二月麦
三、云服务商Nebius一季度...
三、云服务商Nebius一季度营收暴增684% 股价创历史新高 云计算服务提供商Nebius股价上涨15.72，公司第一季度营收3.99亿美元，同比暴增684%，并将2026年资本支出指引上调至200亿-250亿美元之间。 云算力：优刻得、青云科技、网宿科技、美利云、顺网科技
二、世纪互联大涨25% 阿里巴...
二、世纪互联大涨25% 阿里巴巴上涨8% 腾讯资本开支大超预期 世纪互联大涨25%，公司宣布引入与宁德时代关联的战略投资者，交易完成后新股东将持有公司约38.1%的股份。世纪互联是中国第一家美股IDC上市公司，为腾讯和阿里提供数据中心服务。 腾讯2026年第一季度资本开支为人民币319.36亿元，大超市场220亿元的预期。上季度为196.32亿元，去年同期为274.76亿元，同比+16%，环比63%，资本开支付款总额370亿元，主要投向…
一、昨夜发酵消息精选。 1、...
一、昨夜发酵消息精选。 1、算力租赁：昨天板块上演涨停潮，直接催化剂就是芝商所宣布推出全球首个算力期货（昨天早盘文章已经详细梳理），不光带动了算力股，还带动了金融期货概念股大涨。有文章解读称，这一事件标志着算力从“商品化交易”正式迈入“金融化定价”的新时代，其意义堪比1983年纽约商品交易所推出原油期货，而后者彻底改变了全球能源市场的定价与交易模式。174亿超级大单！中国电信启动“Token工厂”集采。暴涨超15%！AI云服务商 Neb…
5月14日股市早报：Token...
5月14日股市早报：Token工厂/算力硬件/昆仑芯/绿电/数据中心电源/算力租赁等 一、重要财经信息 ①我国科研团队成功研制出可编程量子计算原型机“九章四号”。 ②美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨1.2%，标普500指数涨0.58%，道指跌0.14%。其中，纳指、标普500指数再创新高。大型科技股多数上涨，谷歌涨近4%，光通信板块多数上涨，Coherent涨约8%。利弗莫尔中概股龙头指数大幅收涨3.62%。 二、今日热点聚焦 广联航空…
🍎【DB电新】蔚蓝锂芯业绩超预...
🍎【DB电新】蔚蓝锂芯业绩超预期，大幅上修，AIDC的BBU出货也上修指引-05.13（晚） 🍒业绩超预期。蔚蓝锂芯的4月单月利润1亿元+，大超预期。2026年业绩将从10亿元上修到14亿元。#上修40%。 🍒BBU明年指引上修。BBU明年出货预计可达1.5亿颗+，直供亚马逊和谷歌为40%；moli合作30%；代工30%。对应单位利润7元/3.5元/2元+/颗。2027年BBU利润为7亿元。 2028年预计出货3亿颗，直供比例50…
260513AIDC纪要
会议要点 1. SST行业进展与相关情况 • 行业落地节奏超预期：市场原本预期SST2028年之后才会开始起量，目前产业化进度明显加快。 • 龙头厂商与核心客户进展： • 台达布局SST时间较长，2025年底已完成谷歌侧的测试，2026年谷歌将向台达下达一两百台的小批量订单，同时近期将向台达下达 ...
# 澜起科技获高盛上调目标价至...
# 澜起科技获高盛上调目标价至363元新 5月13日，澜起科技因其在AI服务器中的核心地位获得显著的目标价上调，其背后逻辑是Agentic AI加重CPU推理负载，直接拉动了作为存算桥梁的内存接口芯片需求。这一变化被视为对其估值的根本性重估，市场开始定价其传统业务受益于CPU升级的持续性增长，以及MRCD/MDB、CXL等高速互连新品带来的第二增长曲线。关注：澜起科技（AI服务器内存接口芯片核心标的，受益于MRDIMM、CXL等新技术渗…
