二月麦
【东吴电新】电动车：海外需求超...
【东吴电新】电动车：海外需求超预期，Q2盈利有望加速，继续强推板块！ #需求：海外动力需求强劲、排产持续新高。3月欧洲9国合计销量同比+33%，增长提速，油价上行背景下，全年或超30%的预期；3月电动车出口新高，达到37万辆，同比+135%，全年增速从50%上修至100-150%；3月国内本土销量仍下滑21%，但单车带电量仍维持同比30%增长。因此总体动力电池需求增速从20%上修至23%，且储能需求强劲，产业链反馈持续满产。4月行业排产…
【长江宏观】重申：3月出口仍有...
【长江宏观】重申：3月出口仍有韧性！ 明天4.14将公布3月出口数据，市场分歧较大，我们在此重申：3月出口仍有韧性，有望实现大个位数增速，理由如下： 1、我们的模型显示，3月出口同比增速或在5%-10%左右 > 单变量-上海港全月同比模型：+7.1%（前值+13.5%）； > 单变量-上海港全月环比模型：+4.8%（前值+23.2%）； > 双变量-上海港全月同比&进料加工贸易进口同比模型：+10.1%（前值+14.1%）； > 3月出…
16:42:49【盛新锂能称涉...
16:42:49【盛新锂能称涉津巴布韦锂矿出口迎“实质进展”：若获配额即可出口 预计足够所需】 有消息称津巴布韦锂矿出口已有所松动，目前几家中资企业已经获得出口资格；具体配额应该很快就出来。对此，4月13日，记者以投资者身份致电盛新锂能，公司接线工作人员确认，公司当地团队一直在与津巴布韦当地政府部门保持沟通，虽未明确提及已拿到出口许可证，但表示“现在有了实质性进展”，“只要对方给配额，可能很快就可以出口了。之前一直没有具体的实施细则。”…
中国3月M2货币供应年率 8....
中国3月M2货币供应年率 8.5%，预期8.9%，前值9%。 中国3月M1货币供应年率 5.1%，预期4.2%，前值5.9%。 中国3月M0货币供应年率 12.5%，前值14.1%。 中国3月今年迄今社会融资规模增量 148300亿元，预期151745亿元，前值96000亿元。 中国3月今年迄今新增人民币贷款 86000亿元，预期90600亿元，前值56100亿元。 M2、社融、新增人民币贷款都低于预期
【今日投资舆情热点】 1）锂电...
【今日投资舆情热点】 1）锂电、储能：一季度，中国动力和储能电池累计产量为487.4GWh，累计同比增长49.3%。 2）光通信：Lumentum表示，云服务商对其光学组件的需求正在加速增长，2028年产能面临售罄，本轮周期至少持续5年。 3）国产算力：DeepSeek V4首次实现了与华为昇腾等国产芯片的深度适配；阿里云公布调整标准版、专业版用户的API免费额度并支持按量付费。 4）光纤：机构称，谷歌正式下达1200万只NPO光模块订…
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路透社调查：中国一季度 GDP...
路透社调查：中国一季度 GDP 预计增长 4.8%，去年四季度为 4.5% 2026 年全年 GDP 增速预计为 4.6%，2027 年预计为 4.5% 2026年通胀率预计为1.0%，2027年保持同等增速 预计央行2026年将维持贷款市场报价利率不变，并于三季度下调存款准备金率
20260413今日段子汇总 ...
20260413今日段子汇总 1、三瑞智能：公司自研电机、驱动板、行星减速器适配人形 / 四足机器人，高功率密度、高精度产品契合具身智能赛道核心需求 2、国际复材：二代布当前销量规模最大，CTE布刚刚通过验证弹性较大，织布机与金属储备较为充足 3、凌玮科技：公司化学合成法球形硅微粉是英伟达 Rubin 架构 AI 服务器所需 M9 级高端材料，用于 CCL（覆铜板）和 HBM 封装，高性能球形硅粉填充比例正从 20%+ 提升至 40%+…
周一舆情热度： ①算力/液冷...
周一舆情热度： ①算力/液冷：大摩：当AI爆炸式增长撞上系统性供给瓶颈，算力需求“系统性超越供给” ，算力短缺将长期存在且持续加剧；谷歌新一代TPU v7单芯片功耗高达980W，要求100%采用液冷散热方案，液冷逐渐成为“刚需；（算力/首都在线、中安科、润建股份、二六三 、利扬芯片等；液冷/同星科技、飞荣达、康盛股份、圣阳股份、金富科技 、申菱环境等） ②光通信-光通信龙头Lumentum预计订单将排满至2028年；（铭普光磁、华盛昌、…
周一舆情热度： ①算力/液冷...
