数据点评与信息筛选
#黑色系
240919--我只发现了一个中国响应美国宽松的方向
昨夜FED宣布降息50BP，让押注25和押注50的都输麻了。具体内容，推荐参考坦总文章——非常拍脑袋的一次。 数据公布后资产反馈如何？ 黄金跌、美债利率反弹、美股震荡；美元指数大幅反弹，尤其是对日元升值明显。拆解后发现，美债利率反弹主要系TIPS反弹，即实际利率上行而不是通胀预期上行；这代表市场并不是认为降息降多了会立刻导致通胀反弹，而是认为提前降息会导致后面能降的空间变少，降息幅度可能被透支了。 并且鲍威尔表态中也没太说清楚为什么他觉…
【中金海外】美联储降息50bp...
【中金海外】美联储降息50bp要点 1⃣ 降息50bp是非常规开局，符合CME预期，但超出华尔街预测 2⃣ 年内再降息两次共50bp，整体降息250bp，低于会前CME期货路径，解释了利率走高 3⃣ 鲍威尔强调降息50bp不能作为新基准而外推，认为中性利率显著高于疫情前 4⃣ 强调没看到任何衰退迹象，通胀问题上并未取得胜利 5⃣ 美联储看到了就业市场疲弱，否则也不会采取开局就降息50bp的“非常规”操作，但同时也在努力营造“领先市场但又…
【兴证策略】联储首次降息前后权...
【兴证策略】联储首次降息前后权益资产如何表现？
据文化和旅游部数据中心测算，中...
据文化和旅游部数据中心测算，中秋全国国内出游1.07亿人次，按可比口径较2019年同期增长6.3%；国内游客出游总花费510.47亿元，较2019年同期增长8.0%。
哦，看到了第一个端午数据点评：...
哦，看到了第一个端午数据点评： 旅游总数据： 境内游预定量较端午+5%：根据飞猪旅行，2024年中秋假期旅游预订总量较元旦、清明、端午假期均显著增长，是年内三天假期的最高点，境内游人均预订量环比端午假期增长5%。 交通运输数据高于19年同期： 24年9月15日，全社会跨区域人员流动量21592.4万人次，比2023年同期（2023年9月15日，下同）增长37.9%，比2019年同期（中秋假期第1日，下同）增长13.3%。 24年9月16…
假期总结与开盘展望： 1. ...
周五收盘后公布社融数据，低于预期；M1同样低于预期且同比跌幅扩大。 周六公布了社零增速、地产与基建投资等数据；其中社零增速最引人关注；8月社会零售总额当月同比2.1%，增速降至2023年reopen以来新低。当然8月数据不好，确实是受长三角和成渝经济圈高温影响。 而截止10点， 除了大家提前知道的白酒降价、螃蟹和月饼送不出去之外，长三角的台风问题也自然构成消费的负面因素。因此，9月社零数据受拖累也是能猜到的。 受多重因素影响短期消费数据…
美国加征301关税落地点评：程...
，看好产能出海｜⚡国金电新&汽车 ⚡ 事件：近日，美国贸易代表办公室发布对华301关税最终措施公告，拟提高部分中国商品301关税，最快于9月27日生效。 涉及电动车&锂电产业链商品中，电动车、动力电池年内产生直接影响，关税（含2.5%-3.4%基础关税）分别从27.5%、10.9%提升至102.5%、28.4%，2024年9月底执行。 锂电材料基本不受到影响，负极（非天然）/正极/前驱体/隔膜/电解液/6F/整体关税（含0%-5%基础关…
【弘则FICC李晓曈】8月金融...
【弘则FICC李晓曈】8月金融数据点评：还是老生常谈的问题 1）1-8月新增社融21.9万亿元，同比少增3.32万亿元。考虑到8月底票据利率的翘升，这或许已经是月底信贷冲量之后的结果。结构层面，政府融资是唯一的支撑项；私人部门则延续躺平，和8月制造业PMI及地产成交的趋弱相符。 2）M1同比继续下行至-7.3%。据央行，截止6月末，21家全国性银行手工补息整改进度已超9成，这意味着“挤水分”对M1的技术性扭曲已经减弱，M1当前的低迷更多…
江苏白酒经销商中秋调研小结 ...
