45亿元，净利润增厚约30亿元。相对于2025年业绩…