二月麦
**麦格米特（002851.S...
**麦格米特（002851.SZ** 麦格米特（002851.SZ，买入评级）——英伟达机柜电源供应商，受益于海外ASIC与国内云厂商需求 我们预计，在AI数据中心电源与工业自动化业务的驱动下，麦格米特的营收与每股收益增长将在第二季度及下半年加速。 第一季度出货量受航运混乱影响出现负面冲击，这一影响将在第二季度体现。 此外，麦格米特与英伟达在AI数据中心机柜电源方面的合作进展令人鼓舞，这得益于公司全面的AI数据中心机柜电源产品矩阵。 我…
**久祺股份近况交流要点** ...
**久祺股份近况交流要点** 26Q1经营情况： 1）Q1收入端拆分，自主品牌（电商为主）业务收入同比+30%，ebike收入同比+15%,传统odm业务收入略下滑；25Q1高基数，下半年会有所恢复； 2）Q1利润端受汇率及股份支付费用影响，其中汇率损失近2000w，股份支付费用300w；25Q1汇率收益近2000w，还原整体影响后和25Q1利润端持平； 3）本次展会整体表现较好，预计和去年同期整体表现差不多； 4）汇率原材料影响：收入…
**持续看好算电协同、北美缺电...
**持续看好算电协同、北美缺电投资机会** 算电协同： 5月2日，我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站在宁夏中卫正式投运。该项目采用“物理直供+双边交易”双轨并行的“算电协同”供电体系。 从政策端来看，2026年《 》首次将算电协同纳入新基建工程；“十五五”规划纲要明确推动绿色电力与算力协同布局；工信部表示正在开展算电协同政策研究和标准制定。未来随着相关政策的陆续出台与落地，算电协同产业有望加速…
**传闻：传：本周多晶硅企业召...
**传闻：传：本周多晶硅企业召开成本讨论会** 传闻： 传：本周多晶硅企业召开成本讨论会 传：多晶硅这周有个会议，然后有说内蒙多晶硅企业电价调整的 传：能耗新规若在2026年底严格执行，可能触发行业首轮实质性产能出清，是中长期值得关注的政策变量。此外，有机硅价格回暖和部分区域电价调整信号，也可作为观察行业景气度是否触底的前瞻指标。建议市场持续跟踪工信部能耗限额的落地节奏及相关区域政策动向。
**【CCL上游演绎逻辑及趋势...
**【CCL上游演绎逻辑及趋势】** CCL上游材料涨价的核心因素。新技术带来上游供应链的价值量与格局产生变化，26年下半年的量产预期，突出了行业供给短期不足的核心矛盾。 先电子布后铜箔的涨价顺序。电子布产能相对刚性，各环节的扩产难度以及不同产品的挤压效应导致电子布首先上涨，国内公司的强竞争力驱动电子布板块领涨；铜箔环节三井话语权更强，挤压效应今年逐渐体现，三井春节后涨价带动铜箔行业量价齐升。 后续涨价持续，行业景气度继续向上。电子布短…
**北美算力链：拥抱核心紧缺环...
**北美算力链：拥抱核心紧缺环节，斩获“订单外溢+量价齐升”双重Alpha** 光：东山精密（NV与康宁达成长期合作，“光入柜内”大背景的必然要求，光芯片供需缺口仍在扩大，国内光芯片产能第一，扩产力度最大） 铜箔：铜冠铜箔/德福科技（HVLP3→4升级削减供应，高端放量叠加中低端涨价，加速替代日系厂商；铜箔涨价节奏晚于玻纤布，且尚未看到北美战略锁产动作，后期具备更大的成长空间） 玻纤布：宏和科技/国际复材/中材科技（织布机短缺，LowD…
**MLCC头部企业近况更新*...
**MLCC头部企业近况更新** MLCC头部企业近况更新： 村田制作所社长中岛规巨明确表示，尽管公司已持续扩产，但面对AI服务器/数据中心的爆炸性需求，目前MLCC整体产能「还远远不够」（まだまだ不十分），各瓶颈工序仍无法完全满足订单，因此紧急决定追加约800亿日元设备投资（2026财年400亿、2027财年400亿）。这笔资金将聚焦现有产线（以出云工厂为主）进行针对性升级，不新建厂房，预计可使整体MLCC产能提升10-15%，重点锁…
**【电话会议最新反馈】重点推...
**【电话会议最新反馈】重点推荐港机主业反转** 【电话会议最新反馈】重点推荐港机主业反转，新业务商业航天+半导体设备+燃气轮机+航发四大增量赛道同步推进 1、27年有望并表聚众科技，业绩承诺目标明确。主业方面，港机基本盘复苏向好，在手订单30亿。受中东局势影响，航线改线马六甲，东南亚港口建设需求爆发，订单景气度较高。新业务方面，华东重机目前持有聚众10%股权，公开信息显示：公司同时已锁定25%股权（质押安排），后续10%股权继续推进。…
**强Call【汉钟精机】-5...
**强Call【汉钟精机】-5月金股** Q1数据中心制冷压缩机Q1同比增长70%，预计未来每季度将持续提速！Ai基建制冷压缩机需求开始释放！ 制冷压缩机稳定增长，真空泵25年触底，26Q1业绩开始回升，半导体真空泵高速增长。预计主业26-27年业绩7-8亿（不考虑数据中心压缩机新业务），估值22.8、20倍。
