二月麦
**【康众医疗（688607）...
**【康众医疗（688607）：乘国产算力东风，AI医疗应用龙头商业化全面提速】** 核心观点：利润正从算力基建向AI应用端加速转移，康众医疗作为手握稀缺场景的医疗AI龙头，将最大程度受益于国产算力普惠化浪潮，进入业绩与估值双击的主升浪 一、行业拐点确认：国产算力基建完善，应用端盈利拐点将至 近日，“中国算力平台（北京）”正式上线，标志着全国算力资源统一化布局、便捷化使用进入新阶段。其核心目标正是降低中小企业算力使用成本，为AI等战略性…
**盘前热点事件2026051...
**盘前热点事件20260518** 一、昨日热点 股权转让：威龙股份、利仁科技 机器人：大业股份、巨轮智能 氟化工：中欣氟材、滨化股份、多氟多 世界杯：共创草坪、粤传媒 陶瓷基板：蒙娜丽莎 二、SpaceX计划于6月12日上市 据悉，SpaceX计划于6月12日上市，这将为有望成为史上最大规模首次公开募股（IPO）的交易拉开序幕。SpaceX预计股票代码为“SPCX”。公司已加快IPO时间表，目前计划最早于周三公开招股书，目标是在6月…
**【华源医药】重点推荐福瑞医...
**【华源医药】重点推荐福瑞医科，关注众生药业、前沿生物** MASH诊疗景气度持续上行，检测+用药有望受益！ 一、行业层面：MASH药物商业化进程加速，全球多款在研品种稳步推进。目前已有两款MASH药物获FDA批准上市，Madrigal的瑞司美替罗2024年获批，2025年销售额达9.58亿美元，充分验证MASH赛道商业化潜力；诺和诺德的司美格鲁肽MASH适应症于2025年获批，有望进一步推动行业诊疗渗透率。此外，多款候选药物已进入I…
**【国泰海通食饮】百龙创园：...
**【国泰海通食饮】百龙创园：动能充足，持续成长** 公司成长性强、基本面强劲无变化，短期股价波动我们预计系冲高后资金层面因素，预计2026-2028年净利润预测为5.0、6.6、8.4亿元，分别同比+35%、+33%、+28%，当前对应26年22X，持续重点推荐！ 2026Q1公司实现营收3.9亿元、同比+25.32%，归母净利1.2亿元、同比增长+48.10%，扣非净利1.2亿元、同比+45.93%。收入、利润同比均实现较高增长，扣…
**【长城地产】2026年1-...
**【长城地产】2026年1-4月全国房地产开发投资和销售&70城房价情况** 投资：1-4月累计开发投资金额同比-13.7%，4月单月同比-20.1%（追溯调整基数） 开竣工：1-4月累计新开工面积同比-22.0%，4月单月同比-26.6%（追溯调整基数）；1-4月累计竣工面积同比-24.0%，4月单月同比-19.0%（追溯调整基数） 销售：1-4月商品房销售面积同比-10.2%，4月单月同比-9.5%（追溯调整基数）；1-4月商品房…
**【药房】板块波动原因更新*...
**【药房】板块波动原因更新** 5月16日，国家医保局发布对连锁药房的约谈消息，造成股价波动。 事件源于4月中旬，有记者走访河南、湖南两地50家药房，发现10家存在医保个账违规，违规金额3000余元，4月22日地方医保局已再次检查，未发现新违规事项。国家局后派出检查组赴当地再次检查，未发现新违规事项。近期恰逢国家医保局飞检启动、高压医保监管，在公众号撰文以震慑违规行为。 连锁药房的涉事门店使用个人手段串刷医保，属于个例，单个门店违规金…
