二月麦
🍉【DB电新】中国巨石一季报交...
🍉【DB电新】中国巨石一季报交流要点更新-04.27 🍒电子布： （1）供需：巨石目前库存不到一周，#下游客户的库存在显著下降。#今年全年的供需都会比较紧张。 （2）价格策略：价格比产量重要，价格很难回到过去那种低价了。厂商间会协商减产，保持价格处于较好位置，不会再打价格战了。 （3）AI特种布：L-CTE和Q布进展较快，产品性能跟友商没什么差异了。下游CCL客户也在支持巨石。#预计AI布准入进展会比较快，但是不给时点指引。 （4）…
欧陆通：正在进行的业绩会，G是...
欧陆通：正在进行的业绩会，G是5kw产品，26Q4小批量，27年量产，没有价量的信息
大家不用担心现在点评过多的问题...
大家不用担心现在点评过多的问题，现在晚上都有总结，而且点评功能被动量股池和动量基本面扫描替代，那是核心武器.... 大家要进步，不要还在机械的看点评，要结合最新麦子提供的武器.... 谢谢配合.....
**中国煤炭资源网冶金部4月2...
**中国煤炭资源网冶金部4月27日重点关注** 中国煤炭资源网冶金部4月27日重点关注：焦炭方面，上周五主流焦企对焦炭开启第三轮提涨，涨幅为50-55元/吨，钢厂方面尚未回应。近期成材价格震荡偏强，钢厂盈利状况尚可，短期继续维持高产，刚需旺盛，并且五一节前补库以及部分地区物流限制的影响下钢厂采购积极性较好，焦炭供需结构延续偏紧，节前博弈加剧，需关注焦企是否惜售以及原料成本能否进一步走强。焦煤方面，主产地煤矿基本维持前期生产节奏，供应端相…
**中国煤炭资源网电煤部202...
**中国煤炭资源网电煤部2026年4月27日重点关注** 中国煤炭资源网电煤部2026年4月27日重点关注：产地方面，主产区煤价稳中有涨，月底少数煤矿月度生产任务即将完成，产量减少，供应收紧，目前化工及站台大户采购需求稳定，多数煤矿产销平衡，价格稳定，少数前期回调煤矿，近期拉煤车开始增多，价格再次小幅上涨，矿方多关注大集团价格及港口成交走势。港口方面，港口市场稳中偏强运行，卖方受库存去化及月底需求预期支撑挺价心态强烈，报价坚挺。而下游终…
**4月27日广州港内贸动力煤...
**4月27日广州港内贸动力煤报价稳中偏强运行** 北港煤价涨势渐起，整体价格重心明显上移，终端用户对长协拉运积极性尚可，沿海运费涨幅明显，持续攀升至高位，同时进口煤价处高位坚挺上扬，在成本及刚需支撑下广州港大型贸易商整体报价上调10元/吨。现区域内Q5500报860-870元/吨，Q5000报780-800元/吨，Q4500报700-710元/吨 4月27日鄂尔多斯市场动力煤稳中小涨，临近月底部分煤矿完成当月生产任务停产检修，煤炭供应…
**【江淮汽车】早盘大涨超8%...
**【江淮汽车】早盘大涨超8%** 【江淮汽车】早盘大涨超8%，主因车展余承东宣布“尊界更高端的200万级新车将在6月底对外发布”。该车型或为对标迈巴赫的轿车，此外，今年规划两款MPV车型上市，后续新车催化丰富。 此前受S800订单深度、新车上市预期等影响，股价调整较多，新车周期开启在即，短期节奏向好，中长期看基本面增长逻辑不变，江淮/尊界竞争格局好、潜在ROE高、成长空间大，中期市值有望2000亿+，维持强推！
**通知:4.27市场情况（周...
**通知:4.27市场情况（周一）** 1:周末价格出现连续回调，部分区域卖猪略有增加，二次育肥进场减少，北方屠宰分割入库减量，散户情绪分化，部分等待5.1行情！ 2:一哥今天缩量，降幅收窄！ 今天北方稳中略弱5分左右 南方今天跟跌小幅降价！ 3:马上来到5.1，节前备货逐步开始，消费会小幅增加，目前看这波回调完，5.1左右近期还会有小幅反弹预期，重点关注企业操作！ 4:今天周一仔猪最新出炉，今天仔猪普遍上涨10元左右！
**2026年新增地方政府专项...
**2026年新增地方政府专项债情况一张图** 2026年4月新增专项债当月发行规模约1744亿元，较去年同期同比-24%，投入基建项目比例回升至61%，投向“化债和其他”领域比例为7%，投向“土地储备”领域比例为25%，截至4月底2026年投向基建比例约为61%。 近况： 1）2026年3月政府工作报告指出：拟安排地方政府专项债券4.4万亿元，完善专项债券项目负面清单管理和自审自发试点，重点支持建设重大项目、置换隐性债务、消化政府拖欠…
**【国盛电子】美股日月光&安...
**【国盛电子】美股日月光&安靠再创新高，重视先进封装beta机会** AI需求拉动先进封装高速增长。长电科技2025年运算电子领域营收同比增长超40%，且晶圆级封装等先进封装产能维持高负荷运行，预计26年先进封装收入将再创新高。甬矽电子26Q1淡季不淡，海外头部客户和AI类新客户持续发力。盛合晶微上市将打开先进封装产能估值天花板，锚定CoWoS产能和先进封装收入的估值中枢有望抬高。 封测厂capex持续增长，封测设备订单饱满。长电科技…