**Coherent点评：业绩...
**Coherent点评：业绩拐点+InP加速，订单排至2028年** FY26Q3业绩再创新高，Q4环比加速增长、FY27增速将高于FY26。CoherentFY26Q3实现营收18.0亿美元创历史新高，备考口径环比+9%、同比+27%、较上季度加快；Non-GAAP毛利率39.6%（环比+57bps）、经营利润率20.3%、EPS1.41美元同比+55%。Q4营收指引19.1-20.5亿美元（中值环比+10%），管理层明确Q4标志营…
**【华通XL】第二季度有望开...
**【华通XL】第二季度有望开启200%业绩增长** 2026年业绩增长预计超300%。当前位置很好，持续力推！ 5月1日开始，中国对同中国建交的53个非洲国家全面实施零关税！非洲是未来中国的超级大市场，未来发展迅速！ 华通XL：深耕非洲，在非洲安哥拉有电解铝工厂，在东非坦桑尼亚和西非喀麦隆均有电缆工厂，未来业务潜力大，不仅仅是电解铝。 华通XL：非洲电解铝龙头！公司在非洲安哥拉一期12万吨电解铝项目已经满产，二期24万吨电解铝项目在建…
**据DIGITIMES报道*...
**据DIGITIMES报道** 据DIGITIMES报道，Arm宣布在2027-2028财年，AGICPU的积压订单将达到20亿美元，这比最初的预测翻了一番多。 其驱动因素是超大规模用户正在构建需要当前CPU容量4倍的代理式AI基础设施。 该公司预计到2030年数据中心CPU市场机会将达到1000亿美元，并预测到2031财年末AGICPU的收入将达到150亿美元。 ArmAGICPU拥有136个核心，未来的设计将达到256-512个核…
**xAI会成为下一个Core...
**xAI会成为下一个CoreWeave吗** xAI会成为下一个CoreWeave吗？ SpaceX周三宣布，旗下xAI部门已达成协议，向Anthropic提供算力资源。 而就在几周前，xAI刚和AI代码初创公司Cursor签下了类似合作协议。 众所周知，手握顶尖大模型的人工智能企业对算力有着极大需求，会源源不断从外部采购算力，但绝大多数这类公司都不会对外出租自有算力。 这也正是Anthropic选择达成此次合作的核心原因。 那xAI…
**提示2个新机会/康宁+英特...
**提示2个新机会/康宁+英特尔概念股--AI新材料全家桶（更新0507）** 一、韩国玻璃基板暴涨？是CPU/康宁概念股？玻璃基板、刚刚启动，黑科技走向现实 （1）英特尔推EMIB封装，其中一项EMIB-T技术路线，采用玻璃基板，有希望27年用在谷歌V8上。 （2）海外算力的A股代餐，玻璃基板是英特尔链+谷歌链的交叉点。 （3）韩国玻璃基板暴涨，skc30cm，一家亏了3年的公司，allin玻璃基板等翻盘。skc在美国有试生产线，正在…
**算力主线持续发酵，还有哪些...
**算力主线持续发酵，还有哪些底部预期差极大的算力核心标的？-0507** 半导体算力主升，底部标的价值重估在即 【中青宝】老牌游戏厂商转型算力，投资16.73亿建设青海绿色算力产业园，规划4000P。子公司宝德计算为英伟达精英级伙伴，与阿里、腾讯、字节合作，算力闭环。（VS 【广电计量】国内第三方检测龙头，建成800G/1.6T硅光芯片测试平台，具备核心参数测试及车规认证，工信部集成电路公共服务平台，受益高速光模块检测放量。（VS 【…
**5月6日利率晚报重要事件回...
**5月6日利率晚报重要事件回顾(财通固收·隋修平团队)** 国内新闻 (1)中国央行公开市场开展260亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，持平上日。因当日2929亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2669亿元。 (2)【税收发票数据显示：“五一”假期消费相关行业销售收入同比增长14.3%】国家税务总局5月6日发布的增值税发票数据显示，“五一”假期消费相关行业销售收入同比增长14.3%。 (3)【创历史同期新高“五一”假期交通出…
**我们昨天又跟【汇量科技】做...
**我们昨天又跟【汇量科技】做了交流** 我们昨天又跟【汇量科技】做了交流，AI营销行业确实属于既不会被AI颠覆，同时AI又会逐步帮助降本增效，而且未来在TOKEN产业链里也会扮演重要角色，汇量，易点，蓝标等都会受益！
**易点天下（301171.S...
**易点天下（301171.SZ）** 易点天下（301171.SZ）：AI广告算法带来效率颠覆式提升，GPT上线广告平台公司有望成为核心受益方 1、公司为稀缺出海智能营销服务商，AI广告算法提升促进程序化广告迅速起量。公司程序化广告业务持续发力，带动收入端高速增长，战略性投入致利润短期承压。公司26Q1实现营业收入10.42亿元，同比增长12.13%，若剔除汇兑损益及股份支付影响，公司核心扣非归母净利润为6800万元，同比增长12.4…
**0507光纤大单框架协议+...
**0507光纤大单框架协议+Rubin冷板新进展（独家持续更新）** 公司光纤与某头部MPO代工签署框架协议，每月锁定AIDC光纤产能，具体私信； 液冷板测试数据已回传，数据均大超预期。目前NV要求出具多版方案满足不同导热性需求，要求公司出2版方案，类似联合研发模式，用于不同芯片。
**招轮小范围交流的核心内容*...
**招轮小范围交流的核心内容** 招轮小范围交流的核心内容： 1.招商轮船今年一季度的净利润，是未来两到三年最低的，后面会持续环比增长 2.二季度平均运价环比一季度增长30%-50%。不考虑海峡放开的情况下。 3.补库时间是两年，抢运时间是3-6个月