**【天风医药】益丰药房波动点...
**【天风医药】益丰药房波动点评** 今日股价波动主要系5月16日医保局针对医保基金飞检情况约谈4家涉及公司，益丰药房一家加盟店被牵连，金额极低，且已经解约，后续对上市公司也没有进一步的处罚。 我们认为连锁药店2026年经营边际改善趋势较好，头部药店合规力度大，仍值得重点关注。 欢迎联系天风医药杨松/李臻
**产业还在爆发——把握5-7...
**产业还在爆发——把握5-7月中美超强** 产业还在爆发——把握5-7月中美超强β 中美高度共振产业进度加速催化密度提升，全产业链扩产周期将至，在最确定的产业趋势前不要犹豫 一、低轨组网太空算力 按ITU规定，6年6倍，10年40倍，“十万星”时代终将到来，关注：【起帆电缆】、【上海港湾】、【钧达股份】、【戈碧迦】、【西测测试】、【航天电子】； 二、火箭的超强通胀 量的增加运力的提升可回收成熟，首先有足够数量，其次有一阶导和二阶导降本…
**【&汽车】两个重点标的和观...
**【&汽车】两个重点标的和观点更新-0518** ——————————— 科技成长方向出现调整+外围美债利率抬升市场有分歧，我们的观点： 一、产业趋势明确，基本面还在加强，若非要有切换也是科技内部的高切低； 二、增量资金没有结束，跟去年老登坚决不来AI不同，今年看到的变化是正在切换的过程——只是不同的人切不同的【但自己能理解的、浓眉大眼的AI，如光、电等】。 本周聚焦俩重点个股【江海股份】&【蔚蓝锂芯】和一个低位AIDC方向——【液冷…
**联讯仪器再次大涨！全产业链...
**联讯仪器再次大涨！全产业链测试龙头（存储的预期逐渐被认知）** （晶圆-光芯片-光模块−存储） 光模块设备行业2年10倍，测试环节最具有通胀逻辑，联讯国产化率提升（1.6T解决方案稀缺供应商），仅靠光模块值千亿！ 光芯片测试紧缺环节的铲子股，光芯片良率是放量的核心矛盾，KGD设备提升良率，近期客户密集下单。 期权一存储：存储设备近期国内头部客户进展顺利，高单价FT测试设备（对标爱德万、泰瑞达）打开弹性。 潜在期权二：硅光晶圆测试批量…
**【国泰海通基础化工团队】味...
**【国泰海通基础化工团队】味精：价格较年初上涨17.69%** 根据百川盈孚，截至2026年5月17日，味精市场均价为7317元/吨，较上月上涨2.49%，较年初上涨17.69%，较去年上涨0.62%。上周国内味精市场整体稳中上行，价格小幅上涨，市场交投以刚需为主。原料端成本支撑尚可，行业库存压力有所缓解，厂家挺价心态较强，带动报价小幅上调。 我们从事行业18年，我们对合成生物学全面覆盖，历史上曾精准把握合成生物学和相关公司机会和风险…
**液冷新增重点推荐骏鼎达、金...
**液冷新增重点推荐骏鼎达、金州管道** 核心看点： 台系企业液冷收入体量从20亿美金向百亿美金突破，带来非常确定产能外溢机会，我们认为CM及AVC核心代工商有确定性的业绩爆发机会，有多少产能放多少业绩，没有任何不确定性！ 【骏鼎达】公告收购富的旺旺51%股权，讯强在国内一共4家核心代工（东莞昭明、富的旺旺、稳杨精密、科创新源），富的旺旺排名第二，去年收入体量3e左右，负责液冷板铲齿CNC和钎焊，与讯强合作关系非常好。后续等待公司与市场…
**算力Token的爆发** ...
**算力Token的爆发** 算力Token的爆发，必将引爆AI服务器需要大量扩产，而高端服务器对MLCC的需求是暴增的，是当前MLCC行业最核心的增长引擎。 1.单机用量暴增(几十倍) 普通服务器:约2,000颗MLCC 2：8卡AI服务器:1.5万~2.5万颗(约6~10倍) 高端AI机柜(GB200NVL72):44万颗(约20倍。 关注：风华高科，达利凯普，鸿远电子