# 鸿海CPO交换机柜传提前出...
# 鸿海CPO交换机柜传提前出货英伟达 5月13日市场消息显示，鸿海已开始向英伟达提前交付全光CPO交换机柜，不仅出货时点早于原先预期的三季度，2026-2027年的出货量预期也从万台级大幅上修至五万台以上。这一变化标志着CPO技术从预期导入期迈入大规模商业化落地阶段，产业链的放量节奏和规模被证实远超市场此前预期，直接催化了核心供应商的价值重估。关注：工业富联（CPO交换机柜独家代工与设计制造商，业绩弹性显著），天孚通信/新易盛/中际旭…
# 英伟达Rubin平台带动P...
# 英伟达Rubin平台带动PCB需求倍增 截至5月13日，市场观察到自月初以来英伟达Rubin平台已启动并持续加强备货，直接驱动了PCB核心供应商资本支出同比数倍的急剧增长。这一变化标志着产业链已从对未来的预期转向订单和业绩的加速兑现，Rubin架构引入的Midplane、正交背板等纯增量部件正引发对高端PCB非线性的需求爆发，同时其高功耗和新材料应用也催生出陶瓷基板、Q布等全新的高价值供应链瓶颈，锁定了相关环节在二、三季度的业绩高增…
# 芝商所将与SiliconD...
# 芝商所将与SiliconData推算力期货新 5月12日，芝商所宣布与SiliconData合作，计划于今年晚些时候推出全球首个算力期货，这一举动标志着算力作为“21世纪新石油”正式进入主流金融衍生品市场，为AI产业链提供了关键的价格发现与风险对冲工具。此举将加速算力资源的商品化和金融化进程，为拥有和运营大规模算力基础设施的企业赋予了全新的资产价值重估逻辑，其长期价值得到权威金融市场的背书。关注：润建股份/南威软件/利通电子/中嘉博…
# 固态变压器SST产业化进展...
# 固态变压器SST产业化进展超预期新 5月13日最新的产业链调研显示，北美云巨头谷歌已向台达下达了未来三年的SST（固态变压器）采购预测，规模超1GW，这标志着其商业化进程已从原先预期的2028年大幅提前至今年开始小批量落地。这一变化证实了AI数据中心（AIDC）供电架构升级的紧迫性已超越芯片迭代路线图，市场正从关注远期技术路线转向挖掘即将兑现订单的整机及上游核心元器件供应商。关注：四方股份/金盘科技/中国西电（国内SST整机龙头，产…
# 燃气轮机供需缺口预计延续至...
# 燃气轮机供需缺口预计延续至2030年 5月13日发布的行业白皮书首次量化了全球燃气轮机至2030年的持续性缺口，与西门子、三菱等海外龙头最新财报揭示的订单积压至2030年后的情况相互印证。这一全球产能的严重错配，正催生国内产业链的双重机遇：一是核心零部件加速切入海外巨头供应链，二是国产整机迎来需求外溢下的出海窗口。关注：航发动力/中国动力（国产整机出海，航改燃技术成熟）、应流股份/万泽股份（热端铸造部件壁垒高，深度切入海外供应链）、…
# 传长江存储计划6月中旬提交...
# 传长江存储计划6月中旬提交IPO申请 5月13日，市场传出国内存储龙头长江存储计划于6月中旬提交IPO申请，标志着其在AI驱动的全球存储上行周期中，正加速借助资本市场开启新一轮扩张。此次IPO的核心意义在于，其募集资金将直接用于大规模产能建设，从而为国产半导体设备与材料厂商释放出确定性极高的订单潮，进一步强化自主可控产业链的成长逻辑。关注：北方华创/中微公司/拓荆科技/华海清科/芯源微/微导纳米（作为存储扩产核心受益的设备公司）、珂…