江苏白酒经销商中秋调研小结 [太阳]我们认为经销商反馈悲观核心原因在于不赚钱，分析如下： 1）中秋旺季目前来看需求还没有明显起色，今年礼赠/商务/宴席场景均平淡。但整体需求没有发生断崖式下降，此前市场对中秋预期也非常谨慎。#渠道的悲观反馈多数是基于其亏钱的感受，#而非真实出货明显下滑。 2）#今年经销商反抗的精神和实力较为突出，前者体现在手里亏钱的品牌宁愿直接放弃代理，保存实力，因此和酒厂谈判时可以更加强势。后者体现在渠道掌握着优质终端…
没提新发国债，也没提使用其他财...
没提新发国债，也没提使用其他财政工具。 散会！
240913--债市监管会不会带来新的风险
我们先回顾一下，YM本次债市监管的主要方针：买入短期国债、卖出长期国债，以扩大期限利差，让利率曲线陡峭化。 那么做到了吗？也确实做到了。我们可以看到，8月YM确实下场买短卖长，并带着五大行一起操作。 但是呢，卖出长债控制利率我们已经看到，显而易见是失败了；10年和30年国债利率均不断下行中。 而买入短债，会不会带来新的问题？ 我们可以看到在YM自己下场买之后，短债利率下行幅度远大于长债，1-2年期国债在很短的时间里就从1.6%左右下降到…
07.18：三m全会：坚定不移...
07.18：三m全会：坚定不移实现全年经济社会发展目标 07.30：ZZJ会议：坚定不移完成全年经济社会发展目标任务 08.16：国务院全体会议：坚定不移完成全年经济社会发展目标任务 09.12：座谈会： 全年经济社会发展目标任务 坚定不移是结果，努力是态度，论心不论迹。类似说法，是在22年。 明天有没有国债增量发行，仍是未知数，需要等通稿。
8月西南省份降水少的延迟影响：...
煤老板网·煤市洞察：坑口全线上涨！外购2次调涨 主产地：“ 。”坑口行情变化较大，跟涨煤矿数量迅速增加，涨价幅度为5~10元/吨，尤其籽、块煤需求明显，周边煤场补库，部分河北、山东长途客户拉运积极性有所提高，集运站、焦化厂等刚需采购为主，当下煤矿涨幅有限。部分铁路线集中检修等，国庆节前下游部分补库需求释放，坑口煤矿各类安全检查升级，煤矿月度核定产量有限，搬家倒面积及检修煤矿略增，内蒙近日降雨频繁，露天矿受影响较大等，煤炭供应趋紧，部分矿…
卷和螺的表需都算超预期，但个人...
卷和螺的表需都算超预期，但个人认为还是得看大家酝酿了一周情绪的国债明天能不能公告落地； 。
关于资源——红利的一个观察，不...
最近走访打听了一圈，耐心资本的OCI账户并没有减仓红利；险资的交易盘应该减了一些，但大头似乎是公募卖的。 卖了之后，买回CPO、新能源核心仓，所以见到了他们之前的此消彼长。 因为Q3的股价高了，所以耐心资本的OCI账户也没加仓红利，都在等；但是新给了额度，还没动；似乎等三季度结束之后考虑加。 那么就看贵A能不能提前博弈了——三季度之后耐心资本要来，所以提前完成调整？
nv昨晚单骑救主，拯救美股： ...
nv昨晚单骑救主，拯救美股： 黄仁勋在高盛Tech大会Communacopia上的发言总结： (24/09/11 美东时间) ● 加速计算：黄仁勋表示他长期以来的观点是摩尔定律不再能提供过去那样的创新速度，这导致了数据中心的计算通胀。此外，他指出，仅通过密集化和加速现有价值1万亿美元的数据中心基础设施就可以在未来10年内推动增长，因为这将显著提升性能和/或节约成本。 ● 客户投资回报率（ROI）：黄仁勋指出，晶体管的scaling已经到…
债券压力测试一个意料之外情理之...
债券压力测试一个意料之外情理之中的结果：国债岿然不动，信用债表现偏弱，REITs和红利股全投河了。 前排抱团凝聚力极强，后排和杂毛“ ”纷纷掉队......
美国CPI核心服务分项连续两个...
美国CPI核心服务分项连续两个月超预期，由于8月非农数据显示时薪同比增速也有反弹，因此能够支持就业市场结构性疲软但薪资韧性强、软着陆定价&9月-25BP的结论。
今天传的国债版本更多了，5千e...
今天传的国债版本更多了，5千e、1we、2we的版本均有[旺柴]