**社零总额同比+0.2%，低...
**社零总额同比+0.2%，低于一致预期的2%** 珠宝同比-21%（金价波动及基数），家电同比-15%（国补），家具同比-10%（国补），汽车同比-15%，建材同比-14%是社零总额表现一般的主要原因，受制于金价波动、国补周期和基数问题等。
**广钢气体：长鑫的气体一供*...
**广钢气体：长鑫的气体一供** 近日长鑫科技更新招股书，2025年向供应商T采购4.5亿元气体，根据年报交叉验证，我们判断供应商T为广钢气体，即广钢气体是长鑫的气体一供、第三大单体供应商；长鑫也是广钢气体的第一大客户，占其25年收入的20%！ 存储项目工期加急，项目扩容：目前两存单个项目工期普遍提前3个月，加速投产，过去签约项目规模也都有20-30%的扩容。 公司未来仍是两存无可争议的一供：公司的交付服务与工程能力得到了核心客户的充分…
**英唐智控（300131）投...
**英唐智控（300131）投资者交流会会议纪要** 会议要点 1.公司经营与业务进展 整体经营状况：公司目前经营一切正常，各项研发投入按计划推进，分销业务保持稳定增长，并购事项顺利推进。 MEMS微镜项目：验证顺利，上车效果明显；围绕MEMS芯片的开发正在推进，计划于2026年10月交付。 车载显示芯片：在京东方、天马等大平台已进入验证阶段，全球头部车厂已开始上车。 并购进展：标的公司2025年季报、年报审计正在推进（原计划用930报…
**香港中旅大涨点评：去年10...
**香港中旅大涨点评：去年10月收购的松花湖项目已贡献5700万...** 香港中旅大涨点评：去年10月收购的松花湖项目已贡献5700万经营利润，新增黑独山景区项目投资 1）公司发布公告、去年收购的松花湖项目大幅贡献业绩：公司25年10月完成收购“松花湖公司（含滑雪场+酒店商业）与万冰雪公司（雪场管理8家），25年末至26年初的冬季旺季，共接待100万人次游客/YOY+9%；26年1-4月该项目实现1.7亿元收入，5700万经营利润。 …
**【航空出行日度跟踪】5月1...
**【航空出行日度跟踪】5月17日周日数据摘要（公历+星期对齐）** 国内旅客运输量约为171万人次，同比25年-7%；国内客运航班量为12471班，同比25年-5%；国内座位数同比25年-5%。 国际及地区客运量38万人，同比19年-17%，同比25年+5%；国际及地区航班量为2162班，同比19年-25%，同比25年-1%。 国内平均票价约为850元（含燃油附加费，800公里以下90元，800公里以上170元），同比25年+11%。…
**建筑行业基本面数据全景图（...
**建筑行业基本面数据全景图（2026.5.18）** ——统计局数据发布，基建投资增速当月转负、全面回落，1-4月基建投资（不含电力）同比+4.3%，较1-3月（+8.9%）回落4.6pct，4月基建投资（不含电力）同比-4.5%，较3月（+7.5%）显著回落并转负。
**建议关注晶瑞电材：国内湿电...
**建议关注晶瑞电材：国内湿电子化学品龙头，长鑫存储是公司大客户** 公司是全球范围内同时掌握半导体G5级高纯双氧水、高纯硫酸、高纯氨水、高纯盐酸、高纯硝酸、高纯异丙醇、高纯NMP等高纯产品技术的少数领导者之一。随着公司在半导体高纯湿化学品四个基地的投资建设基本完成，全系列突破国际大厂长期以来的技术和市场垄断，已达成国内技术领先、产能最大、市场份额前列的三重目标，高纯产品从品质到成本均具备国际竞争优势。 公司高纯NMP已经取得长鑫存储持…