周一舆情热度： ①算力/液冷：大摩：当AI爆炸式增长撞上系统性供给瓶颈，算力需求“系统性超越供给” ，算力短缺将长期存在且持续加剧；谷歌新一代TPU v7单芯片功耗高达980W，要求100%采用液冷散热方案，液冷逐渐成为“刚需；（算力/首都在线、中安科、润建股份、二六三 、利扬芯片等；液冷/同星科技、飞荣达、康盛股份、圣阳股份、金富科技 、申菱环境等） ②光通信-光通信龙头Lumentum预计订单将排满至2028年；（铭普光磁、华盛昌、…
【长江电子】沪电股份Q1业绩超...
【长江电子】沪电股份Q1业绩超预期，坚定看好高确定性PCB龙头 沪电股份发布26Q1业绩快报，Q1业绩超预期 受益于高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对印制电路板的结构性需求，依托平衡的产品布局以及深耕多年的中高阶产品与量产技术，公司26Q1实现归母净利润11.8亿元-12.6亿元，同比增长54.76%-65.25%，中值为12.2亿元，同比增长60%，业绩超预期。 新技术+新产品陆续落地、沪电份额逐步提升 1、LPU有望于2026…
20260413石大胜华26Q...
20260413石大胜华26Q1业绩超预期 公司发布2026Q1预盈公告，归母净利润2.6~3.1亿元，以中值2.85亿元计算，同比扭亏，环比+265%，扣非归母净利润2.58~3.08亿元，以中值2.83亿元计算，同比扭亏，环比+256%，显著超市场预期，此前预期2.3-2.5e，我们预计主要是丙二醇和溶剂贡献的超额 26Q1溶剂20万吨，预计1e+业绩，6F出货5k吨（权益~2.5k吨），预计1e+业绩，丙二醇涨价主要体现在3月，单…
20260413高盛中国收盘综...
20260413高盛中国收盘综述 尽管美伊周末谈判未能取得积极成果，但本周伊始，地区市场对中东局势发展的敏感度较前几周显著降低。中国A股表现尤为出色，优于地区同类市场，主要指数均收涨。值得注意的是，创业板指在交易所新规出台后，继上周上涨9.5%之后，今日继续保持势头，收涨0.80%。随着市场持续关注能源冲击以及第一季度储能系统（ESS）的强劲需求，可再生能源板块因其增长势头的乐观预期，依然是备受青睐的主题。德业股份自上周五发布第一季度业…
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【天风化工】卫星化学速评-Q1...
【天风化工】卫星化学速评-Q1超预期 💵归母净利润：公司发布2026年一季报，26年Q1归母净利润21.2e，同比35.1%，远超原本18e预期。根据我们计算其中C2归母净利润约为12亿，C3归母净利润约为8e。 🛢单吨利润于3月改善：1~2月份，公司C2单吨净利润延续了Q4的颓势，单吨利润约1200~1300元。进入3月份之后，公司单吨乙烯的盈利能力月均达到2000元/吨，季度平均1400元/吨左右。截至4月10日，公司C2产业链…
巴基斯坦、埃及和土耳其将在未来...
巴基斯坦、埃及和土耳其将在未来几天继续与美国和伊朗进行谈判，以弥合剩余分歧并达成结束战争的协议
“大门并未关闭”：调解人加紧重...
“大门并未关闭”：调解人加紧重启美伊谈判
【西部计算机】优迅股份：看好国...
【西部计算机】优迅股份：看好国产电芯片的实质性进展 LPO产品持续迭代，由于移除了DSP芯片，信号补偿功能有望转移至TIA和Driver等电芯片，带来TIA和Driver 芯片的价值量提升。 公司在10Gbps 及以下市场处于龙头地位，单波100G PAM4 高速电芯片已完成回片并向主流模块厂商送样测试，同时，已在 400G/800G电芯片等方面取得进展。 我们认为：公司作为国内电芯片龙头，积极布局 1.…
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260413润泽科技纪要
会议要点 行业发展与公司战略 行业政策与市场空间：2026年是十五五开局之年，国家规划强调深化“人工智能+”应用，政策红利持续释放；全球AI竞争中，北美2023-2025年核心CSP厂商资本开支约5万亿人民币，国内头部互联网企业同期合计约0.45万亿人民币，2026年国内AI资本开支强度有望快速提升，缩小与国际差距。 ...