**雷赛智能：业绩连季加速，人...
**雷赛智能：业绩连季加速，人形赛道务实放量可期** 1.业绩端全线亮眼，增长动能持续拉满。2025年公司营收+18.3%，归母+44.6%；2026年Q1延续高景气，营收、归母分别同比+34.6%、+29.2%，业绩已连续5个季度同比加速上行。毛利率长期稳定在38%以上，盈利质量持续夯实。 2.人形机器人零部件主要为无框力矩电机、关节模组、灵巧手及空心杯，产品已切入国内80%主流人形机器人本体厂商供应体系。2026年公司定下人形机器人…
**【中泰汽车何俊艺团队】江淮...
**【中泰汽车何俊艺团队】江淮汽车大涨速评-20260427** 今日江淮汽车大涨，主要系昨日余承东在尊界的直播中提到S800高定车型，预计定价150-200万元，预计6月中旬到6月底正式上市。另外，我们在北京车展从负责人了解到，5月29日的大湾区车展将有望亮相。 我们此前提示新车的预热将开启江淮的右侧行情，6月S800高定高定价将大幅提升品牌盈利能力。7-8月发布的MPV将大幅提升品牌26年销量。 风险提示：新车销量不及预期 多多支持…
**【zx汽车】文远知行——R...
**【zx汽车】文远知行——Robotaxi加速布局全球，持续重点推荐** 拥有8国自动驾驶牌照，持续巩固先发优势。技术层面，公司依托自研的通用仿真模型WeRide GENESIS，高效提升自动驾驶算法应对全球极端长尾场景的能力。商业化层面，公司持续深耕北京、广州等国内城市，并已拓展广州天河等核心CBD区域，Robotaxi现有国内运营区域超1000平方公里。另一方面，中东、欧洲等地的网约车定价显著高于中国，有望显著提升公司的盈利能力。…
**【扬杰科技】关注因欧盟制裁...
**【扬杰科技】关注因欧盟制裁带来的错杀机会** 1.目前欧盟在总营收占比仅3%（2亿左右），后续几周公司仍有申辩机会。 2.我们仍然看好公司今年表现，利润有望超预期释放到17e+ 事件链接：
**【浙商煤炭】重申节前布局，...
**【浙商煤炭】重申节前布局，收获旺季可期** 【1】社会库存拐点晚1个月。本周库存首次拐点向上，往年在3月下旬，煤炭全社会库存年同比下降7.9%，月环比下降0.9%，周环比上升1.3%。 【2】海外煤炭价格倒挂。测算澳洲主焦煤进口优势为-306元/吨，印尼动力煤进口优势-28元/吨。 【3】油煤差距较年初扩大。油煤价差100.48元/GJ，较年初47.67元/GJ扩大。 【4】化工煤需求高位。化工煤今年以来累计耗煤同比增长9.9%。 …
**04.27航运运价更新**...
**04.27航运运价更新** 原油-/成品油-：BDTIVLCC/Suezmax/Aframax/MR运价周环比-0.9/-29.2/-14.1/-15.3%至226,387/111,574/109,350/52,320美金/天；其中，VLCC美湾至中国/西非至中国航线周环比+0.3%/+0.2%至10.3万/10.9万美金/天 集运-：SCFI/CCFI/东南亚指数周环比-0.6/+1.9/+3.8%，欧线/美线周环比-0.3/-1…
**【华创家电】安克创新调研反...
**【华创家电】安克创新调研反馈** 业务情况 1）小充业务不会只跟随行业10%的增速，未来增长会高于行业；中大充业务尽管规模已经较大，但预计仍能保持较高增速。 2）安防业务增速相对稳健，不会是爆发性增长，并且中高端占比较高拥有更强的顺价能力和定价权。 3）UV打印机众筹订单已于26Q1完成销售，官网pre-order订单预计4月发货，5月开始全球销售。 AI相关 1）存算一体AI芯片是公司两三年前投入研发的成果，第一代芯片会率先应用在…
**周观点：聚焦国产算力链，关...
**周观点：聚焦国产算力链，关注海外光相关上游零部件** 一、V4预览版发布，算力基座搭载昇腾的AI芯片；2）特朗普预计5月中旬访华，两个假设以及结果，一、极限施压情况下，利好国产算力；二、缓和情况下，国产算力相对情绪会弱化，建议关注五一假期之后动向。但是五一前的最后一周交易日国产算力情绪进一步强化。 二、核心逻辑：国产AI算力硬件今年是“卖方市场，供给天花板”，核心聚焦昇腾链 太阳标的推荐： 玫瑰国产通用GPU第一股，供给端产能良率稳…
**【金属】锂板块推荐更新：5...
**【金属】锂板块推荐更新：5月去库预期强化，锂价中枢有望继续上行** 供给扰动不断：1）IGO因品位下降、下调26财年锂精矿产量指引(150-160wt下调至137.5-142.5wt)；2）5-6月津巴布韦锂矿到港量下降；3）江西jxw矿复产进度有待观察，其他4座锂云母矿5月或换证停产；4）澳矿柴油短缺导致潜在减量风险，5）尼日利亚和马里近期局势多变。 需求高景气且具备继续上调的潜力。1）市场此前担忧新能源车销量下滑拖累动力领域需求…
**【国盛食饮】餐饮供应链**...
**【国盛食饮】餐饮供应链** 【国盛食饮】餐饮供应链：供需格局改善积极、龙头尽享集中红利，建议重视，积极关注安井食品等 旺季积极拉动，安井食品Q4率先改善，Q1频超预期 安井食品25Q4主业净利率13%历史新高、千味央厨26Q1收入+24%环比明显提速、三全食品26Q1利润+29%及25年分红率高增至92%均超预期，安井食品也预期Q1收入利润延续25Q4积极势头。餐供26Q1整体呈现收入环比提速、盈利逐渐改善（利润端安井食品率先改善）…