# Citrini报告称AI电...
# Citrini报告称AI电源需求驱动碳化硅 5月13日，一份关键的AI供应链报告发布，引爆了全球碳化硅板块，其核心在于揭示了市场此前严重低估的AI数据中心电源对碳化硅的刚性需求，彻底扭转了行业仅看新能源车且产能过剩的旧有认知。投资视角下，这标志着碳化硅的定价逻辑从传统电动车周期转向了AI驱动的高成长叙事，市场正迅速修正对行业空间和景气度的预期，AI电源及先进封装带来的数倍于车规市场的需求增量，为产业链核心公司打开了全新的估值天花板。…
# AI算力需求激增引发电力短...
# AI算力需求激增引发电力短缺担忧 近24小时内，市场对AI电力瓶颈的认知已从泛化的电力消耗转向聚焦北美电网的结构性危机，即电网扩容和并网速度远无法匹配AIDC对快速、稳定电力的需求，这已成为算力扩张的首要制约因素。投资逻辑因此从电力板块的贝塔机会，进一步聚焦到能够解决局部、结构性供电瓶颈的AIDC储能及配套电力系统，这一领域因其高可靠性要求和快速交付能力，被赋予了比传统储能更高的盈利和估值预期。关注：阳光电源/阿特斯（具备北美交付能…
【申万宏源电子】工业富联：CP...
【申万宏源电子】工业富联：CPO进程加速，关注鸿海法说会指引 20260513 鸿海/工业富联的英伟达CPO机柜已提前在越南生产交付，且出货量有望从此前26年1万台上修至26-27年超5万台。 是英伟达CPO唯一ODM，负责Spectrum-X/Quantum-X的结构设计、散热方案，到最后的整机组装、测试交付。CPO交换机代工毛利率预计达双位数，显著高于当前服务器机柜的个位数水平。 整。尽管Q2传统上属于淡季，管理层仍预计AI服务器机…
【长江机械】晶盛机电：功率半导...
【长江机械】晶盛机电：功率半导体行业复苏，碳化硅衬底迎快速增长 1、AI需求带动功率半导体复苏。AI数据中心单机柜功率持续提升，英伟达新一代机架电源全面转向SiC/GaN高频方案， 显著增长，得益于AI数据中心电源业务高景气。2026年开年涨价潮已至，英飞凌2月率先调价、4月接力上涨5-15%，意法半导体4月中旬起对功率器件涨价7%-14%，国内华润微/新洁能/士兰微等陆续涨价，表明行业复苏已经来临。 2、公司卡位8、12寸碳化硅优势显…
【今日投资舆情热点】 1）算力...
【今日投资舆情热点】 1）算力硬件：以光模块为首的算力硬件方向保持高热度，英伟达、英特尔、中际旭创、LITE等龙头股持续新高。 2）算电协同：《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》发布，首次在国家级文件中明确“探索核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能”，并系统部署算电协同、绿电直连、零碳园区备案制等机制创新。 3）芯片：以存储为首的芯片股持续走强，海力士、三星电子等龙头企业持续刷新历史新高。 4）电源、电网：政策持续加码“算电…
5月13日复盘笔记：绿电/数据...
5月13日复盘笔记：绿电/数据中心电源/算力租赁/燃气轮机/算力硬件/PCB/存储芯片等 一、重磅财经信息 摩根士丹利将沪深300指数在2027年第二季度的目标位上调至5400点，先前设定的2026年12月目标位在4840点；新的目标位较周二收盘水平高出约9%。 二、大盘表现 创业板指突破2015年6月5日的4037.96点，创出历史新高。 截止收盘，沪指涨0.67%，深证成指涨1.67%，创业板指涨2.63%，科创50涨2.69%。 …
【国金通信】业绩真空期建议关注...
【国金通信】业绩真空期建议关注2条主线：cpo + 上游紧缺器件 - 260513 1️⃣ CPO：CPO交换机量产进度快于此前预期，后续可能有诸多催化。 1） 多个公司给出明确时间表，比此前预期提前1季度：工业富联3q起CPO交换机量产；炬光3q起v型槽小批量；奇景&上诠预计2h26小批量出货。供应链物料陆续看到印证。 2） 5.20 NV业绩；6.2台北COMPUTEX；Rubin出货；3Q CPO量产。 2️⃣ 上游物料紧缺线：光…